財(cái)務(wù)報(bào)表分析(怡心冰淇淋公司)

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1、怡心冰淇淋公司單擊此處添加標(biāo)題文字Page?2題中概要1，銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)25%，毛利率將保持目前水平（21%）2，管理費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用有20%的增長(zhǎng),3，固定資產(chǎn)將有明顯增加擴(kuò)大生產(chǎn)能力購(gòu)買(mǎi)500萬(wàn)元的機(jī)器設(shè)備，假設(shè)當(dāng)年不提折舊4，提前付款還能得到現(xiàn)金折扣5，解決流動(dòng)性水平過(guò)低的問(wèn)題這一水平應(yīng)是銷(xiāo)售額的2%左右，接近行業(yè)平均水平6，公司目前的股利分配率在50%左右7，（要求）（1）負(fù)債比例應(yīng)低于0.5;（2）流動(dòng)比率與速動(dòng)比率分別不能低于2和1Page?3一，編制沒(méi)有舉債情況下，怡心公司2006年的預(yù)計(jì)損益表圖表應(yīng)用（損益表：千元）強(qiáng)調(diào)Page?4二，編制沒(méi)有舉債情況下，怡心公司

2、2006年的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表圖表應(yīng)用（資產(chǎn)負(fù)債表：千元）強(qiáng)調(diào)Page?5三，2006年98，750，000元的銷(xiāo)售成本是怎樣計(jì)算出來(lái)的是通過(guò)毛利率算出來(lái)的：銷(xiāo)售成本=銷(xiāo)售收入-毛利銷(xiāo)售成本=銷(xiāo)售收入-毛利=100000*（1+25%）-（100000*（1+25%））*21%=98,750,000銷(xiāo)售收入為125，000毛利率為21%125000*（1-21%）=98750Page?6四，2006年怡心公司需增加多少資金？需要增加29,927,000-20,000,000=9,927,000元Page?7五b、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債>=2c、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)

3、負(fù)債>=1比率要求1a、負(fù)債比率=負(fù)債/資產(chǎn)<0.5負(fù)債比率流動(dòng)比率速動(dòng)比率23限制條件Page?8五，（a）如果不違反胡敏制訂的限制條件，怡心公司通過(guò)長(zhǎng)期借款能獲得多少資金？a、資產(chǎn)負(fù)債率低于0.5，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率不低于2和1，由于05年末速動(dòng)比率=1、流動(dòng)比=2.51設(shè)長(zhǎng)期借款為x，故可列方程：（12500+x）/55785<0.5X<15392.5(千元)怡心公司通過(guò)長(zhǎng)期借款最多可獲得資金15392.5千元Page?9五，（b）如果不違反這些條件，利用應(yīng)付款項(xiàng)能獲得多少資金？b、由于應(yīng)付款會(huì)使流動(dòng)負(fù)債增加，利用應(yīng)付款均會(huì)使速動(dòng)比例小于1，違反了條件限制。Page?10六

4、，假設(shè)所有增加的資金都通過(guò)長(zhǎng)期借款獲得，8%，重新編制2006年的預(yù)計(jì)損益表（留存收益同第1題）強(qiáng)調(diào)重新編制2006年的預(yù)計(jì)損益表Page?11七，如果不通過(guò)借款獲得資金，馬淳家族擁有的公司股份會(huì)低于50%嗎？（假設(shè)以11.50元/股的價(jià)格向非家族成員發(fā)售股票，扣除中介費(fèi)后凈價(jià)為10.50元/股。增加的資金為9,927,000每股10.5增加的股份為=945429股原有股份數(shù)為20，000,000/10.5=1904762股1904762/（1904762+945429）=66.83%（20，000/（20，000+9927）=66.83%）所以馬家的股份還是大過(guò)50%。Page

5、?12八，如果增加的資金（a）由發(fā)行新股提供或（b）由借款提供，試計(jì)算每股收益和每股股利。（1）發(fā)行新股增加資金，每股收益=6，715,000/(2,000,000+945,429)=2.28元每股股利=3,358,000/(2,000,000+945,429)=1.14元05年怡心公司股票數(shù)為2000000股，2006年新發(fā)售945429股。（2）通過(guò)借款增加資金，每股收益=6,317,000/2,000,000=3.16元，每股股利3,158,950/2,000,000=1.58元Page?13九，利用銷(xiāo)售比率的方法預(yù)測(cè)籌資額，并說(shuō)明為什么其預(yù)測(cè)結(jié)果與第4題不同？Page?1

6、4九，利用銷(xiāo)售比率的方法預(yù)測(cè)籌資額，并說(shuō)明為什么其預(yù)測(cè)結(jié)果與第4題不同？Page?15九，利用銷(xiāo)售比率的方法預(yù)測(cè)籌資額，并說(shuō)明為什么其預(yù)測(cè)結(jié)果與第4題不同？假設(shè)依據(jù)不同。銷(xiāo)售比率法假設(shè)現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益各項(xiàng)比例最優(yōu)且保持不變而第四題按照案例要求的各項(xiàng)比例測(cè)算。存貨計(jì)價(jià)不同。固定資產(chǎn)具有不可分割的特點(diǎn)銷(xiāo)售比率法按比例計(jì)算存貨量而事實(shí)上存貨尤其是固定資產(chǎn)的購(gòu)置并不能完全滿足比例要求在第四題存貨計(jì)價(jià)較高使得總資產(chǎn)較高。案例要求加快現(xiàn)金流轉(zhuǎn)使06年現(xiàn)金預(yù)測(cè)量低于銷(xiāo)售比率法下的現(xiàn)金量。案例要求加快對(duì)供應(yīng)上的回款速度使第四題應(yīng)付帳款減少較之銷(xiāo)售比率法擴(kuò)大了資金缺口。Page?16十（a）當(dāng)

7、你制訂財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)，必須估計(jì)的幾個(gè)量中，哪一個(gè)更為重要？為什么？？制訂財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)，必須估計(jì)的量有銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本、各項(xiàng)期間費(fèi)用以及這些收支項(xiàng)目所涉及的現(xiàn)金流入流出量。所以現(xiàn)金流是最重要的，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)遵循現(xiàn)金至上的原則，沒(méi)有現(xiàn)金支持，企業(yè)就沒(méi)有了生存的基礎(chǔ)。Page?17十（b）你認(rèn)為哪一個(gè)量是最難預(yù)測(cè)的？其中現(xiàn)金需求量的預(yù)測(cè)也是最難的，因?yàn)樗婕暗牟淮_定因素很多，企業(yè)所有的收支都與現(xiàn)金流量有關(guān)。Page?18十一，（a）哪些比率可以用于評(píng)價(jià)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，試計(jì)算之。（b）表3是該