風(fēng)險(xiǎn)管理概述-銀行風(fēng)險(xiǎn)方面

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1、(春暉計(jì)劃)金融研討會(huì)王勇博士加中金融協(xié)會(huì)2005年9月風(fēng)險(xiǎn)管理概述聲明AlltheviewsexpressedinthispresentationarethoseofmyownanddonotnecessarilyrepresenttheviewsofeitherRoyalBankofCanadaandCCFA.2加拿大銀行簡(jiǎn)介風(fēng)險(xiǎn)管理過程風(fēng)險(xiǎn)管理框架信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)流通風(fēng)險(xiǎn)資本金管理巴塞爾協(xié)議經(jīng)濟(jì)資本金提綱3風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展過程市場(chǎng)以及經(jīng)濟(jì)蕭條引發(fā)系統(tǒng)管理風(fēng)險(xiǎn)的概念管理?xiàng)l例的放松市場(chǎng)監(jiān)管人員對(duì)衍生產(chǎn)品的擔(dān)憂巴塞耳資本金管理?xiàng)l例的引入新技術(shù)

2、，新理論的影響Markowitz證券組合理論Black-Scholes期權(quán)定價(jià)理論VaR4風(fēng)險(xiǎn)管理以及利潤(rùn)尋求資產(chǎn)平衡表現(xiàn)金存款貸款短期債券固定資產(chǎn)長(zhǎng)期債券投資人權(quán)益非資產(chǎn)平衡表衍生產(chǎn)品衍生產(chǎn)品5利息收入-操作費(fèi)用=稅前收入-折價(jià)，稅收-準(zhǔn)備金=凈收入風(fēng)險(xiǎn)管理以及利潤(rùn)尋求6系統(tǒng)化聲譽(yù)信貸市場(chǎng)流通科技營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理框架競(jìng)爭(zhēng)性監(jiān)管人的7風(fēng)險(xiǎn)與收益因業(yè)務(wù)需要，銀行必需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn).一般是險(xiǎn)越大，預(yù)期收益越大.風(fēng)險(xiǎn)與收益有非對(duì)稱關(guān)系.消除風(fēng)險(xiǎn)=消除收益風(fēng)險(xiǎn)本身并不是壞東西，我們的主要責(zé)任是管理風(fēng)險(xiǎn)。最糟糕的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒有正確認(rèn)識(shí)和錯(cuò)誤管理風(fēng)險(xiǎn)。8信用風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)人或客戶不

3、能按合同的要求歸還其債務(wù)的可能性破產(chǎn)可能性市場(chǎng)價(jià)錢變化信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論是世界主要銀行所關(guān)心的熱點(diǎn)9信用分析目的：分析信貸人信用分析信用分析系統(tǒng)定量標(biāo)準(zhǔn)定性標(biāo)準(zhǔn)信用評(píng)審公司的做法業(yè)務(wù)(BusinessRisk)風(fēng)險(xiǎn)：工業(yè)特征，競(jìng)爭(zhēng)能力，技術(shù)，管理特征金融風(fēng)險(xiǎn)(FinancialRisk)：容資結(jié)構(gòu)，F(xiàn)inancialPolicy,CashFlowProtection,FinancialFlexibilityetc.內(nèi)部做法信貸人信用分析貸款評(píng)級(jí)10信用審批過程貸款動(dòng)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是否可接受？?jī)斶€能力企業(yè)發(fā)展計(jì)劃,管理能力資產(chǎn)負(fù)債平衡表審查資金流檢驗(yàn)管理能力

4、審查競(jìng)爭(zhēng)力審查定價(jià)分析定量分析準(zhǔn)則信用評(píng)級(jí)法律審評(píng)等等審批通過支撐資金貸款組合初期審察定量檢驗(yàn)貸款定價(jià)審批通過后期管理11傳統(tǒng)信用管理的弊病受主觀的影響費(fèi)用昂貴難以定量化難以識(shí)別資產(chǎn)集中風(fēng)險(xiǎn)12敞口計(jì)算信譽(yù)評(píng)估信譽(yù)變化破產(chǎn)概率破產(chǎn)損失相關(guān)性其它因素=f信用解析過程13損失分布14市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。特點(diǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率，股票價(jià)格等等絕對(duì)型，相對(duì)型市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理較為發(fā)達(dá)15市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)政策和過程風(fēng)險(xiǎn)分析和檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和審計(jì)導(dǎo)彈學(xué)家／數(shù)學(xué)家16風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度（ValueatRisk）主要用

5、來測(cè)試在給定的時(shí)間內(nèi)，在某一置信度下，在正常的市場(chǎng)條件下，銀行一個(gè)投資組合可能產(chǎn)生的最大的損失。VAR有三個(gè)因素需要考慮：（1）時(shí)間長(zhǎng)度：如天數(shù)或周數(shù)；（2）置信度（把握程度）；（3）損益的分布。17為什么用VAR來管理風(fēng)險(xiǎn)?VAR可以回答這樣的問題：在某一段時(shí)間內(nèi)，在X%（如99%）的把握下，銀行至多會(huì)損失多少。如管理層在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的開始，可能會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)管理部門提出這樣的問題：在99%的把握內(nèi)，一天內(nèi)整個(gè)銀行的損失至多有多大？VAR將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成一個(gè)貨幣數(shù)量VAR可以用來計(jì)算復(fù)雜投資組合的風(fēng)險(xiǎn)18操作風(fēng)險(xiǎn)是指所有潛在的、由非市場(chǎng)因素和信用因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，

6、也就是除了信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的一切風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：主要指計(jì)算機(jī)故障給銀行業(yè)務(wù)操作帶來的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：由于技術(shù)的落后，可能給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。模型風(fēng)險(xiǎn)：在模型構(gòu)造過程中，沒有對(duì)市場(chǎng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致模型的低效和無能。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：指由于會(huì)計(jì)制度和政策不能正確反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況19操作風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)部的責(zé)任業(yè)務(wù)部門的責(zé)任內(nèi)部審計(jì)部也要負(fù)責(zé)BURMGroupManagementImplementation20交易風(fēng)險(xiǎn)操作控制風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指令錯(cuò)誤超出風(fēng)險(xiǎn)控制量系統(tǒng)失效記帳錯(cuò)誤違法交易模型風(fēng)險(xiǎn)清算錯(cuò)誤作弊市場(chǎng)定價(jià)錯(cuò)誤實(shí)物傳達(dá)洗劫現(xiàn)金錯(cuò)誤信息文件錯(cuò)誤

7、保安風(fēng)險(xiǎn)編成錯(cuò)誤主要工作人員風(fēng)險(xiǎn)通訊錯(cuò)誤過程風(fēng)險(xiǎn)后備計(jì)劃失效Source:GRAP操作風(fēng)險(xiǎn)21操作風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)例前臺(tái)PeopleRiskHighProcessRiskLowModelRiskHighBookingRiskLowSystemRiskLowStrategicRiskLowTotalMedium后臺(tái)PeopleRiskLowProcessRiskHighModelRiskLowBookingRiskHighSystemRiskLowStrategicRiskLowTotalMedium-22流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流通風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類災(zāi)難性的：這類流通風(fēng)險(xiǎn)是由

8、于其它風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)。當(dāng)其它風(fēng)險(xiǎn)造成損失很大時(shí)，可引發(fā)顧客對(duì)銀行產(chǎn)生懷疑。從而造成銀行資金短缺。容資