保險(xiǎn)學(xué)畢業(yè)論文投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)策略

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1、投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)策略受保險(xiǎn)資金投資運(yùn)卅政策及保險(xiǎn)公司自身管理水平的限制，目前國(guó)內(nèi)的投資類產(chǎn)站與歐美市場(chǎng)上的同類產(chǎn)站相比差距較大，險(xiǎn)種針對(duì)性不強(qiáng)，而且一家公司推出，其他公司紛紛效仿，市場(chǎng)細(xì)分不明顯。因而中國(guó)的投資類產(chǎn)品創(chuàng)新必須結(jié)合國(guó)情進(jìn)行，創(chuàng)新方式應(yīng)該多樣化，實(shí)現(xiàn)屬地型創(chuàng)新，針對(duì)性創(chuàng)新和適應(yīng)性創(chuàng)新。我國(guó)證券市場(chǎng)上投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品包括投資連接保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)和萬能保險(xiǎn)，具有保障和投資的雙重功能，其中分紅保險(xiǎn)在國(guó)外屬于傳統(tǒng)產(chǎn)品而不屬于投資類產(chǎn)品，我國(guó)Z所以歸于投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品是因?yàn)橄鄬?duì)于傳統(tǒng)的純粹保障型產(chǎn)品來說，它具有投資的功能。從性

2、質(zhì)上說，分紅保險(xiǎn)給了投保人亨受保險(xiǎn)公司的盈利分配權(quán)，投資連接保險(xiǎn)和萬能保險(xiǎn)根據(jù)保險(xiǎn)資金投資運(yùn)作悄況來確定投資收益,但從投資的角度來看，不管購(gòu)買了上述保險(xiǎn)中的哪些產(chǎn)品,除了得到保險(xiǎn)的保障之外都存在獲取一定投資回報(bào)的口J能。屮外投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品的差異將我國(guó)投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品為國(guó)外的同類產(chǎn)品進(jìn)行比較，不難發(fā)現(xiàn)存在以下區(qū)別：1、推出背景上的差別。國(guó)外推岀投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品是為了增強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，而我國(guó)推出投資類保險(xiǎn)產(chǎn)站的直接原因是降低利差損。在20世紀(jì)70年代,受通貨膨脹的壓力,西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融業(yè)紛紛尋求創(chuàng)新，保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的固左預(yù)定利率的

3、長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保單由于缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保單持何人紛紛退保，造成保險(xiǎn)資金外流，保險(xiǎn)公司受到嚴(yán)重沖擊,為扭轉(zhuǎn)這種不利局面，各保險(xiǎn)公司開始研究開發(fā)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品。近20年來，投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品在各國(guó)得到迅速發(fā)展，在一些投資型保險(xiǎn)發(fā)達(dá)的國(guó)家，其保費(fèi)收入己經(jīng)占到壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的30-55%,目前投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品已成為各國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)同其他金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的工具，并II益成為未來壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展方向。在我國(guó)，20世紀(jì)90年代以來，保險(xiǎn)業(yè)迅速發(fā)展，保費(fèi)收入以年均超過30%的速度飛速發(fā)展，而壽險(xiǎn)保費(fèi)收入在1997年超過財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入后，其增長(zhǎng)速度一直超過財(cái)產(chǎn)保

4、險(xiǎn)的保費(fèi)收入。與此同時(shí)，央行連續(xù)8次降息，壽險(xiǎn)公司因此蒙受巨大的利差損失。為扭轉(zhuǎn)不利局面，保險(xiǎn)公司紛紛從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外尋找解決問題的辦法，于是投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品就M運(yùn)而生了。由此可見，國(guó)外由于通貨膨脹和高利率原因，為增強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的竟?fàn)幜Χ瞥鐾顿Y類保險(xiǎn)產(chǎn)品，而我國(guó)各保險(xiǎn)公司是在不斷積聚人量利差損的金融背景下推出投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品的。2、投資賬戶方面存在的差異。國(guó)外的投資保險(xiǎn)產(chǎn)品捉供多種投資賬戶，供投保人選擇，保險(xiǎn)金額也貝有靈活性，而目麗國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的投資型保險(xiǎn)，如投資連接保險(xiǎn)僅僅捉供一個(gè)投資賬戶，投保人完全被動(dòng)地接受保險(xiǎn)公司的投資選擇，而固

5、定的保費(fèi)和保險(xiǎn)金額降低了產(chǎn)品的靈活性。3、投資收益上存在的區(qū)別。在國(guó)外，保險(xiǎn)新品種積聚的保險(xiǎn)資金一般交由專門的基金管理公司管理，投資主體的權(quán)利和義務(wù)切確，而且國(guó)外保險(xiǎn)公司的發(fā)展一直秉承投保和承保并重的理念，所以即使是部分保險(xiǎn)公司自己管理保險(xiǎn)資金，投資管理能力也比較強(qiáng)，普遍推行資產(chǎn)負(fù)債管理，所以一般都有較好的投資收益。在我國(guó)，投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品近年才逐步推出，各家保險(xiǎn)公司均采取運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)資金的投資方式，而資金運(yùn)營(yíng)主體的模糊容易產(chǎn)生責(zé)任的混淆不清，從而可能降低投資決策的科學(xué)性和投資效果。4、產(chǎn)品在監(jiān)管和營(yíng)銷上存在的差別。在國(guó)外，投資型保

6、險(xiǎn)產(chǎn)品被看成是一種證券。證券管理部門和保險(xiǎn)監(jiān)禪部門同時(shí)對(duì)它進(jìn)行監(jiān)禪，產(chǎn)品同時(shí)受制于證券法規(guī)和保險(xiǎn)法規(guī)。在銷偉該產(chǎn)品時(shí)，要求營(yíng)銷員具有保險(xiǎn)和證券雙重從業(yè)資格。而在國(guó)內(nèi)，投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品只受保險(xiǎn)監(jiān)督部門的監(jiān)督，在選擇保險(xiǎn)營(yíng)銷人員吋沒有具體的身份鑒定。投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品面臨的制約因素縱觀世界范圍內(nèi)投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展町以發(fā)現(xiàn)，投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品與證券市場(chǎng)之間存在一種相互依存的關(guān)系。一方而，投資類保險(xiǎn)產(chǎn)站的興起刈■證券市場(chǎng)的擴(kuò)張起一定的推動(dòng)作用；期一方面，投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品的興旺可以吸引更多的投保人購(gòu)買與證券市場(chǎng)相連接的保險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的有

7、關(guān)實(shí)證研究表明，盡管證券市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)呈下降的趨勢(shì)，但rti于證券市場(chǎng)木身存在的缺陷，再加上有關(guān)政策因素的影響，所以系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)仍然偏高。另外,從保險(xiǎn)資金的投資渠道來看，由于受制于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制和資木市場(chǎng)的總體水平較低保險(xiǎn)資金運(yùn)用空間和渠道都處在較低層次。投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品的資金只能通過購(gòu)買證券投資基金間接進(jìn)入股市，這樣就限制了投資類保險(xiǎn)的獲利能力。山于我國(guó)股票市場(chǎng)的投機(jī)氣氛太重，價(jià)格波動(dòng)大，即使允許保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股市，其投資風(fēng)險(xiǎn)也很難為保險(xiǎn)投資所接受。從冃前的現(xiàn)狀看，保險(xiǎn)資金投資于證券投資基金的比例還沒有達(dá)到有關(guān)法規(guī)所規(guī)定的比例上

8、限就是明顯的例證。正是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)不成熟和保險(xiǎn)資金投資渠道狹窄導(dǎo)致我國(guó)的投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品而臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，特別是投資連接保險(xiǎn)。例如，產(chǎn)品收益波動(dòng)性與消費(fèi)者預(yù)期剛性的矛盾，投資連接保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)金額和現(xiàn)金價(jià)值的人小隨投資帳戶的表現(xiàn)而發(fā)生波動(dòng)，即同一投資連接保險(xiǎn)資金的投資單位價(jià)值在不