某集團資本運營分析報告

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1、復星集團資本運營分析一、集團簡介：1、集團概況：上海復星高科技（集團）有限公司創(chuàng)建于1992年11月，1994年成為上海第一家民營高科技集團型企業(yè)。自創(chuàng)業(yè)以來，復星集團在社會各界的關心和幫助下，通過十年堅實的發(fā)展，在現(xiàn)代生物與醫(yī)藥、房地產(chǎn)、信息、商貿(mào)流通、金融、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)領域，取得了良好的業(yè)績。2002年，復星集團在中國企業(yè)500強中名列197位，同時名列全國民營企業(yè)10強第7位。2、股權結構：復星高科技（集團）58%18.05%%國藥集團醫(yī)藥上海雷允上北醫(yī)藥股份復地集團（地產(chǎn)）復星實業(yè)(醫(yī)藥)重慶醫(yī)藥工業(yè)研究所北京金象復星大藥房廣西花紅藥業(yè)武漢中聯(lián)藥業(yè)復星醫(yī)藥復星信息天藥股份天津藥業(yè)羚

2、銳股份河南信陽友誼復星友誼股份上海聯(lián)華德邦證券豫園商城復星投資45%45%96.25%22%90.5%48%90%15.04%29.98%32.19%13.25%67%49%53.33%51%56.89%上海童涵春制藥54%51%重慶藥友制約24%3、集團核心業(yè)務：l醫(yī)藥領域：公司圍繞“打造生物與醫(yī)藥聯(lián)合艦隊，成為醫(yī)藥新經(jīng)濟代表”的戰(zhàn)略目標，以藥店與醫(yī)院為終端客戶，經(jīng)過上市以來快速、穩(wěn)健地發(fā)展，已經(jīng)形成醫(yī)療診斷產(chǎn)品、藥品制造及銷售、醫(yī)療器械三大具有核心競爭力和行業(yè)地位的主營業(yè)務板塊。l房地產(chǎn)領域：復地集團是復星集團控股的主營房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營的大型企業(yè)，形成了以地產(chǎn)開發(fā)為核心業(yè)務，營銷策劃

3、、置換服務、工程監(jiān)理為輔助業(yè)務的公司架構。以"共創(chuàng)理想空間"為經(jīng)營理念，以準確的產(chǎn)品定位、多項目管理的能力和良好的售后服務體系，逐漸奠定了在上海房地產(chǎn)開發(fā)市場的優(yōu)勢地位。l商貿(mào)流通領域：通過入股上海豫園旅游商城股份有限公司、上海友誼集團股份有限公司、與各地著名醫(yī)藥流通企業(yè)的合資，積極向商貿(mào)流通領域拓展，形成了如"豫園商城"、"聯(lián)華超市"、"老廟黃金"、"復星大藥房"、"金象大藥房"、"永安堂大藥房"、"雷允上（北區(qū)）藥房"、"上海藥房"等一批國內(nèi)外知名的商業(yè)品牌群體。4、發(fā)展歷程：第一階段：主要是公司摸索業(yè)務經(jīng)營，完成資本原始積累階段（咨詢——生物醫(yī)藥）1992年11月廣信科技咨詢公司成

4、立，主營業(yè)務市場調(diào)查和咨詢1993年，廣信更名復星1995年，PCR乙型肝炎診斷劑成功，盈利1億元第二階段；復星實業(yè)上市，籌集發(fā)展資金，確定公司發(fā)展主營業(yè)務——醫(yī)藥行業(yè)1998年，復星實業(yè)改制上市，募集資金3.5億，積極發(fā)展醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)第三階段：復星實業(yè)打造復星醫(yī)藥的“聯(lián)合艦隊”，建立醫(yī)藥、地產(chǎn)和信息三大產(chǎn)業(yè)體系2001年8月，復星集團完成復星實業(yè)———友誼復星———友誼股份———聯(lián)華超市的控股鏈。2000年2月，復星實業(yè)收購河南信陽信生制藥有限公司90.3%的股權，間接持有羚銳股份（第二大股東）。2001年5月，復星實業(yè)參股天津藥業(yè)集團有限公司，間接控股天藥股份。2002年5月,復星實業(yè)所

5、屬上海復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)公司參股武漢中聯(lián)藥業(yè)。2002年6月,復星實業(yè)在渝合資組建的重慶藥友制藥有限責任公司和重慶醫(yī)藥工業(yè)研究院有限責任公司。2002年6月，復星實業(yè)收購豫園商城，間接控股上海童涵春制藥廠2003年1月16日，復星集團和中國醫(yī)藥集團總公司共組注資組建國藥集團醫(yī)藥控股有限公司。5、關鍵事件：　l1995年，PCR乙型肝炎診斷劑成功，盈利1億元l1998年，復星實業(yè)改制上市，募集資金3.5億l2001年8月，復星集團完成復星實業(yè)———友誼復星———友誼股份———聯(lián)華超市的控股鏈。l2002年6月,復星實業(yè)在渝合資組建的重慶藥友制藥有限責任公司和重慶醫(yī)藥工業(yè)研究院有限責任公司。l20

6、02年6月，復星實業(yè)收購豫園商城，間接控股上海童涵春制藥廠l2003年1月16日，復星集團和中國醫(yī)藥集團總公司共組注資組建國藥集團醫(yī)藥控股有限公司。一、資本運營模式分析復星投資理念（郭廣昌訪談）：資源是企業(yè)發(fā)展的源泉，誰掌握的優(yōu)質(zhì)資源越多，誰就越能掌握發(fā)展的主動權。所以，復星一直以來，都把資源問題當作核心問題來考慮。資源的獲取有兩種方式，一種是自己培養(yǎng)，一種是你去整合外部的資源。怎樣去整合，不是只靠錢買，而要用復星的優(yōu)勢資源去整合外部的優(yōu)勢資源，達到一加一大于二的效果。這樣也保證了整個社會資源的優(yōu)化配置，不造成資源重復投入的浪費和沉淀。能買的不租，能租的不建。產(chǎn)業(yè)運作是為資本運作服務的，

7、一為資本運作提供概念和載體，二為資本運作提供所需現(xiàn)金流。復星的整體戰(zhàn)略思路：多元化投資，專業(yè)化管理復星強調(diào)企業(yè)在充分做大的同時也要充分做小，所謂做大就是跨行業(yè)、跨地域、跨所有制、多元化、國際化、上規(guī)模；所謂做小就是指充分的專業(yè)化，我們要讓每一個專業(yè)公司，在自己的專業(yè)領域內(nèi)，以自己的專業(yè)優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢去參與競爭，成為本專業(yè)的一流企業(yè)。復星投資平臺理論：形成“復星集團——上市公司——企業(yè)”三個層面的平臺。復星集團作為第一層面，它的主要作