工程項目投資與融資.doc

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1、工程項目投資與融資第一章工程項目投資與融資概述生產(chǎn)性建設(shè)工程總投資：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資產(chǎn)投資兩部分。工程項目投資和工程項目的全壽命費用是兩個完全不同的概念。工程項目投資是指工程所有相關(guān)活動中所發(fā)生的全部費用之和；全壽命費用是指工程項目一生所消耗的總費用，包括工程建設(shè)、運營和報廢等各階段額全部費用。具體來說，全壽命費用包括工程項目投資、工程交付使用后的經(jīng)常性開支費用（含經(jīng)營費用、日常維護(hù)修理費用、使用期內(nèi)大修理和局部更新費用等）以及該工程使用期滿后的報廢拆除費用等。按融資主體的組織形式劃分，可分為新設(shè)項目法人和既有項目法人。新設(shè)項目法人融資：是指新建項

2、目法人進(jìn)行的融資活動。在這種融資方式下，由項目的發(fā)起人以及其他投資人出資，建立新的獨立承擔(dān)民事責(zé)任的公司法人或事業(yè)法人，承擔(dān)項目的建設(shè)的運營活動。既有項目法人融資：是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)行的融資活動。既有項目法人可以使企業(yè)，也可以是事業(yè)單位。當(dāng)現(xiàn)有法人為公司制企業(yè)時，也成為公司融資。工程項目建設(shè)程序：①項目建議書階段②可行性研究階段③設(shè)計工作階段④建設(shè)準(zhǔn)備階段⑤建設(shè)實施階段⑥竣工驗收交付使用階段。工程項目投資的特點：大額性、單件性、層次性、階段性工程項目投資管理的最終目標(biāo)是實現(xiàn)項目預(yù)期的投資效益。投資、進(jìn)度和質(zhì)量形成工程項目投資的目標(biāo)系統(tǒng)。工程項目投資有效控制應(yīng)遵

3、循以下原則：1.以設(shè)計階段為重點進(jìn)行建設(shè)全過程投資控制2.主動控制3.令人滿意原則4.技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合債務(wù)資金的籌措方式主要有信貸融資、債券融資、融資租憑。第二章工程項目投資的構(gòu)成建設(shè)項目總投資：包括建設(shè)投資，建設(shè)期利息和流動資產(chǎn)投資三部分。其中，建設(shè)投資分為：設(shè)備工器具購置費用，建筑安裝費用和工程建設(shè)其他費用，預(yù)備費。進(jìn)口設(shè)備的原價：是指設(shè)備抵達(dá)買方邊境港口或邊境車站，且交完關(guān)稅為止形成的價格，亦稱進(jìn)口設(shè)備抵岸價。建筑安裝費用：包括直接費，間接費，利潤和稅金。預(yù)備費：包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費。3精品文檔交流第三章工程項目投資決策項目投資分析與評價一般分為四

4、個階段：機(jī)會研究階段、初步可行性研究階段、可行性研究階段和項目評估與決策階段。由于資金具有時間價值，使得在不同時點上絕對數(shù)值不等的資金具有相等的價值，稱為資金等值。資金等值變換有六個基本公式。P46投資回收期、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、內(nèi)部收益率是項目評價的基本指標(biāo)。P48~53第四章項目經(jīng)濟(jì)和社會評價方法財務(wù)評價的主要內(nèi)容與步驟：財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選??；財務(wù)效益與費用估算；財務(wù)分析項目財務(wù)盈利能力分析：財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、總資產(chǎn)收益率、項目資本金凈利潤率等指標(biāo)。項目償債能力分析：利息備付率（ICR）、償債備付率（DSCR）和資產(chǎn)負(fù)債率（LOA

5、R）等不確定分析：盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析方法。項目評估中的風(fēng)險分析過程：風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評價和風(fēng)險防范對策。第五章項目投資的合理估計與控制設(shè)計概算分為三級概算，即單位概算、單項工程綜合概算和建設(shè)項目概算。建設(shè)工程承包合同的計價方式可分為總價合同、單價合同和成本價酬金合同。按索賠主體不同：索賠可分為承包商索賠和業(yè)主索賠。按索賠目的不同：工程索賠分為工期索賠和費用索賠。第六章工程項目融資模式——權(quán)益融資項目資本金：指由項目發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得項目財產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金。股票融資可以分為普通股融資和優(yōu)先股融資，其中最普遍的是普通股融資

6、。普通股：普通股是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股的股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利較多時，普通股股東可以獲得較高的股利收益，但是，在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后，所以承擔(dān)的風(fēng)險也較大。與優(yōu)先股相比，普通股是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險較大的股票。優(yōu)先股：優(yōu)先股是一種特殊的股票，在其股東權(quán)利義務(wù)中附加了某些特別的條件。優(yōu)先股的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到了一定的限制，但是，在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股股東享有優(yōu)先權(quán)。普通股融資支付股利靈活，一般不用償還股本，融資風(fēng)險小。由于普通股

7、的預(yù)期收益較高并可一定程度地抵消通貨膨脹的影響，因此，普通股籌資更容易吸收資金。3精品文檔交流第七章工程項目融資模式——債務(wù)融資債務(wù)融資的主要方式：項目貸款、債券融資和融資租憑。貸款人向某一特定項目提供的貸款叫做項目貸款。債券是政府、企業(yè)等向社會公眾籌措資金而發(fā)行的一種固有收益的有價證券，是債務(wù)人承諾按一定利率和在一定日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)證書。租憑是指租人在承租人給與一定收益的條件下，授予承租人在約定期限內(nèi)占有和使用財產(chǎn)權(quán)利的一種契約性行為。分為經(jīng)營租憑和融資租憑。融資租憑是指企業(yè)需要籌措資金、添置必要的設(shè)備時，可以通過租憑公司代其購入

8、所選擇額設(shè)備，并以租憑的方式將設(shè)備租給