判斷市場(chǎng)狀態(tài)及相關(guān)交易策略

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1、判斷市場(chǎng)狀態(tài)是形成有效交易策略的必要前提和基礎(chǔ)。對(duì)于真正的交易來(lái)講，其實(shí)并不需耍特別復(fù)雜的分析，而只需要根據(jù)市場(chǎng)狀態(tài)和信號(hào)做出買(mǎi)賣(mài)決定就可以了。真止的交易，并不知道未來(lái)市場(chǎng)到底會(huì)如何運(yùn)行，它只是緊緊跟隨市場(chǎng)變化的步伐前進(jìn)而已。市場(chǎng)的復(fù)雜性更多的表現(xiàn)在對(duì)于市場(chǎng)的分析方面，而非操作方面。因?yàn)榉治稣呒刃枰忉屢呀?jīng)發(fā)半的行情（這需要大量的數(shù)據(jù)）,還需要指出未來(lái)市場(chǎng)的可能運(yùn)行方向（這需耍更大量的數(shù)據(jù)）。解釋已經(jīng)發(fā)生的行情還相對(duì)容易，而展望未來(lái)的運(yùn)行方向則根本就是一個(gè)無(wú)法完成的任務(wù)（好在對(duì)錯(cuò)的概率和等）。所

2、以，市場(chǎng)分析和真實(shí)的交易Z間存在本質(zhì)的區(qū)別。真實(shí)的交易最需要的是判斷市場(chǎng)的狀態(tài)，并因此形成目前的交易思路和策略，然后跟上有效的資金管理和止損就足矣。對(duì)于交易者來(lái)講，適應(yīng)市場(chǎng)則生存；對(duì)于分析者來(lái)講，預(yù)測(cè)市場(chǎng)則生存。二者在期貨市場(chǎng)上的定位和要求完全不-?樣。所以，如果你是一個(gè)投資者，就不要擺錯(cuò)了自己的位置，不要企圖去做分析者的預(yù)測(cè)工作，因?yàn)槟遣皇悄愕墓ぷ鲀?nèi)容，因?yàn)槟悴皇侨ベ嵎治稣叩墓べY。擺止口己的位置，你應(yīng)該努力去做一個(gè)跟上市場(chǎng)變化的適應(yīng)者。對(duì)于投資者來(lái)講，是適者生存，而非先知生存。說(shuō)了這么多，我無(wú)

3、非就是想強(qiáng)烈的表達(dá)一個(gè)意思：判斷市場(chǎng)狀態(tài)非常重耍。判斷市場(chǎng)狀態(tài)是適應(yīng)市場(chǎng)變化的基礎(chǔ)。那么，我們?nèi)绾蝸?lái)判斷市場(chǎng)的狀態(tài)呢？我們?nèi)绾胃鶕?jù)市場(chǎng)狀態(tài)來(lái)形成有效的操作策略呢？首先，你必須放棄能夠預(yù)先知道市場(chǎng)即將進(jìn)入到什么狀態(tài)的幻想。預(yù)先知道市場(chǎng)即將進(jìn)入到什么狀態(tài)，就相當(dāng)于你預(yù)先知道趨勢(shì)在哪里和什么時(shí)間開(kāi)始或結(jié)束一樣（反過(guò)來(lái)也相當(dāng)于預(yù)先知道震蕩盤(pán)整在什么時(shí)間結(jié)束-樣），這是神仙才能做到的事情。市場(chǎng)狀態(tài)只能在運(yùn)行過(guò)一段時(shí)間之后我們才能發(fā)現(xiàn)，即它已經(jīng)存在了，我們才能發(fā)現(xiàn)，而非在它沒(méi)有發(fā)生前就知道。這意味著判斷市場(chǎng)

4、狀態(tài)是要付出代價(jià)的。我認(rèn)為這種代價(jià)是非常必要的，我們可以把這種代價(jià)算到獲取新的交易機(jī)會(huì)的成本里去，或者看成是正常的獲利回吐。市場(chǎng)從趨勢(shì)狀態(tài)過(guò)度到調(diào)整狀態(tài)時(shí)，我們一開(kāi)始根本無(wú)法知道，等價(jià)格經(jīng)過(guò)幾個(gè)來(lái)回的波動(dòng)后，我們才能發(fā)現(xiàn)：趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，市場(chǎng)進(jìn)入到調(diào)整狀態(tài)之中了。在這個(gè)時(shí)候，我們?cè)瓉?lái)的持倉(cāng)利潤(rùn)肯定要減少，利潤(rùn)的減少或回吐使我們得到了一個(gè)有價(jià)值的東西：市場(chǎng)進(jìn)入到新的狀態(tài)了，我們必須改變操作思路。操作思路的改變使我們重新開(kāi)始適應(yīng)市場(chǎng)，這至少可以減少我們不必要的損失，同時(shí)也使新的利潤(rùn)增長(zhǎng)成為可能。確實(shí)，

5、對(duì)于交易來(lái)講，常常發(fā)生的情況是：有付出或準(zhǔn)備付出，才能有回報(bào)，而不是有回報(bào)之后才開(kāi)始付出。雖然人的本能是有回報(bào)才愿意付出，然而，市場(chǎng)不同意！所以，我們還是做好隨時(shí)準(zhǔn)備付出的心理去迎接可能的市場(chǎng)冋?qǐng)?bào)吧。由趨勢(shì)狀態(tài)過(guò)度到調(diào)整狀態(tài)，我們需要付出代價(jià)，這種代價(jià)主要表現(xiàn)為獲利回吐；而由調(diào)整進(jìn)入到趨勢(shì)的過(guò)程中，我們同樣需要付出代價(jià)，這種代價(jià)主要表現(xiàn)為止損。是的，市場(chǎng)只有兩種狀態(tài)：趨勢(shì)狀態(tài)和調(diào)整狀態(tài)。趨勢(shì)狀態(tài)分上升趨勢(shì)和下跌趨勢(shì)，調(diào)整分為小幅調(diào)整和大幅震蕩。既然市場(chǎng)只有兩種狀態(tài)，那么剩下的工作就變得相對(duì)簡(jiǎn)單。

6、趨勢(shì)結(jié)束之后才開(kāi)始震蕩，震蕩結(jié)束后就是趨勢(shì)。我們首先來(lái)講述震蕩狀態(tài)。震蕩狀態(tài)分為:大幅震蕩和小幅盤(pán)整。判斷震蕩狀態(tài)，首先要看前面是否有趨勢(shì)存在，這是前提。在此基礎(chǔ)上，判斷震蕩狀態(tài)主要可以從以下幾方面來(lái)觀察：價(jià)格運(yùn)行的速度、價(jià)格波動(dòng)的幅度、價(jià)格運(yùn)行的方向以及價(jià)格運(yùn)行方向的轉(zhuǎn)變速度。在震蕩狀態(tài)下，價(jià)格運(yùn)行的速度一般都非常的快，同時(shí)幅度非常大，大到讓人無(wú)法忍受（做反者）或象天上突然掉餡餅（做對(duì)者），給人一-種山呼海嘯的感覺(jué)，如同過(guò)山車(chē)一樣。最麻煩的是，與此同吋，價(jià)格的運(yùn)行方向也是急劇變化，今天大跌，多

7、頭幾乎絕望，而第二天卻大漲，讓空頭又處于絕望狀態(tài)。即，在震蕩狀態(tài)中，價(jià)格運(yùn)行的速度很快、幅度很大、方向不持續(xù)，價(jià)格掉頭速度很快。市場(chǎng)一旦出現(xiàn)這樣的特征，我們就可以判斷它進(jìn)入到震蕩狀態(tài)。應(yīng)對(duì)震蕩狀態(tài)的策略是：套利、觀望、縮短交易周期。市場(chǎng)在任何情況下，各合約…般都有強(qiáng)弱之分，特別是進(jìn)入到震蕩狀態(tài)之后更是如此。因?yàn)樵谮厔?shì)之中，各合約基本上處于同漲同跌之中，而進(jìn)入到震蕩狀態(tài)，合約的強(qiáng)弱會(huì)開(kāi)始出現(xiàn)分化，這為我們應(yīng)對(duì)復(fù)雜的震蕩提供了條件或機(jī)會(huì)。一旦我們判斷市場(chǎng)進(jìn)入到震蕩狀態(tài)之后，則買(mǎi)就選強(qiáng)勢(shì)合約，賣(mài)就選弱

8、勢(shì)合約，而不要太在意它們的價(jià)格高低。買(mǎi)的被套就賣(mài)岀弱勢(shì)合約，賣(mài)的被套就買(mǎi)強(qiáng)勢(shì)合約。就我自己的經(jīng)驗(yàn)來(lái)講,這種操作不僅風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小、心態(tài)好，而且有時(shí)候回報(bào)還不錯(cuò)。這是應(yīng)對(duì)震蕩的最佳選擇。若市場(chǎng)并沒(méi)有明顯的強(qiáng)弱合約，套利沒(méi)有機(jī)會(huì)，那么你可以選擇最輕松的方式：保持觀望，等待震蕩區(qū)間的突破。這也是不錯(cuò)的選擇，但相對(duì)有點(diǎn)消極，有時(shí)候會(huì)因?yàn)闆](méi)有持倉(cāng)而放松對(duì)市場(chǎng)的注意而錯(cuò)過(guò)突破機(jī)會(huì)。第三就是縮短交易周期，平時(shí)看天圖的,可以改為看小時(shí)圖或30分鐘圖。因?yàn)榉謺r(shí)圖可以盡快的反應(yīng)市場(chǎng)的變化。也可以分吋圖和套利結(jié)合起來(lái)操作