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《金融風(fēng)暴下退休基金的資產(chǎn)管理應(yīng)變策略與風(fēng)險管理(ppt檔案下載)-臺灣》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、金融風(fēng)暴下退休基金的 資產(chǎn)管理應(yīng)變策略與風(fēng)險管理政治大學(xué)風(fēng)險管理與保險學(xué)系系主任王儷玲?教授聯(lián)絡(luò)電話：(02)8661-3624Email:jenwang@nccu.edu.tw2009/1/191退休基金研討會演講大綱金融風(fēng)暴對全球退休基金之影響金融風(fēng)暴對退休所得之影響金融風(fēng)暴對臺灣退休基金之影響金融風(fēng)暴後退休基金之因應(yīng)策略2009/1/192退休基金研討會1.金融風(fēng)暴對全球退休基金之影響2009/1/193退休基金研討會PensionMarketinFocus2008報告指出，全球金融風(fēng)暴所造成的股市重挫，在2008年10月時已使OECD國家的企業(yè)退休金總資產(chǎn)虧損約5兆美元，與200
2、7年12月底的28兆總退休金資產(chǎn)相比，約下跌約20%。其中3分之2的虧損是來自美國(約3.3兆美元)，此外英國、澳洲、加拿大、荷蘭及日本等國之的退休金資產(chǎn)加起來總共約虧損約1.2兆美元。全球股災(zāi)使401(K)退休基金縮水將近2兆美元。金融風(fēng)暴對全球退休基金之影響2009/1/194退休基金研討會根據(jù)理柏數(shù)據(jù)顯示，香港強積金至2008年11月為止，已延續(xù)7個月的跌勢，此間的累計平均跌幅達(dá)到近28％，股票型強積金基金從2008年5月到11月期間的累計平均跌幅達(dá)到近43％。根據(jù)澳新社報導(dǎo)，澳洲退休基金面臨著20多年來最大虧損，損失超過1600億澳元，把退休基金的資產(chǎn)拉帶回到2006年12月的水
3、平，使過去近2年的全部收益化為烏有。預(yù)估未來情況可能更糟，因為退休基金還有約1600億澳元以上未實現(xiàn)損失會在下個半年進(jìn)行資產(chǎn)價值評估，以反映經(jīng)濟緊縮的情況。金融風(fēng)暴對全球退休基金之影響2009/1/195退休基金研討會金融風(fēng)暴對全球退休基金之影響2009/1/196退休基金研討會金融風(fēng)暴對全球退休基金之影響2009/1/197退休基金研討會全球退休基金資產(chǎn)配置2009/1/198退休基金研討會國外退休基金資產(chǎn)配置之改變比較2009/1/199退休基金研討會全球退休基金資產(chǎn)配置之改變比較2009/1/1910退休基金研討會全球退休基金資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)之改變2009/1/1911退休基金研討會全
4、球退休基金資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)2009/1/1912退休基金研討會如果以金融風(fēng)暴後的短期影響來看，許多國家的退休基金損失非常慘重，約損失20-40%。如果以過去15年的長期報酬率衡量，即使加入金融風(fēng)暴的影響（計算至2008年10月），有些國家的退休基金仍有正報酬率，例如：這段期間退休基金平均年報酬率瑞典是8.5%、美國與英國皆有約有6.15%退休基金投資績效之衡量2009/1/1913退休基金研討會國外退休基金過去15年之平均報酬率2009/1/1914退休基金研討會2.金融風(fēng)暴對退休所得之影響2009/1/1915退休基金研討會此次金融風(fēng)暴所造成的退休金損失，引起各國政府對未來退休金制度改革的
5、強烈需求，尤其是在企業(yè)退休金部分。對確定給付制的參加者而言，許多確定給付制因為股票投資的損失，使退休基金赤字大增瀕臨破產(chǎn)危機，有些雇主甚至停止提撥退休金來避免公司本身財務(wù)破產(chǎn)，或?qū)π逻M(jìn)人員不再提供新的退休金制度?？梢灶A(yù)見的是未來提撥率將會上升，退休福利會減少，甚至某些雇主可能因為無法給付未來之退休金負(fù)債而倒閉。金融風(fēng)暴對退休所得之影響2009/1/1916退休基金研討會全球退休基金制度改變2009/1/1917退休基金研討會對確定提撥制參加者，金融風(fēng)暴則直接影響到員工的退休所得，許多員工因為資產(chǎn)配置不當(dāng)，退休金大幅縮水，退休後的生活將受到嚴(yán)重影響，尤其是對將近退休，並投資高比例在股票者影
6、響最大，有立即性財務(wù)短缺危機。相對的，年輕的組群的工作者影響較小，也有較長的時間彌補或減輕金融風(fēng)暴對退休金的影響，長期而言，對剛進(jìn)入市場的工作者可能有機會得到較高的長期投資報酬率。金融風(fēng)暴對退休所得之影響2009/1/1918退休基金研討會3.金融風(fēng)暴對臺灣退休基金之影響2009/1/1919退休基金研討會由於國民年金在2008年10月上路，勞?；鹪?008年7-9月間爆發(fā)擠兌潮，3個月下來共有9萬7千多人請領(lǐng)，讓勞?；鸨活I(lǐng)走超過1003億。再加上國際金融風(fēng)暴，到2008年10月底，勞?；鹬皇?100億左右，與2007年底比較，幾乎被蒸發(fā)掉2分之1。面對國際金融海嘯一波波來襲，我國
7、新制勞工退休基金截至2008年10月底止虧損179億元（投資報酬率為-6.3%），舊制勞退基金虧損429億元（投資報酬率為-9.4%）金融風(fēng)暴對臺灣退休基金之影響2009/1/1920退休基金研討會受金融風(fēng)暴影響，軍公教退撫基金截至2008年9月底止，基金淨(jìng)值從2007年9月的高點4300億，1年內(nèi)降至3600億，基金1年內(nèi)大虧700億，回到兩年前水準(zhǔn)。合計歷年「已實現(xiàn)收益率」僅4.127％，列計未實現(xiàn)損失後之平均收益率更只剩1.4
