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《新三板掛牌項(xiàng)目中股權(quán)激勵(lì)相關(guān)問(wèn)題》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。
1、新三板掛牌項(xiàng)目中股權(quán)激勵(lì)相關(guān)問(wèn)題隨著新三板擴(kuò)容確定性的不斷增加，目前，國(guó)內(nèi)主要的國(guó)家級(jí)高新區(qū)政府及園區(qū)內(nèi)企業(yè)均在積極籌備新三板掛牌事宜。新三板掛牌的企業(yè)多為“兩高、六新”企業(yè)，即高科技、搞成長(zhǎng)、新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新能源、新材料、新農(nóng)業(yè)、新商業(yè)模式企業(yè)。此類型企業(yè)的i個(gè)重要特點(diǎn)就在于企業(yè)的發(fā)展對(duì)高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的依賴性很強(qiáng)。要保持企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、高速的發(fā)展，其關(guān)鍵在于保持高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的穩(wěn)定性，充分調(diào)動(dòng)其工作積極性，進(jìn)而促進(jìn)公司的快速發(fā)展。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是冃而被廣泛采用的保持人員穩(wěn)定的有效措施Z一。作為律師應(yīng)該參與公司股權(quán)激勵(lì)方案的制定，為企業(yè)提供既符合法律規(guī)
2、定又具有實(shí)際操作性的建議。筆者現(xiàn)就所參與的新三板掛牌項(xiàng)口經(jīng)驗(yàn)，對(duì)籌備新三板掛牌過(guò)程中股權(quán)激勵(lì)相關(guān)問(wèn)題與各位分享，供各位同仁參考。一、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)中的核心問(wèn)題（一）激勵(lì)對(duì)象的確定股權(quán)激勵(lì)應(yīng)是對(duì)企業(yè)有貢獻(xiàn)的員工或有益企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的部分員工的激勵(lì)，而不是普惠制度下的激勵(lì)，并且有限責(zé)任公司在變更為股份公司之前，依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱“《公司法》”）規(guī)定，股東人數(shù)不應(yīng)超過(guò)五十人的限制，所以通常我們建議激勵(lì)對(duì)象為企業(yè)的高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員。在確定激勵(lì)對(duì)象人選時(shí)，應(yīng)當(dāng)保證高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員均能夠參與股權(quán)激勵(lì)，但也不能因此而導(dǎo)致股權(quán)過(guò)于分散而影響公司的控制權(quán)。（
3、-）股權(quán)激勵(lì)時(shí)點(diǎn)的選擇依據(jù)筆者參與的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，建議股權(quán)激勵(lì)的時(shí)點(diǎn)一般選擇在變更為股份冇限公司以前，或者是公司新三板掛牌以前。曲于新三板的具體掛牌及交易制度尚未公布，參照目前中關(guān)村園區(qū)的相關(guān)規(guī)則及實(shí)踐，如果在新三板掛牌后再實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，則只能通過(guò)定向增資的形式進(jìn)行，并且定向增資不能僅針對(duì)其在冊(cè)股東及公司員工，還必須有其他外部投資者參與，因此，在此時(shí)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)相較于掛牌前存在一定的限制。（三）股權(quán)激勵(lì)的方式根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，冇限責(zé)任公司在尚未變更為股份冇限公司Z前,可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者增資的方式實(shí)現(xiàn)。在企業(yè)變更為股份有限公司后至掛牌前階段，也可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資的方式進(jìn)行
4、股權(quán)激勵(lì)。但是如果在此階段采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓股份，根據(jù)《公司法》第一百三十九條的規(guī)定“股東傳讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行或者按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行”。因此，如果未在上述場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓股份,其股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力本身就存在爭(zhēng)議。在這種情況下，我們通常建議采取的方式是在股權(quán)交易雙方各自履行相應(yīng)的決策程序并簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，修改公司章程中關(guān)于股東及所持股份的相關(guān)規(guī)定，然后將修改后的公司章程報(bào)工商管理部門(mén)備案，通過(guò)工商登記的公示效力來(lái)補(bǔ)正其股權(quán)轉(zhuǎn)讓本身的效力瑕疵。不論采取何種股權(quán)激勵(lì)方式，都應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)數(shù)量進(jìn)行一定的控制，避免股權(quán)過(guò)于分散，影響企業(yè)的控制權(quán)。（四）對(duì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象
5、的限制由于股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)是為了吸引人才、留住人才，而公司在新三板掛牌后，其股權(quán)的價(jià)值可能會(huì)冇所捉升，此時(shí)，部分股東為取得股權(quán)的增值價(jià)值或者離職而轉(zhuǎn)讓股權(quán)，使得股權(quán)激勵(lì)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目的。因此，在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)對(duì)激勵(lì)對(duì)象所獲股權(quán)作出一定的限制。我們通常建議的方式是對(duì)激勵(lì)對(duì)象取得的公司股權(quán)從轉(zhuǎn)讓對(duì)象和轉(zhuǎn)讓吋間上進(jìn)行合理、合法的限制。如果因交易制度、交易規(guī)則的規(guī)定無(wú)法限制轉(zhuǎn)讓對(duì)彖，則可以通過(guò)協(xié)議約定激勵(lì)對(duì)彖轉(zhuǎn)讓股份所獲收益的處分原則。二、股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)特別注意的問(wèn)題（一）股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行在籌備新三板掛牌階段，一方面應(yīng)當(dāng)采取一定的股權(quán)激勵(lì)措施吸引人才，另一方而所采取股權(quán)激勵(lì)措施
6、一定要合法合規(guī)，避免對(duì)公司掛牌產(chǎn)生影響。不管釆取何種方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，均應(yīng)依據(jù)《公司法》及公司章程的規(guī)定，履行相應(yīng)的內(nèi)部決策程序，簽訂真實(shí)冇效的法律文書(shū)，實(shí)際足額支付股權(quán)價(jià)款或者注冊(cè)資本,并及吋辦理工商變更登記手續(xù)，并且不得存在代持股份或者隱名股東的情形。在筆者接觸的企業(yè)中，有的公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)只是依照企業(yè)內(nèi)部自己計(jì)算的每年收益轉(zhuǎn)增股本進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，英利潤(rùn)的計(jì)算未經(jīng)審計(jì)，股本及股權(quán)的變更也未進(jìn)行工商登記，最終對(duì)其新三板掛牌產(chǎn)生了影響。（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅問(wèn)題如果企業(yè)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)施股權(quán)激丿勵(lì)，則根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》的相關(guān)規(guī)定，原股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，需要依
7、法繳納個(gè)人所得稅，但是如果公司股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓價(jià)格公允與股權(quán)投資成本持平，可以不繳納企業(yè)所得稅。為防止公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程屮納稅主體通過(guò)平價(jià)或者低價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式少繳或者不繳個(gè)人所得稅，國(guó)家稅務(wù)總局岀臺(tái)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》、《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)核定問(wèn)題的公告》等規(guī)定，耍求在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后至辦理工商變更登記而，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)?shù)蕉悇?wù)部門(mén)申報(bào)個(gè)人所得稅，如果確屬價(jià)格公允且平價(jià)或者低價(jià)轉(zhuǎn)讓的，可以免征或者不征個(gè)人所得稅。但是如果稅務(wù)部門(mén)認(rèn)為價(jià)格
