西安股指期貨培訓(xùn)

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1、期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)廣發(fā)期貨西安營(yíng)業(yè)部聯(lián)系人：任強(qiáng)電話：15091598401QQ:277564585目錄第一章期貨基本知識(shí)介紹第二章我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r及前景第三章銀期合作模式第一章、期貨基本知識(shí)介紹第一章期貨基本知識(shí)介紹一、期貨概念及功能二、期貨市場(chǎng)基本制度三、期貨品種四、交易類型五、案例分析一、期貨概念及功能1、期貨是什么？期貨VS現(xiàn)貨商品標(biāo)準(zhǔn)化合約所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，是期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，這種現(xiàn)貨可以是某種商品，

2、如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。一、期貨概念及功能1、期貨是什么？標(biāo)準(zhǔn)化商品合約數(shù)量單位：質(zhì)量等級(jí)：交割地點(diǎn)：交割期：?jiǎn)蜗虿僮?，只能“先買后賣”一、期貨概念及功能2、期貨與股票的區(qū)別股票交易差別買賣雙方對(duì)價(jià)格的漲跌趨勢(shì)產(chǎn)生不同預(yù)期，從而進(jìn)行直接的多空價(jià)格爭(zhēng)奪期貨交易交易內(nèi)涵保證金制度合約有效期合約流通量交易方向股票持有者不斷換手，轉(zhuǎn)讓股票100%全額保證金，不需要追加保證金占成交金額的5%到10%，資金不足時(shí)需要追加保證金在上市公司的存續(xù)期內(nèi)長(zhǎng)期有效持倉總量是變動(dòng)的，資金流

3、入則持倉總量增加，資金流出則持倉總量減少期貨合約掛牌至最后交割日單只股票的可流通股本是固定的，除了增發(fā)、送股、配股等情況以外，總的份額不隨交易發(fā)生變化雙向操作一、期貨概念及功能3、期貨功能1、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)商品市場(chǎng)存在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求：商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。期貨市場(chǎng)提供了生產(chǎn)者回避、轉(zhuǎn)移或分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的良好途徑。一、期貨概念及功能3、期貨功能2、價(jià)格發(fā)現(xiàn)現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格信號(hào)分散，不利于企業(yè)的正確決策。期貨市場(chǎng)通過公開、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，能夠形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的價(jià)格。一、期貨概

4、念及功能3、期貨功能一、保證金制度二、每日結(jié)算制度三、強(qiáng)行平倉漲制度四、跌停板制度五、持倉限額制度六、大戶報(bào)告制度七、實(shí)物交割制度二、期貨市場(chǎng)基本制度1、保證金制度交易所按照持倉合約價(jià)值的一定比率向雙方收取交易保證金。對(duì)于一般客戶而言，保證金收取分級(jí)進(jìn)行。會(huì)員在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶。經(jīng)交易所批準(zhǔn)，會(huì)員可用標(biāo)準(zhǔn)倉單或交易所允許的其他質(zhì)押物品充作保證金。隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比例相應(yīng)提高。當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定程序調(diào)高保證金比例。二

5、、期貨概念及功能1、保證金制度2、每日結(jié)算制度期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，即每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。二、期貨概念及功能2、每日結(jié)算制度3、強(qiáng)行平倉制度當(dāng)會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。強(qiáng)行平倉先由會(huì)員自己執(zhí)行，時(shí)限除交易所特別規(guī)定外，開市后的第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)若會(huì)員未執(zhí)行完畢，交易所將強(qiáng)制執(zhí)行。二、期貨概念及功能3、強(qiáng)制平倉制度4、漲跌停板制度（即限制每日價(jià)格最大波

6、動(dòng)幅度）漲跌停板以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)。漲跌停板制度可以有效減緩、抑制一些突發(fā)事件和過度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊。二、期貨概念及功能4、漲跌停板制度5、持倉限額制度交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為和防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)投資者。二、期貨概念及功能5、持倉限額制度6、大戶報(bào)告制度與持倉限額制度緊密相關(guān)?？刂剖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防范大戶操縱市場(chǎng)價(jià)格。當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等

7、。通過該制度，交易所可以對(duì)持倉量過大的會(huì)員或客戶進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，了解其持倉動(dòng)向、意圖，可以有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。二、期貨概念及功能6、大戶報(bào)告制度7、實(shí)物交割制度期貨合約到期時(shí)，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約。二、期貨概念及功能7、實(shí)物交割制度三、期貨品種1、我國(guó)商品期貨交易品種上海期貨交易所大連商品交易所鄭州商品交易所銅鋁鋅黃金天然橡膠燃料油黃大豆豆粕豆油玉米棕櫚油LLDPE（線型低密度聚乙烯）棉花小麥白糖菜籽油PTA（精對(duì)苯二甲酸）交易品種燃料油交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人名幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元／噸漲跌

8、停板幅度上一交易日結(jié)算價(jià)的±5％合約交割月份1-12月（春節(jié)月份除外）交易時(shí)間每周一至周五上午9:00～10:1510：30-11：30下午13:30～14:101