股票發(fā)行審核制度

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3、公開(kāi)制度，以美國(guó)聯(lián)邦證券法為代表。它要求發(fā)行證券的公司提供關(guān)于證券發(fā)行本身以及同證券發(fā)行有關(guān)的一切信息，以招股說(shuō)明書(shū)為核心?！　∽C券發(fā)行注冊(cè)制是指證券發(fā)行申請(qǐng)人依法將與證券發(fā)行有關(guān)的一切信息和資料公開(kāi),制成法律文件,送交主管機(jī)構(gòu)審查,主管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)審查發(fā)行申請(qǐng)人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務(wù)的一種制度。其最重要的特征是：在注冊(cè)制下證券發(fā)行審核機(jī)構(gòu)只對(duì)注冊(cè)文件進(jìn)行形式審查,不進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷。證券發(fā)行注冊(cè)的目的是向投資者提供據(jù)以判斷證券實(shí)質(zhì)要件的形式資料,以便作出投資決定,證券注冊(cè)并不能成為投資者免受損失的保護(hù)傘。如果公開(kāi)方式適當(dāng),證券管理機(jī)構(gòu)不得以發(fā)行證券價(jià)格或其他條件非公平,或發(fā)

4、行者提出的公司前景不盡合理等理由而拒絕注冊(cè)?！　×硗猓?cè)制還主張我用騰飛股票模擬訓(xùn)練軟件，練出一身抄底逃頂?shù)谋绢I(lǐng)。zuanlai.com有下載?！　≈袊?guó)股票發(fā)行監(jiān)管制度演化的機(jī)理分析　　為了在現(xiàn)有框架內(nèi)最大程度地發(fā)揮核準(zhǔn)制的作用，系統(tǒng)提高中國(guó)上市公司質(zhì)量，中國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)正在引入保薦代表人制度，變“關(guān)口式監(jiān)管”為“管道式監(jiān)管”　　從各國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)踐來(lái)看，股票發(fā)行監(jiān)管制度主要有三種類(lèi)型：審批制、核準(zhǔn)制和注冊(cè)制。上額度管理和指標(biāo)管理屬于審批制，通道制和保薦制則屬于核準(zhǔn)制?！　?、審批制：　　從“額度管理”到“指標(biāo)管理”　　審批制的行政干預(yù)程度最高，適用于剛起步的資本市場(chǎng)，由于在監(jiān)管機(jī)構(gòu)

5、審核前已經(jīng)經(jīng)過(guò)了地方政府或行業(yè)主管部門(mén)的“選拔”，因此審批制對(duì)發(fā)行人信息披露的要求不高，只需作一般性的信息披露，其發(fā)行定價(jià)也體現(xiàn)了很強(qiáng)的行政干預(yù)特征?！　≡谫Y本市場(chǎng)建立之初，股票發(fā)行是一項(xiàng)試點(diǎn)性工作，哪些公司可以發(fā)行股票是一個(gè)非常敏感的問(wèn)題，需要有一個(gè)通盤(pán)考慮和整體計(jì)劃，也需要由政府對(duì)企業(yè)加以初步遴選。一是可以對(duì)企業(yè)有個(gè)基本把握，二是為了循序漸進(jìn)培育市場(chǎng)，平衡復(fù)雜的社會(huì)關(guān)系。再者，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)參與各方還很不成熟，缺乏對(duì)資本市場(chǎng)規(guī)則、參與主體的權(quán)利義務(wù)的深刻認(rèn)識(shí)，因此，實(shí)行額度管理是歷史的必然選擇?！　榱藬U(kuò)大上市公司的規(guī)模，提高上市公司的質(zhì)量，1996年新股發(fā)行改為“總量控制、限報(bào)家數(shù)”

6、的指標(biāo)管理辦法。同時(shí)，為了支持國(guó)有大中型企業(yè)發(fā)行股票，改革后的監(jiān)管政策明確要求，股票發(fā)行要優(yōu)先考慮國(guó)家確定的1000家特別是其中的300家重點(diǎn)企業(yè)，以及100家全國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)企業(yè)和56家試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)，并鼓勵(lì)在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位的企業(yè)發(fā)行股票并上市。---------------------------------------------------------精品文檔---------------------------------------------------------------------精品文檔就在這里-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管

7、理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------　　2、核準(zhǔn)制：　　從“指標(biāo)管理”到“通道制”　　隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，審批制的弊端顯得愈來(lái)愈明顯。第一