我國中小企業(yè)融資的體制障礙及對策研究

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1、我國中小企業(yè)融資的體制障礙及對策研究江蘇丁曉芳律師事務(wù)所丁亞君摘要中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，關(guān)系民生、關(guān)系社會穩(wěn)定、關(guān)系中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長大局，然而在信貸規(guī)模壓縮的情況下，融資難嚴(yán)重制約了中小企業(yè)發(fā)展。一方面是嗷嗷待哺的中小企業(yè)，另一方面充足的資金流向了非實體經(jīng)濟(jì)，這中間正是體制的障礙影響了資金的流向，導(dǎo)致了宏觀上充足的流動性不能流到最需要資金的地方。建立完善的、行之有效的融資制度是解決中小企業(yè)融資從而促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本途徑。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，現(xiàn)狀據(jù)統(tǒng)計，在工商部門登記的中小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到1100萬家左右，中小企業(yè)已占我國企業(yè)總數(shù)的

2、99%,它創(chuàng)造了74%的工業(yè)增加值、60%的GDP,稅收超過了50%,提供了70%的進(jìn)出口貿(mào)易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，已成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)生活中最活躍的力量。中小企業(yè)在發(fā)揮我國勞動力成木優(yōu)勢、增加就業(yè)、鼓勵創(chuàng)新等方面都發(fā)揮了積極作用，對我國的經(jīng)濟(jì)增長起了巨大的推動作用。從某種意義上說，中小企業(yè)的活躍程度標(biāo)志著一個國家或地區(qū)市場經(jīng)濟(jì)的活力。然而自2010年以來，央行十二次提高存款準(zhǔn)備金率，五次加息，其目的在于從宏觀上收縮流動性、增加貸款成本，控制房價、抑制通脹，中小企業(yè)在這樣背景下的融資更為困難。以深圳為例，這里就有20多萬家中小企業(yè)，占企業(yè)總數(shù)的99%以上，如此數(shù)量眾多的企業(yè)，所

3、獲得的信貸比例還不到30%,融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。形成中小企業(yè)融資困境的原因主要有以下幾個方面：第一，中小企業(yè)缺少進(jìn)入金融體系融資的信用保證。目前，在信用體系還不完備的條件下，金融機(jī)構(gòu)難以通過市場信息分辨融資主體的好壞，因而是否具有信用的保證仍是金融機(jī)構(gòu)選擇信貸對象的主要依據(jù)。這正是屮小企業(yè)所不具備的。第二，中小企業(yè)較小的規(guī)模和收益水平，導(dǎo)致了中小企業(yè)很難進(jìn)入證券市場和債券市場，無法直接融資。第三,中小企業(yè)特別是從事傳統(tǒng)行業(yè)的中小企業(yè)，較低的盈利能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、市場占有率等等決定了其不符合風(fēng)投、私募所要求的概念和要求，不能獲得來口他們的投資。因此，中

4、小企業(yè)在發(fā)展屮更多地依靠自身的積累、而較少獲得外部資金的支援，這使得他們在大項目上缺乏競爭優(yōu)勢，嚴(yán)重制約了他們的發(fā)展。一、中小企業(yè)融資體制障礙及現(xiàn)狀1、信用體制不健全。我國至今沒有一部完整的規(guī)范信用的法律，且還嚴(yán)重地存在有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象。由于失信的道德成本、違法成本很小，造成一些企業(yè)違約不講信用的收益要比付出的代價大得多，使得“失信者”認(rèn)為有空可鉆，有利可圖。這種利益驅(qū)動又導(dǎo)致惡性循環(huán)，社會信用日益惡化，由“失信”走向“無信”。這也是導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資困難的原因。2、國有商業(yè)銀行不愿意向屮小企業(yè)放貸。由于屮小企業(yè)一無抵押，二無擔(dān)保，三無真實、規(guī)范的財務(wù)報表，加之貸

5、款數(shù)額較少，銀行向中小企業(yè)放貨壞帳風(fēng)險大，管理成本也大。截止2008年末，全國小企業(yè)不良貸款率達(dá)到11.6%,而整個銀行業(yè)平均水平只有2%左右，中小企業(yè)貸款風(fēng)險明顯偏高。給人企業(yè)貸款，幾個億，幾十個億，可能幾個人就可以做到，而向眾多的中小企業(yè)貸款，需要投入大量的精力和人力，進(jìn)行調(diào)查、摸底，判斷其是否真正具備還款能力，整個過程十分煩瑣，銀行號稱這是一個勞動密集型的工作。在信貸額度有限的情況下，銀行更愿意做大額的批發(fā)業(yè)務(wù)，而不太愿意做勞動密集型的零售業(yè)務(wù)，導(dǎo)致很多中小企業(yè)在商業(yè)銀行難以取得授信，更何況銀行家從來祁只會錦上添花，不會雪中送炭。有一個笑話說銀行家就是晴天的時候借給你

6、把雨傘，雨天的時候把這個雨傘收回來，中小企業(yè)所需耍的雨天那把傘恰恰是銀行不愿給的。3、民營金融機(jī)構(gòu)設(shè)立機(jī)制阻礙了民間資本進(jìn)入。相對于國有商業(yè)銀行，地方性民營金融機(jī)構(gòu)在專門為地方中小企業(yè)服務(wù)過程中，通過建立長期的合作關(guān)系，對地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加，它們更能真正掌握地方中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而具備了信息優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。然而民營金融機(jī)構(gòu)設(shè)立方血的體制障礙，阻礙了民間資本進(jìn)入，滿足不了中小企業(yè)融資的需求?！洞彐?zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第25條規(guī)定：村鎮(zhèn)銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。最大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%,單個自然人股東

7、及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%,單一非銀行金融機(jī)構(gòu)或單一非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%o也就是說耳前的制度不鼓勵非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的其他法人或自然人涉足銀行業(yè)，大量的民間資本被排除在金融體系之外。另外盡管我國目前允許其他法人和自然人設(shè)立小額貸款公司，但是從多個省份出臺的小額貸款公司管理辦法看，對小額貸款公司的設(shè)立進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，對股東參股資格有著嚴(yán)格的要求，而且小額貸款公司只貸不存，很多民間資金不能進(jìn)入小額貸款公司周轉(zhuǎn)。眾所周知，溫州是我國民間資本最活躍的地方