商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》論文

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1、商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理摘要：利率管制的逐漸放寬和利率調(diào)控的不斷增加，我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)正日益加重。利率市場化將會(huì)對(duì)銀行的財(cái)務(wù)效益和資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大沖擊,利率風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行的核心風(fēng)險(xiǎn)。因此管理利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國商業(yè)銀行來說是迫在眉睫。本文從商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀、存在的問題、管理的必要性、相關(guān)措施四個(gè)方面來談。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，利率風(fēng)險(xiǎn)，管理現(xiàn)狀，問題，目標(biāo)，必要性，措施一、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀(一)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。是銀行所面臨的最主要的利率風(fēng)險(xiǎn)。長久以來，我國實(shí)行的特殊的存貸款結(jié)息辦法使得各商業(yè)銀行存在嚴(yán)重的資產(chǎn)、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配：存款采用固定利率；貸款則

2、用浮動(dòng)利率。定期存款利率按存單開戶日所定利率付息，中長期貸款實(shí)行“合同利率，一年一定”的政策。這樣，原本為利率缺乏敏感性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成了利率敏感性資產(chǎn)，全部隨利率變動(dòng)在一年內(nèi)重新定價(jià)。(二)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。指收益曲線發(fā)生意外移動(dòng)造成商業(yè)銀行收益和價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，收益曲線是向上傾斜的。銀行利用短期負(fù)債支持長期資產(chǎn)，長短期利率水平的差異可能給銀行帶來期望利差的收入。但收益曲線異常變動(dòng)時(shí)，長短期利差就會(huì)縮小甚至出現(xiàn)倒掛式，銀行利差收入就會(huì)大幅下降甚至為負(fù)。(三)基差風(fēng)險(xiǎn)。在我國利率非市場化情況下，基差風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為同期限存貸款業(yè)務(wù)利率變化的不完全相關(guān)。即存貸

3、款加息幅度一致且活期利率不變時(shí)，對(duì)凈利息收入基本是正面影響；存款加息幅度大于貸款的，且活期不變時(shí)，影響基本中性；存貸款加息幅度一致且活期也加息時(shí)，影響負(fù)面；降息周期則反是。(四)選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。也叫期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，來源于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)協(xié)議中賦予客戶的一種權(quán)利。對(duì)于貸款，銀行的規(guī)范性協(xié)議要求不能隨意提前還款或收回。但實(shí)際工作中，由于利率幻覺，一些優(yōu)質(zhì)客戶會(huì)在利率下調(diào)時(shí)要求提前還款并重新貸款，而同業(yè)間的競爭使銀行不得不順應(yīng)客戶要求。由此可見此類“選擇權(quán)”的存在嚴(yán)重影響銀行收益的變動(dòng)。(五)計(jì)結(jié)息規(guī)則放大利率風(fēng)險(xiǎn)。主要是活期儲(chǔ)蓄存款的計(jì)結(jié)息方式。我國活期儲(chǔ)蓄存款計(jì)結(jié)息方式采用“

4、按季結(jié)息，并按照結(jié)息日活期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)算”。中國商業(yè)銀行一年中的四個(gè)固定結(jié)息13為3月20日、6月20日、9月20日和12月20日。如2007年7月20日央行宣布活期存款利率從0．72％上升到0．81％，因?yàn)椴环侄斡?jì)息且以掛牌日牌價(jià)結(jié)息，這意味著0．81％的利率要倒溯到6月21日開始執(zhí)行。截止2007年7)1底，全國金融機(jī)構(gòu)活期儲(chǔ)蓄存款余額為637401"億元，因?yàn)橛?jì)結(jié)息方式就多付出利息成本4．8億元。二、我國各商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理非常薄弱1．利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、管理體制不夠健全。由于我國商業(yè)銀行金融體制改革滯后，長期以來利率基本上都是法定利率、變化很小，商

5、業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)不大，商業(yè)銀行實(shí)質(zhì)上是利率風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)接受者。而不是主動(dòng)地介入到利率風(fēng)險(xiǎn)管理之中，只是分工某一部門負(fù)責(zé)執(zhí)行央行的利率政策，缺少自身的利率政策及有效的決策機(jī)制，忽視了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。同時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的人才奇缺，從而難以建立與之相適應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制，在主觀上加大了利率變動(dòng)的體制風(fēng)險(xiǎn)。2.缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。目前我國大部分銀行內(nèi)部的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)尚未建立，不能準(zhǔn)確反映利率風(fēng)險(xiǎn)狀況，無法進(jìn)行準(zhǔn)確的成本分析，嚴(yán)重的阻礙了商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。3.利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和手段發(fā)展滯后。長期以來由于利率管制，我國大部分銀行、特別是中

6、小銀行缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工具，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)難以采集，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和手段難以跟上形勢發(fā)展的需要。三、利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)(一)、利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)范圍。應(yīng)當(dāng)涵蓋銀行賬戶和交易賬戶，但主要是銀行賬戶。對(duì)于交易賬戶的市場風(fēng)險(xiǎn)一般不在同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架內(nèi)進(jìn)行管理。(二)、利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)職責(zé)。關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)職責(zé)，主流的觀點(diǎn)有兩種。保守的利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以避免利率波動(dòng)造成凈利息收入大幅減少為主；而積極的利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)則是雙重的，不僅要控制利率風(fēng)險(xiǎn)敞口，而且要在可接受的利率風(fēng)險(xiǎn)限度內(nèi)使凈利息收入最大化。(三)、利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)對(duì)象。．大多數(shù)

7、銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)針對(duì)凈利息收入(凈利息收入)的利率敏感度，但也有不少銀行將資本的市場價(jià)值(資本的市場價(jià)值)納入利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)對(duì)象是收入波動(dòng)還是價(jià)值波動(dòng)取決于商業(yè)銀行所處的金融環(huán)境和其管理偏好。一般來說，管理相對(duì)保守的銀行更趨向于短期收入波動(dòng)，采用相對(duì)激進(jìn)管理的銀行則更偏好中長期價(jià)值波動(dòng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。四、商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的必要性?在金融管制放松和利率市場化的條件下,利率風(fēng)險(xiǎn)幾乎無時(shí)無處不在。利率風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確地說是一種不確定性,類似商品價(jià)格隨市場情況而發(fā)生的波動(dòng),既有可能給金融企業(yè)帶來損失,也有可能帶來收益。美元利率自2004年

8、6月起升息10次,隔夜拆款利率自2.2