創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管控探析

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1、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管控探析摘要：在“大資管”時代，如何加強(qiáng)創(chuàng)投企業(yè)的集團(tuán)財務(wù)管控，管理好被投項目，無論對于以股權(quán)投資為主耍業(yè)務(wù)的“創(chuàng)投類”機(jī)構(gòu)來說，還是我國資本市場的健康發(fā)展來說至關(guān)重要，為此，就“創(chuàng)投類”企業(yè)的相關(guān)問題進(jìn)行探討，試給出初步答案。關(guān)鍵詞：創(chuàng)投；股權(quán)投資；財務(wù)管控中圖分類號：F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號:16723198(2013)210130011創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)集I才I管控相關(guān)概念1.1創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)是指我國境內(nèi)注冊的，以投資創(chuàng)業(yè)初期的高科技企業(yè)股權(quán)為主要業(yè)務(wù)的投資類企業(yè)。該類企業(yè)的最終目的是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。1?

2、2集

3、才

4、財務(wù)管控集團(tuán)財務(wù)管控就是母企業(yè)通過一系列的財務(wù)制度安排和設(shè)計，用財務(wù)或非財務(wù)方式來對子企業(yè)進(jìn)行控制，以保障自身權(quán)益的一種管理方式。2創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的市場現(xiàn)狀分析（1）行業(yè)整體競爭加劇。2011-2012年國內(nèi)創(chuàng)投市場連續(xù)下降，進(jìn)入2013年8月，創(chuàng)投機(jī)投資額、退出額開始逐步回升。（2）投資呈現(xiàn)向前端延伸態(tài)勢。近年來，隨著越來越多資金進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域，項日競爭日趨激烈，尤其是在成熟項目和Pre-IPO項目領(lǐng)域，迫使不少創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)開始進(jìn)行新的戰(zhàn)略布局，將投資產(chǎn)業(yè)鏈逐步向早期階段延伸，以獲取更好的項目和更優(yōu)惠的投資價格。（3）加強(qiáng)財務(wù)管控的必要性。

5、在創(chuàng)投行業(yè)整體不景氣，競爭日趨激烈的情況下，加強(qiáng)對創(chuàng)投企業(yè)已投項目的管理尤為重要。在TPO退出渠道收窄，探索多渠道的退出機(jī)制是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)投行業(yè)資本增值的主要課題。而做好財務(wù)管控是這個課題的關(guān)鍵一環(huán)。3創(chuàng)投企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管控方式3.1對控股單位的管理（1）向被投企業(yè)派出財務(wù)人員。根據(jù)出資比例或相關(guān)投資I辦議，向被投企業(yè)派出財務(wù)部門負(fù)責(zé)人或財務(wù)總監(jiān)，代表投資單位管理、監(jiān)督被投企業(yè)財務(wù)和會計工作。財務(wù)部門負(fù)責(zé)人或財務(wù)總監(jiān)的考核權(quán)由投資單位負(fù)責(zé)。派出財務(wù)人員應(yīng)就被投單位的重大財務(wù)事項及時向派出單位匯報，對損害投資人利益的行為應(yīng)予制止，制止無效的應(yīng)及時匯報。（2）

6、實(shí)行資金集中管理，加強(qiáng)資金管控。資金集中管理可以提高企業(yè)整體的資金風(fēng)險防范能力；發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，提高整體資信能丿J;盤活沉淀資金，提高資金使用效率、降低資金使用成本；提高企業(yè)的核心競爭力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體利益的最大化。最重要的是能夠強(qiáng)化母子企業(yè)管控體系及資金監(jiān)管，提高信息反饋及時性。（3）以會計集屮核算為依托，加強(qiáng)會計控制。將控股單位的會計核算納入到集I才I統(tǒng)一的會計核算系統(tǒng)平臺，及時了解和掌握控股單位的財務(wù)信息。（4）以預(yù)算控制為抓手，加強(qiáng)事前、事中的控制。預(yù)算反映了企業(yè)特定期間內(nèi)的資源配置狀況和經(jīng)營活動的詳細(xì)安排。通過預(yù)算管理，不僅能夠起到規(guī)劃作用述

7、能夠起到監(jiān)控作用。通過預(yù)算分析，可以新的增長機(jī)會或明確經(jīng)營中的問題和風(fēng)險，從而相應(yīng)調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略或修正預(yù)算，更好地促進(jìn)企業(yè)價值增長。3.2對參股企業(yè)的管理対于參股權(quán)的財務(wù)管控，主要是投資項日的投后管理。投后管理是指完成實(shí)質(zhì)性投資起到該項投資退出之日止的投資業(yè)務(wù)管理過程。3.2.1根據(jù)在被投企業(yè)中的股權(quán)比例及投資協(xié)議，采取不同的投后管理方式（1）達(dá)到派出董事、監(jiān)事及產(chǎn)權(quán)代表條件的，派出相應(yīng)人員參與被投企業(yè)重大事項的管理。（2）達(dá)不到派出人員參與管理的項目，采取定期和不定期的走訪被投企業(yè)，了解企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)情況的方式3.2.2建立多部門聯(lián)動的投后管理體

8、系（1）項目投資完成后，投資業(yè)務(wù)部門需對投資項目進(jìn)行經(jīng)常性的分析檢查，了解、掌握其運(yùn)營情況。每季度向企業(yè)提交投資項目季度管理報告；每年針對投資項目的具體情況提出有針對性的書面管理建議，作為對投資項H提供增值服務(wù)的重要內(nèi)容。投資業(yè)務(wù)部門應(yīng)對投資項目實(shí)施動態(tài)監(jiān)控，在發(fā)生影響企業(yè)投資安全的情形時，應(yīng)及時向企業(yè)匯報，由企業(yè)研究采取相關(guān)措施。（2）企業(yè)派出人員參與被投企業(yè)經(jīng)營管理的，派出人員應(yīng)按季度提交被投企業(yè)經(jīng)營情況報告。當(dāng)出現(xiàn)影響企業(yè)投資安全的重大事項時，應(yīng)及時匯報。（3）未派出人員參與管理的，由項目團(tuán)隊定期、不定期現(xiàn)場走訪被投企業(yè)，了解經(jīng)營情況和財務(wù)情

9、況。并按月索要被投企業(yè)財務(wù)報表、財務(wù)分析，提供投后管理報告（4）財務(wù)部門負(fù)責(zé)対數(shù)據(jù)的匯總，分析，并及時提供決策有用的信息、。4實(shí)施全面風(fēng)險管理，保障財務(wù)安全以企業(yè)風(fēng)險控制總監(jiān)為中心開展全面風(fēng)險管理工作，逐步建立健全風(fēng)險管理體系，最大限度地規(guī)避、減少風(fēng)險事件造成的損失，確保企業(yè)安全、健康地發(fā)展。（1）加強(qiáng)風(fēng)險防控體系建設(shè)。建立起全面風(fēng)險管理體系，運(yùn)用風(fēng)險管理手段對風(fēng)險控制指標(biāo)實(shí)施動態(tài)監(jiān)控，做到對市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等重大風(fēng)險的識別、評估和應(yīng)對。（2）加強(qiáng)投資過程風(fēng)險控制。健全投資管理制度，明確和規(guī)范投資決策程序、投資風(fēng)險管控重點(diǎn)以及各部門、各決策機(jī)構(gòu)

10、在風(fēng)險控制過程中的職責(zé)。（3）加強(qiáng)合規(guī)、法律事務(wù)管理。加強(qiáng)企業(yè)規(guī)章制度建設(shè)，確保各項規(guī)章制度和措施落到實(shí)處，確保經(jīng)營活動合