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《博弈論在金融領(lǐng)域中的運用（精品）》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、博弈論在金融領(lǐng)域中的運用中南財經(jīng)政法大學(xué)南湖校區(qū)姓名：彭X(專業(yè)班級學(xué)號：1103090153)內(nèi)容摘要：博弈論廣泛運用于金融領(lǐng)域的問題分析。用完全信息動態(tài)博弈對外部審計獨立性作分析，發(fā)現(xiàn)我國審計委員會很難打破原有的均衡。通過構(gòu)建公司大小股東的不完全信息靜態(tài)博弈模型，建立了有效的大股東制衡機制的重要條件關(guān)鍵詞：完全信息動態(tài)博弈；不完全信息靜態(tài)博弈，外部審計獨立性；大股東制衡1引言1.1選題苗景及研究意義本文的研究背景是在前人的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新分析了對于有限完美信息博弈，利用動態(tài)規(guī)劃中的逆推歸納法，該方法是求解子博弈粹練納什均衡的最簡便方法。這是因為有限完美信息博弈的每一個決策結(jié)都是一個單
2、獨的信息集，每一個決策結(jié)都開始于一個子博弈，因此，求解子博弈精練納什均衡，要從最后一個子燭弈開始。2相關(guān)理論和模型概述2.1博弈的基木概念博弈論(GameTheory),又稱對策論，對策論行為主體如何利用所掌握的信息進行決策，以及這種決策的均衡問題，對策論反映了博弈局中人的行動及相互作用間沖突、競爭、協(xié)調(diào)與合作關(guān)系。博弈論的基本概念包括博弈參與人以及其他信息的結(jié)來和均衡。其中參與人、戰(zhàn)略、支付構(gòu)成博弈的三個基本耍素，也是醇弈不對缺少的主耍耍素。2.2完全信息動態(tài)博弈的基木概念和棊木模型2.2.1棊木概念所謂動態(tài)博弈就是參?人的行動向屋選擇有先后順序，.「L后行動者在口己選擇行動向量Z
3、前能觀測到先行動者來描述動態(tài)博弈。下面，我們給出擴展式表述包含的信息：2.2.2博弈樹與子博弈對于兩個參與人的有限
4、専弈的策略式表述對以用博弈矩陣表來表示，對于斤個參與人有限
5、専弈的擴展式表述可以用博弈樹來表述，博弈樹在博弈論屮應(yīng)用很廣泛，它給出了有限博弈的幾乎所有信息。由定義易知，子廨弈是原陳弈的一部分，并且其木身可以作為一個獨立的陳弈進行分析例如擴展式博弈的博弈樹為如下形式:博弈樹圖2.1如圖2.1,參與人1和參與人2的信息集為單結(jié)一個決策結(jié)開始及后面的所冇決策結(jié)均可構(gòu)成了博弈，而參與人3的信息集不是單結(jié)的，因此，圖屮的參與人3左側(cè)的一個決策結(jié)就不能構(gòu)成了博弈。2.3.3子博弈精
6、煉納什均衡冇了子博弈的概念后，我們就可以給出動態(tài)馬弈的一個均衡——子博弈精練納什均衡的定義。定義2：擴展式搏弈的戰(zhàn)略組合是一個子精練納什均衡，如果：⑴它是原博弈的納什均衡；⑵它在每一個子博弈上給出納什均衡。對于有限完美信息博弈，利用動態(tài)規(guī)劃中的逆推歸納法，該方法是求解子博弈楮練納什均衡的最簡便方法。這是因為有限完美信息傅弈的每一個決策結(jié)都是一個單獨的信息集，每一個決策結(jié)都開始于一個了博弈，因此，求解了博弈精練納什均衡，要從授后一個了博弈開始。2.3不完全信息靜態(tài)博弈的基木概念和基木模型2.3.1基木概念不完全信息靜態(tài)博弈是指至少有一個參與人不知道其他參與人的支付函數(shù)，而I專弈參與人“
7、同時”行動選擇策略進行博弈，我們稱為不完全信息靜態(tài)博弈。2.3.2貝葉斯納什均衡定義3：戰(zhàn)略組合…衛(wèi)：（仇）］是一個貝葉斯納什均衡，如果對于所有的「adA：（0J：a：3Jeargmax基/?.?/（目）,a_.（61J;0,在上述定義中，人,???,人表示戰(zhàn)略空間，G，???,&”表示參與人的類型空間，］“,?：“表示條件概率，％，…，冷表示類型依存支付函數(shù)。和納什均衡一樣，貝葉斯納彳均衡在木質(zhì)上也是一個一致性預(yù)測。3完全信息動態(tài)博弈模型的外部審計模型分析為了進行博弈分析，木文需要構(gòu)建一個完美信息動態(tài)博弈模型，這里假定：（1）參與者冇兩個方面，一個是公司的管理人員中，另一種是公司的
8、外部審計師。（2）外部審計師和管理人員都是理性的人都在給定約束下追求最人化白己的效用和風(fēng)險中性。（3）人與人Z間信息的外部審計師和管理人員完成。（4）管理者的行為有兩個可用的選擇，即“為客戶提供真正的財務(wù)報告”和“虛假財務(wù)報告”，有兩個外部審計師行為選擇，即“保持獨立”，“獨立虧損性?！保?）的前經(jīng)理，在崗?fù)獠繉徲嫀煹男袆?，以及外部審計師選擇行為的比賽結(jié)束后的行為。本文假定當(dāng)管理者選擇“提供真實的財務(wù)報告”的動作，其冇效性為在這種情況下，如果外部審計師選擇“保持的獨立性”的動作，夕卜部審計師的有效性為V：而如果外部審計師選擇“喪失獨立性”的行動，它可能會產(chǎn)牛聲譽K的損失，這時候外部審
9、計師（V-K）的有效性。當(dāng)管理者選擇“提供虛假財務(wù)報告”的動作，如果你選擇了外部審計師的獨立性保持“必將是從管理者的壓力，面臨著更換外部審計，夕卜部審計師的這將對巾的威脅”準(zhǔn)租金“損失，因為管理者提供虛假財務(wù)報吿承擔(dān)一些額外的成本時，那么管理者和外部審計師支付功能的（U?Pm,V-Va）；外部市計師如來選擇”喪失獨立性“與合謀管理者，當(dāng)管理者和外部審計師可以得到額外的收入Eu和Ev值的，但由于事后審計質(zhì)量的管理監(jiān)怦，雙方也冇可能被查處合謀的概率，假設(shè)勾結(jié)被
