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《國(guó)防軍工行業(yè)2019年中期投資策略：長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定優(yōu)選軍工白馬，自主可控轉(zhuǎn)化關(guān)注細(xì)分龍頭》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、行業(yè)投資策略報(bào)告目錄1、2019年中期軍工板塊復(fù)盤.-4-1.1、2019年中期軍工板塊走勢(shì)：主題效應(yīng)突出，業(yè)績(jī)超預(yù)期標(biāo)的搶眼.......-4-1.2、機(jī)構(gòu)軍工股持倉：超配比例再創(chuàng)新低，持倉集中度有所下降................-5-2、2019年中期軍工行業(yè)趨勢(shì)展望.........................................................................-6-2.1、內(nèi)外部環(huán)境共筑軍工行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性................
2、................................-6-2.1.1、外部環(huán)境：美中戰(zhàn)略博弈長(zhǎng)期化............................................................-6-2.1.2、內(nèi)部環(huán)境....................................................................................................-7-2.2、2019年中期軍工行業(yè)基本面：需求繼
3、續(xù)加速...........................................-8-2.2.1、國(guó)防開支預(yù)算繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，GDP占比仍有較大提高潛力........-8-2.2.2、“十三五”后兩年軍工行業(yè)需求加速釋放.................................................-9-2.3、2019一季報(bào)及2018年報(bào)：業(yè)績(jī)加速趨勢(shì)明確.......................................-11-2.3.1、橫向行業(yè)比較軍
4、工業(yè)績(jī)?cè)鏊偻怀?.........................................................-11-2.3.2、軍品占比過半41個(gè)標(biāo)的統(tǒng)計(jì)：行業(yè)景氣，一季度再加速.................-12-2.3.3、細(xì)分方向分析：通用配套及電子元器件標(biāo)的反映行業(yè)加速增長(zhǎng).......-13-3、看好相對(duì)收益與結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，優(yōu)選估值與成長(zhǎng)性匹配的白馬.....................-14-3.1、看好相對(duì)超額收益.......................
5、..............................................................-14-3.2、看好結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，重視估值與成長(zhǎng)性匹配度高的標(biāo)的..........................-15-4、自主可控轉(zhuǎn)化關(guān)注細(xì)分龍頭............................................................................-18-4.1、軍工行業(yè)是孵化科技創(chuàng)新企業(yè)的重要土壤..............
6、................................-18-4.1.1、大飛機(jī)：軍用航空基礎(chǔ)助力民機(jī)產(chǎn)業(yè)起飛...........................................-19-4.1.2、碳纖維：軍工土壤培育民族企業(yè)做大做強(qiáng)...........................................-20-4.1.3、集成電路：軍工需求是自主可控基石..................................................-22
7、-4.2、科創(chuàng)板有望推動(dòng)科技創(chuàng)新型企業(yè)迎來估值重構(gòu)，軍工顯著受益..........-23-5、逢低布局風(fēng)險(xiǎn)收益比較高的資產(chǎn)注入驅(qū)動(dòng)標(biāo)的.............................................-26-5.1、軍工資產(chǎn)證券化仍是大勢(shì)所趨.................................................................-27-5.2、資產(chǎn)注入驅(qū)動(dòng)型標(biāo)的股價(jià)已回落至相對(duì)低位...........................
8、...............-28-5.3、“十三五”后兩年軍工資產(chǎn)證券化有望加速推進(jìn)......................................-30-6、重點(diǎn)標(biāo)的............................................................................................................-33-7、結(jié)論.....................
