財(cái)務(wù)指標(biāo)分析匯總_

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1、一、償債能力指標(biāo)分析（-）短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力的術(shù)量指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。1?流動(dòng)比率流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的卜?限為100%,流動(dòng)比率等于200%時(shí)較為適當(dāng)。分析提示：低于止常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況K,營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。2.速動(dòng)比率速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債意義：速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)償述流動(dòng)負(fù)債的能力

2、越強(qiáng)。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)屮,尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于100%時(shí)較為適當(dāng)。分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊?.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率二年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債意義：該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。短期償債能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的

3、因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。（-）長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的術(shù)量指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)三項(xiàng)。1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)總額意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。資產(chǎn)負(fù)債率越小，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)

4、就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在55%—65%,比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到80%及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。1.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率二負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來(lái)說(shuō)，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少

5、借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.利息保障倍數(shù)禾I」息保障倍數(shù)二息稅前利潤(rùn)總額/利息支出二（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力。只要利息保障倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)耍有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資木化利息。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析（-）人力資源營(yíng)運(yùn)能力分析人力資源營(yíng)運(yùn)能力通常采用勞動(dòng)效率指標(biāo)來(lái)分析。勞動(dòng)效率二營(yíng)業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)分析提示：對(duì)

6、企業(yè)勞動(dòng)效率進(jìn)行考核評(píng)價(jià)主要是采用比較的方法，例如將實(shí)際勞動(dòng)效率與本企業(yè)計(jì)劃水平、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)平均先進(jìn)水平等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比。（-）生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力分析生產(chǎn)資料的營(yíng)運(yùn)能力實(shí)際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個(gè)組成要素的營(yíng)運(yùn)能力。資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱關(guān)鍵取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來(lái)表示。周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，它反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)期是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計(jì)算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。其計(jì)算公式為：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二周轉(zhuǎn)額一資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)

7、天數(shù)）二計(jì)算期天數(shù)一周轉(zhuǎn)次數(shù)二資產(chǎn)平均余額X計(jì)算期天數(shù)一周轉(zhuǎn)額具體地說(shuō)，生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力分析可以從以卜?幾個(gè)方面進(jìn)行分析。1?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額二（應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù)）—2意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，耍與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反

8、映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]意義：存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)速度快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存