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1、項(xiàng)目五即期期貨交易主講人：鄧永平即期外匯交易教學(xué)目標(biāo)1工作任務(wù)2活動設(shè)計(jì)3思考與練習(xí)4一、教學(xué)目標(biāo)最終目標(biāo):能進(jìn)行即期外匯交易操作促成目標(biāo)了解即期外匯交易的概念熟悉即期外匯交易的報(bào)價(jià)方法、交易方式熟悉即期外匯交易的操作流程.二、工作任務(wù)掌握即期外匯交易的報(bào)價(jià)方法和交易方式會進(jìn)行報(bào)價(jià)銀行的操作（開盤準(zhǔn)備、開盤、報(bào)價(jià)以及報(bào)價(jià)調(diào)整和成交）進(jìn)行詢價(jià)銀行的操作（選擇交易對手、詢價(jià)、交易金額、成交與確認(rèn)）會利用即期外匯交易進(jìn)行套期保值會利用即期外匯交易進(jìn)行套利交易三、活動設(shè)計(jì)模塊一熟悉即期外匯交易的概念與報(bào)價(jià)內(nèi)容模塊二即期外匯交易的操作程序模塊三即期外匯交易報(bào)價(jià)程序
2、分析模塊四即期外匯交易的運(yùn)用四、思考與練習(xí)分組進(jìn)行即期匯率的報(bào)價(jià)練習(xí)設(shè)計(jì)即期外匯保值交易方案。設(shè)計(jì)即期外匯套利投機(jī)交易方案模塊一熟悉即期外匯交易的概念與報(bào)價(jià)內(nèi)容1、即期外匯交易(spotexchangetransaction)又稱現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。即期外匯交易占外匯交易總額的大部分。主要是因?yàn)榧雌谕鈪R買賣不但可以滿足買方臨時(shí)性的付款需要，也可以幫助買賣雙方調(diào)整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。例5-11998年9月10日，紐約花旗銀行與日本東京銀行通過電話達(dá)成一項(xiàng)外匯買賣交易，花旗
3、銀行愿意按1美元兌136．85日元的匯率賣出100萬美元，買入13685萬日元；而東京銀行也愿意按同樣匯率賣出13685萬日元，買入100萬美元。9月11日，兩家銀行分別按對方的要求，將賣出的貨幣解入對方指定的賬戶內(nèi)，從而完成這筆買賣。即期外匯交易是外匯市場上最常見的買賣形式。其交易量居各類外匯交易之首。為此必須清楚與其有關(guān)的若干概念。2、即期外匯報(bào)價(jià)內(nèi)容主要包括代碼：表示外匯兌換的品種，由所兌換外匯幣種的英文代碼組成。比如代碼：AUDUSD，其中AUD表示澳大利亞貨幣-澳元，USD表示美元，組合起來表示澳元兌換美元的匯率。前面的貨幣為兌換貨幣，后面為被
4、兌換的貨幣。名稱：表示所兌換外匯幣種。現(xiàn)價(jià)：表示當(dāng)前市場的匯率成交價(jià)格。比如現(xiàn)價(jià)為0.6457，表示1澳元可兌換0.6457美元買價(jià)：市場中買入的最高報(bào)價(jià)價(jià)賣價(jià)：市場中賣出的最低報(bào)價(jià)報(bào)價(jià)表3、即期外匯交易的方式（1）順匯方式的外匯買賣即期外匯交易的方式（2）逆匯方式的外匯買賣逆匯(adverseexchange)即托收方式，是指由收款人(債權(quán)人)出票，通過銀行委托其國外分支行或代理行向付款人收取匯票上所列款項(xiàng)的一種支付方式。由于這種方式的資金流向與信用工具的傳遞方向相反，就稱之為“逆匯”。4、了解即期外匯交易的術(shù)語（1）即期匯率的交割日（SPOTdate
5、）。外匯交易的交割指買賣成交后“錢貨兩清”的行為，交割日為成交當(dāng)天，稱當(dāng)日交割(valuetoday)；交割日為成交后第一個營業(yè)日，稱翌日或明日交割(valuetomorrow)，交割日為成交后的第二個營業(yè)日，稱即期交割或即交割(valuespot)。 （2）營業(yè)日。指兩個清算國銀行都開門營業(yè)的日期，一國若遇節(jié)假日，交割日按節(jié)假日天數(shù)多少順延。 （3）基本點(diǎn)(point)，簡稱點(diǎn)，指表示匯率的基本單位。一個基本點(diǎn)為萬分之一貨幣單位，即匯率小數(shù)點(diǎn)后第四個單位數(shù)(0.0001)。下面為用點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)的幾個例子： 表5-1：外匯兌換即期報(bào)價(jià)差價(jià)US$／GBP1．2
6、562／7311基本點(diǎn)US$／J￥P135．15／2510基本點(diǎn)US$／SF1．4890／0010基本點(diǎn)模塊二即期外匯交易的操作程序即期外匯交易主要包括以下四個步驟：詢價(jià)（Asking）報(bào)價(jià) 成交（Done）確認(rèn)(Confirm)步驟1詢價(jià)（Asking）通常由主動交易一方在外匯市場根據(jù)自己的意圖進(jìn)行詢價(jià).價(jià)格內(nèi)容包括：(1)公司的名稱和地址(2)交易類型(3)交易貨幣(4)交易金額步驟2報(bào)價(jià)指外匯銀行在交易中報(bào)出的買入或賣出外匯的匯價(jià)。外匯銀行在交易中同時(shí)報(bào)出買價(jià)(bidrate)和賣價(jià)(offerrate)。按ISO國際標(biāo)準(zhǔn)的銀行即期報(bào)價(jià)實(shí)際情況如下
7、：EUR/USD0．9825／35(歐元兌美元：1美元的買人價(jià)為0.9825歐元．賣出價(jià)為0.9835美元)USD／JPY126．10／20(日元兌美元：l美元的買入價(jià)為126.10日元．賣出價(jià)為126.20日元)GBP／USD1．7600／10(美元兌英鎊：l英鎊的買入價(jià)為1．7600美元，賣出價(jià)為1．7610美元）AUD／USD0．8200／10（美元兌澳元：1澳元的買人價(jià)為0．8200美元，賣出價(jià)為0．8210美元）外匯交易員不報(bào)全價(jià)，只報(bào)出匯率小數(shù)點(diǎn)后的最后兩位數(shù)。如果當(dāng)時(shí)匯率為US$1=HK$7．7516～7，7526，則銀行接到詢問時(shí)就僅報(bào)出
8、：16～26或16／26。步驟3成交（Done）詢價(jià)方在交易對手報(bào)出匯價(jià)后，迅速
