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《股票市場(chǎng)泡沫的實(shí)證研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、股票市場(chǎng)泡沫的實(shí)證研究摘要本文采用滬深股市6個(gè)指數(shù)的周數(shù)據(jù)，主要通過游程持續(xù)期依賴性檢騎來分析我國(guó)股票市場(chǎng)是否存在理性投機(jī)泡沫。檢騎結(jié)果表明：上證A股在90年?96年顯著存在理性投機(jī)泡沫，97年?05年泡沫現(xiàn)象不明顯；上證B股在2001年后存在理性投機(jī)泡沫；深證各指數(shù)在91年?05年存在理性投機(jī)泡沫?？傮w來講，滬市投機(jī)性程度大于深市。關(guān)鍵詞：泡沫，理性投機(jī)泡沫，爆炸性泡沫，游程持續(xù)期依賴性檢驗(yàn)股票市場(chǎng)泡沫的實(shí)證研究AbstractThispaperusesweeklyreturnsofsixindicesinbothShang
2、haiandShenzhenStockExchangemarkets.Bydurationdependenceruntest,thispaperanalyzeswhetherthereexistsRationalSpeculationBubbles(RSB)ornotinChina'sstockmarkets.TheTestindicatesthat,inShanghaiA-Sharesstockmarket,thereexistsRSBprominentlyin1991-1996.Andin1997-2005situatio
3、nsbecomelessobvious.TherealsoexistsRSBinShanghaiB-Sharesstockmarketsince2001,andinShenzhenstockmarketfrom1991to2005.SpeculativeBubblesinShanghaiStockmarketaregenerallymoreprominentthanthoseinShenzhenStockmarket.Keywords:Bubbles,RationalSpeculationBubbles,collapsingb
4、ubbles,DurationDependenceRunTest股票市場(chǎng)泡沫的實(shí)證研究目錄1緒論11.1積分不變量的產(chǎn)生11.2積分不變量的文獻(xiàn)綜述12積分不變量的定義與基本性質(zhì)22.1積分不變量的基本概念22.2積分不變量的分類及其魯棒性32.3球鄰域上的主成分分析32.4其它鄰域下的主成分分析43積分不變量的計(jì)算63.1算法設(shè)計(jì)63.2幾何體預(yù)處理63.3使用FFT計(jì)算積分63.4使用Matlab的C++庫進(jìn)行主成分分析64積分不變量在幾何處理中的應(yīng)用84.1主曲率和主方向的計(jì)算84.2主曲率線的繪制85結(jié)果與討論95.1
5、曲率線的近似描繪5.2使用高斯曲率描繪曲面特征5.3使用平均曲率描繪曲面特征5.4使用體積描述量描繪曲面特征95.5積分不變量的幾何應(yīng)用前景91011參考文獻(xiàn)致謝附錄1.POV-RAY顯示代碼12附錄2.計(jì)算積分不變量的C++程序概述13股票市場(chǎng)泡沫的實(shí)證研究1緒論幾何處理不變量作為重要的曲面信息度量指標(biāo)，1.1積分不變量的產(chǎn)生積分不變量作為重要的曲面信息度量指標(biāo)，在計(jì)算機(jī)圖形學(xué)，機(jī)器人視覺和計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)等領(lǐng)域發(fā)揮了重要的作用⑴。1.2積分不變量的文獻(xiàn)綜述兒個(gè)批紀(jì)以來。Manay研究了平面曲線的積分不變量，，特別是從幾何形狀
6、數(shù)據(jù)庫中可靠地檢索各種幾何形狀L2JoConnolly在分子形狀分析屮使用的在2維曲線、3維曲面上定義的積分不變量⑶。Gelfand使用球形鄰域N；（p）=DcBAp）的體積％'（〃）來得到匹配問題的方法⑷。在N,上的主成分分析的特征值結(jié)果同樣被Pauly在抽樣點(diǎn)表面的多分辨率特征提取中使用⑸。從主方向上可計(jì)算出的全局定義的特征線是主曲率線。，光滑曲面的線繪藝術(shù)⑹等多種應(yīng)用中同樣有重要作用。:例如特征線和脊線在兒何處理中受到許多重視［71⑻。隨著研究的不斷深入，積分不變量在對(duì)幾何形狀進(jìn)行定量描述閔⑼⑴-建立幾何形狀數(shù)據(jù)庫并對(duì)幾
7、何形狀進(jìn)行檢索與形狀匹配2問，用積分不變量對(duì)微分不變量進(jìn)行逼近"“⑷，對(duì)曲面進(jìn)行特征區(qū)域的提?。邰桑嬷髑示€的繪制卩°】等方面將有更加豐富的應(yīng)用。2.1.2積分2j積分不彗牡我皐輦的墓本概念泡的證O詳細(xì)內(nèi)容見參考文獻(xiàn)唄頃6]:f?%5為棊個(gè)宜：乂7.、f%如圖41)小）C辺Xr>（X）f（x）dx/5?(P)圖2?1左邊為球鄰域積分，右邊為球面鄰域積分1囚同理可以在2維曲線或3維曲面片鄰域做積分得到相應(yīng)鄰域上的積分不變】種積分不變量之間的聯(lián)系U.由（2?2）式定義的積分維數(shù)以下公式均宀->s（"）2.1.3積分不變量的簡(jiǎn)化
8、使用主標(biāo)架作為活動(dòng)標(biāo)架有標(biāo)準(zhǔn)展開式P)2）+（心2+于）[1],S頁第2頁利用此展開式可以得到2.1.4體積描述量在3維情況下區(qū)域邊界上點(diǎn)p(為正則點(diǎn))的體積描述量(體積積分)定義為"(p):=JdX=%D(X)dXDcB：(p)於(“)2.2積分不變量的分類及其魯棒性依據(jù)
