PPP操作流程與案例分析

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1、中國現(xiàn)代集團有限公司PPP事業(yè)部總經(jīng)理二零一五年三月PPP操作流程與案例分析目錄PPP認識一二三PPP操作流程解析PPP運作典型案例四基礎(chǔ)設(shè)施項目運作模式建議目錄PPP認識一二三PPP操作流程解析PPP運作典型案例四基礎(chǔ)設(shè)施項目運作模式建議PPP概念Public-PrivatePartnerships，是政府與社會資本為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的全過程合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營權(quán)為基礎(chǔ)，以利益共享和風(fēng)險共擔(dān)為特征；通過引入市場競爭和激勵約束機制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提高公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和供給效率?！癙ublic”指的是政府、政府職能部門或政府授權(quán)的其它合格機構(gòu)；而“Private”主要是

2、指依法設(shè)立并有效存續(xù)的自主經(jīng)營、自負盈虧、獨立核算的具有法人資格的企業(yè)，包括民營企業(yè)、國有企業(yè)、外國企業(yè)和外資企業(yè)。但不包括本級政府所屬融資平臺公司及其他控股國有企業(yè)。PPP概念公私合作公私合作并形成伙伴關(guān)系，并存在一個共同的目標(biāo)。企業(yè)是以此目標(biāo)實現(xiàn)自身利益的追求，而政府部門則是以此目標(biāo)實現(xiàn)公共福利和利益的追求利益共享政府不以分享利潤（分紅）為唯一目的，還需要對企業(yè)可能的高額利潤進行控制，即不允許企業(yè)在項目執(zhí)行過程中形成超額利潤（利益的可調(diào)節(jié)性）。共享利益在這里除了指共享PPP的社會成果之外，也包括使作為參與者的企業(yè)取得相對平和、穩(wěn)定的投資回報（利益的可調(diào)節(jié)性）提高效率采用PPP模式

3、的項目，必須符合降低成本、提高效率、改善公共服務(wù)的要求。對于項目特性和預(yù)期服務(wù)質(zhì)量具有不確定性、難以明確項目要求，或者難以明確劃分風(fēng)險的項目，不應(yīng)采用PPP模式--物有所值評價風(fēng)險分擔(dān)考慮雙方風(fēng)險的最優(yōu)應(yīng)對、最佳分擔(dān)，將整體風(fēng)險最小化。追求整個項目風(fēng)險最小化的管理模式，要比公、私雙方各自追求風(fēng)險最小化更能化解準(zhǔn)公共產(chǎn)品領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險。PPP的內(nèi)涵PPP是新公共管理的一種重要實現(xiàn)方式。“政府應(yīng)該是掌舵而不是劃槳，政府“安排提供”公共服務(wù)與“直接生產(chǎn)”服務(wù)之間存在顯著的區(qū)別?！薄狤.S.Savas《民營化與公私部門的伙伴關(guān)系》建立特許權(quán)經(jīng)營法規(guī)建立收費機制解決聯(lián)網(wǎng)/聯(lián)合收費問題解決土地、動

4、拆遷問題監(jiān)管服務(wù)質(zhì)量、價格政府市場??政府投資公司與民營企業(yè)爭流量、爭線路、爭市場政府提供預(yù)期回報，承擔(dān)市場風(fēng)險PPP可以視為公共部門重組的一部分，是廣義的政府職能轉(zhuǎn)變的一部分，在這個新的定位過程中，政府從直接的公共服務(wù)生產(chǎn)商，轉(zhuǎn)變?yōu)橥苿诱吆鸵?guī)則制定者。PPP的內(nèi)涵PPP不僅止于交易環(huán)節(jié)：PPP項目更像是一段婚姻，而不是一場婚禮。是一種合作伙伴關(guān)系，基于共同的目標(biāo)追求，以最少的資源，實現(xiàn)最多的產(chǎn)品或服務(wù)。PPP不只是融資模式：融資只是PPP的目的之一，并不是全部，還利用民營部門的生產(chǎn)管理技術(shù)和先進制度；PPP是一個多目標(biāo)任務(wù)，以社會綜合效益最大化為導(dǎo)向。BT是分期付款的政府采購模

5、式：融資大多為短期行為，而PPP則是考慮全壽命周期的長期合作模式。所以，在中國大規(guī)模應(yīng)用的BT模式，雖有PPP的形式，卻沒有體現(xiàn)PPP的精髓，本質(zhì)上來說只是一種融資模式。PPP的特征政府或項目發(fā)起人社會資本通過采購授予特許權(quán)項目公司融資、建設(shè)、設(shè)備采購、運營項目收回投資并取得一定回報之后一定比例的資金一定比例的資金項目為主體有限追索債務(wù)合理分配利潤、風(fēng)險資產(chǎn)負債表外融資靈活的信用結(jié)構(gòu)PPP模式主要適用于政府負有提供責(zé)任又適宜市場化運作的公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施類項目：燃氣、供電、供水、供熱、污水及垃圾處理等市政設(shè)施，公路、鐵路、機場、城市軌道交通等交通設(shè)施，醫(yī)療、旅游、教育培訓(xùn)、健康養(yǎng)老等

6、公共服務(wù)項目，以及水利、資源環(huán)境和生態(tài)保護等項目。PPP的適用范圍PPP模式分類投資人承擔(dān)責(zé)任小政府承擔(dān)責(zé)任大投資人承擔(dān)責(zé)任逐漸增大政府承擔(dān)責(zé)任逐漸變小傳統(tǒng)采購?fù)耆接谢?wù)外包TOTBTOBOTROTBOOPPP模式分類收費定價機制（BOT/BOO/BLT）運營效率（BOT/BLT）風(fēng)險結(jié)構(gòu)（PPP/BOT）融資需求（BOT/TOT）財政補貼（DBT/DBOT）其它PPP模式的選擇PPP有多種運作方式，但其基本的框架結(jié)構(gòu)如圖所示：特許經(jīng)營直接協(xié)議PPP的基本框架政府授權(quán)部門SPV項目公司貸款協(xié)議證券協(xié)議金融機構(gòu)建設(shè)合同運營合同股權(quán)投資社會投資者建設(shè)承包商運營商股權(quán)投資運作主體的確立

7、——設(shè)立PPP項目公司；收益保障——項目經(jīng)營收益、政府運營補貼補、政府服務(wù)購買；項目再融資方式——特許經(jīng)營權(quán)融資，信貸融資、保險、基金等；市場風(fēng)險或購買方風(fēng)險分擔(dān)機制——采用諸如最小供應(yīng)量、最低購買量、保證交通流量、競爭性項目附條件、審批限制等；價格機制，調(diào)價規(guī)則；特許經(jīng)營協(xié)議——指定特許經(jīng)營范圍、期限、權(quán)利內(nèi)容，在特許經(jīng)營投資人需要時政府及時排除行使權(quán)利的障礙的義務(wù)；股東權(quán)利轉(zhuǎn)讓限制——建立靈活的、便于后期轉(zhuǎn)讓的投資結(jié)構(gòu)；特許經(jīng)營期末資產(chǎn)處置方式；監(jiān)管安