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1、怡心冰淇淋公司單擊此處添加標(biāo)題文字Page?2題中概要1，銷售額預(yù)計將增長25%，毛利率將保持目前水平（21%）2，管理費用和銷售費用有20%的增長,3，固定資產(chǎn)將有明顯增加擴大生產(chǎn)能力購買500萬元的機器設(shè)備，假設(shè)當(dāng)年不提折舊4，提前付款還能得到現(xiàn)金折扣5，解決流動性水平過低的問題這一水平應(yīng)是銷售額的2%左右，接近行業(yè)平均水平6，公司目前的股利分配率在50%左右7，（要求）（1）負債比例應(yīng)低于0.5;（2）流動比率與速動比率分別不能低于2和1Page?3一，編制沒有舉債情況下，怡心公司2006年的預(yù)計損益表圖表應(yīng)用（損益表：千元）強調(diào)Pag
2、e?4二，編制沒有舉債情況下，怡心公司2006年的預(yù)計資產(chǎn)負債表圖表應(yīng)用（資產(chǎn)負債表：千元）強調(diào)Page?5三，2006年98，750，000元的銷售成本是怎樣計算出來的是通過毛利率算出來的：銷售成本=銷售收入-毛利銷售成本=銷售收入-毛利=100000*（1+25%）-（100000*（1+25%））*21%=98,750,000銷售收入為125，000毛利率為21%125000*（1-21%）=98750Page?6四，2006年怡心公司需增加多少資金？需要增加29,927,000-20,000,000=9,927,000元Page?7五
3、b、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債>=2c、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債>=1比率要求1a、負債比率=負債/資產(chǎn)<0.5負債比率流動比率速動比率23限制條件Page?8五，（a）如果不違反胡敏制訂的限制條件，怡心公司通過長期借款能獲得多少資金？a、資產(chǎn)負債率低于0.5，流動比率和速動比率不低于2和1，由于05年末速動比率=1、流動比=2.51設(shè)長期借款為x，故可列方程：（12500+x）/55785<0.5X<15392.5(千元)怡心公司通過長期借款最多可獲得資金15392.5千元Page?9五，（b）如果不違反這些條件，利用應(yīng)付款
4、項能獲得多少資金？b、由于應(yīng)付款會使流動負債增加，利用應(yīng)付款均會使速動比例小于1，違反了條件限制。Page?10六，假設(shè)所有增加的資金都通過長期借款獲得，8%，重新編制2006年的預(yù)計損益表（留存收益同第1題）強調(diào)重新編制2006年的預(yù)計損益表Page?11七，如果不通過借款獲得資金，馬淳家族擁有的公司股份會低于50%嗎？（假設(shè)以11.50元/股的價格向非家族成員發(fā)售股票，扣除中介費后凈價為10.50元/股。增加的資金為9,927,000每股10.5增加的股份為=945429股原有股份數(shù)為20，000,000/10.5=1904762股190
5、4762/（1904762+945429）=66.83%（20，000/（20，000+9927）=66.83%）所以馬家的股份還是大過50%。Page?12八，如果增加的資金（a）由發(fā)行新股提供或（b）由借款提供，試計算每股收益和每股股利。（1）發(fā)行新股增加資金，每股收益=6，715,000/(2,000,000+945,429)=2.28元每股股利=3,358,000/(2,000,000+945,429)=1.14元05年怡心公司股票數(shù)為2000000股，2006年新發(fā)售945429股。（2）通過借款增加資金，每股收益=6,317,00
6、0/2,000,000=3.16元，每股股利3,158,950/2,000,000=1.58元Page?13九，利用銷售比率的方法預(yù)測籌資額，并說明為什么其預(yù)測結(jié)果與第4題不同？Page?14九，利用銷售比率的方法預(yù)測籌資額，并說明為什么其預(yù)測結(jié)果與第4題不同？Page?15九，利用銷售比率的方法預(yù)測籌資額，并說明為什么其預(yù)測結(jié)果與第4題不同？假設(shè)依據(jù)不同。銷售比率法假設(shè)現(xiàn)有資產(chǎn)、負債、權(quán)益各項比例最優(yōu)且保持不變而第四題按照案例要求的各項比例測算。存貨計價不同。固定資產(chǎn)具有不可分割的特點銷售比率法按比例計算存貨量而事實上存貨尤其是固定資產(chǎn)的購
7、置并不能完全滿足比例要求在第四題存貨計價較高使得總資產(chǎn)較高。案例要求加快現(xiàn)金流轉(zhuǎn)使06年現(xiàn)金預(yù)測量低于銷售比率法下的現(xiàn)金量。案例要求加快對供應(yīng)上的回款速度使第四題應(yīng)付帳款減少較之銷售比率法擴大了資金缺口。Page?16十（a）當(dāng)你制訂財務(wù)預(yù)算時，必須估計的幾個量中，哪一個更為重要？為什么？ ？制訂財務(wù)預(yù)算時，必須估計的量有銷售收入、銷售成本、各項期間費用以及這些收支項目所涉及的現(xiàn)金流入流出量。所以現(xiàn)金流是最重要的，因為企業(yè)經(jīng)營應(yīng)遵循現(xiàn)金至上的原則，沒有現(xiàn)金支持，企業(yè)就沒有了生存的基礎(chǔ)。Page?17十（b）你認為哪一個量是最難預(yù)測的？其中現(xiàn)金
8、需求量的預(yù)測也是最難的，因為它涉及的不確定因素很多，企業(yè)所有的收支都與現(xiàn)金流量有關(guān)。Page?18十一，（a）哪些比率可以用于評價債務(wù)風(fēng)險，試計算之。（b）表3是該
