工程項(xiàng)目投資與融資第1章

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1、工程項(xiàng)目投資與融資主講人：蔡彬清第一章工程項(xiàng)目投資與融資概述工程項(xiàng)目投資概述工程項(xiàng)目融資概述第一節(jié)投資概述一、投資的含義、構(gòu)成、特點(diǎn)和過程二、投資的成本及其效益三、投資的分類一、投資的含義、構(gòu)成、特點(diǎn)和過程1、投資和項(xiàng)目投資投資（investment）是指將一定數(shù)量的有形或無形資財(cái)投入某種對象或事業(yè)，以取得未來不確定的收益或社會(huì)效益的活動(dòng)。項(xiàng)目投資（projectinvestment）就是以投資主體為特定目的，將一定數(shù)量的貨幣、資本及實(shí)物投放于指定項(xiàng)目，在未來相當(dāng)長時(shí)間里獲取預(yù)期收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。日常生活中的投資銀行存

2、款購置房屋和不動(dòng)產(chǎn)（房地產(chǎn)投資）買金買股票、證劵、基金買古董、藝術(shù)品保險(xiǎn)及其他相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)辦企業(yè)、事業(yè)教育（智力投資）感情投資2、投資的構(gòu)成要素要素特征投資主體具有投資動(dòng)機(jī)的人格化獨(dú)立經(jīng)濟(jì)主體投資客體投資行為的外在對象，如固定資產(chǎn)投資資源主動(dòng)性資源（如貨幣、資產(chǎn)等）被動(dòng)性資產(chǎn)（如建材、設(shè)備、工具）投資形式投資方式，如固定資產(chǎn)投資中的更新改造投資、基本建設(shè)投資3、投資的特點(diǎn)（1）投資的資金大（2）影響時(shí)間長（3）投資效應(yīng)的供給時(shí)滯性（4）投資領(lǐng)域的廣闊性和復(fù)雜性（5）投資周期具有長期性（6）投資實(shí)施的連續(xù)性（7）投資過程

3、的波動(dòng)性（8）投資收益的不確定性（9）投資項(xiàng)目的變現(xiàn)能力差4、投資的過程確定投資目標(biāo)進(jìn)行投資分析確定投資計(jì)劃實(shí)施并不斷修正投資計(jì)劃評估投資績效二、投資的成本及其效益1、投資的成本（1）投資的機(jī)會(huì)成本與投資的會(huì)計(jì)成本投資的機(jī)會(huì)成本即當(dāng)資本投入到某項(xiàng)目后，在一段長或短的時(shí)間里，資本被禁錮在這一項(xiàng)目中而失去了投資于其他項(xiàng)目的機(jī)會(huì)，由此喪失的投入到其他項(xiàng)目所能得到的最大收益。投資的會(huì)計(jì)成本及投資的資金成本，它是投資主體在籌集資金時(shí)所付出的代價(jià)，主要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。（2）投資的資金成本公式式中：2、投資費(fèi)效益、費(fèi)用與

4、效果（1）投資的效益效益是指在合理利用資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的前提下，以盡量少的勞動(dòng)消耗和物質(zhì)消耗，生產(chǎn)出更多的符合社會(huì)需要的產(chǎn)品。直接效益提高了產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量從而替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)間接效益外部效益（2）投資的費(fèi)用費(fèi)用是指為取得效益所花費(fèi)的代價(jià)。直接費(fèi)用供應(yīng)投資項(xiàng)目的產(chǎn)品和服務(wù)而耗用的資源費(fèi)用間接費(fèi)用外部費(fèi)用，指社會(huì)為投資項(xiàng)目付出的代價(jià)，項(xiàng)目本身并不需要支付這筆費(fèi)用。（3）投資的效果投資的效果分為有形效果、外部效果和無形效果。有形效果即直接費(fèi)用效益比，一般用投資的產(chǎn)出與投入的比較來表示。外部效果是外部效益

5、與外部費(fèi)用之比。無形效果指對投資產(chǎn)生的效益和費(fèi)用不能以貨幣形態(tài)來度量的效果。三、投資的分類1、按投資的經(jīng)營方式分類2、按投資的性質(zhì)分類3、按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類4、按投資的主體分類5、按投資的來源分類6、投資的其他分類1、按投資的經(jīng)營方式分類按投資的經(jīng)營方式，投資客分為直接投資與間接投資。直接投資是把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，以便獲取利潤的投資，也稱實(shí)物投資，投資的對象是有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。間接投資是把資金投放于金融性資產(chǎn)，如股票、債券、長期貸款等，以便獲取股利或利息的投資，也稱為金融投資。直接投資間接投資經(jīng)營

6、方式投于經(jīng)營性資產(chǎn)，屬于實(shí)物投資投于金融資產(chǎn)，屬于金融投資資產(chǎn)分割性、流動(dòng)性資產(chǎn)不能分割，難以變現(xiàn)資產(chǎn)可以分割，隨時(shí)變現(xiàn)分類有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資直接融資和間接融資，或固定收益類投資和權(quán)益類投資投資區(qū)別直接投資與間接投資對比2、按投資的性質(zhì)分類按投資的性質(zhì)，投資可分為固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資（fixedassets）是增加固定資產(chǎn)數(shù)量或提高固定資產(chǎn)效率、擴(kuò)大生產(chǎn)能力的投資。流動(dòng)資產(chǎn)投資（currentassets）是對原材料、燃料等勞動(dòng)對象的投資。無形資產(chǎn)投資（immateriala

7、ssets）指為了增加專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)而進(jìn)行的投資。3、按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系，投資可分為合理型投資和發(fā)展型投資。合理型投資與簡單再生產(chǎn)相聯(lián)系，即為了維持原有產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營而進(jìn)行的投資，如設(shè)備的日常維修，原材料的購買等，此類投資決策主要考慮如何更加合理地維持或利用現(xiàn)有條件。發(fā)展型投資是指為擴(kuò)大再生產(chǎn)所需進(jìn)行的投資，如設(shè)備更新改造、擴(kuò)建廠房、培訓(xùn)人員，開發(fā)新產(chǎn)品等。4、按投資的主體分類按照投資主體劃分，投資可分為政府投資、企業(yè)投資、間接投資和個(gè)人投資。政府投資是為了適

8、應(yīng)和推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)和和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為滿足社會(huì)的文化、生活需要，政府通過財(cái)政，在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等項(xiàng)目中的投資。企業(yè)投資包括國有企業(yè)投資、民營企業(yè)投資和三資企業(yè)投資。間接投資主要是商業(yè)銀行、投資銀行（公司）和信托公司投資。5、按投資的來源分類（1）投資主要來源于中央和地方財(cái)政用于積累的資金（2）投資主要來源于企業(yè)自籌資金（3）投資主要來源于外