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1、淺議京東供應鏈金融風險和應對策略■經濟淺議京東供應鏈金融風險和應對策略汪新生摘要：本文通過對京東商城的供應鏈金融的介紹、模式分析,從而揭露出相關風險，并結合現(xiàn)有的環(huán)境趨勢,為京東應對供應鏈金融規(guī)避風險提出建設性的建議。關鍵詞：供應鏈金融京東供應鏈金融風險京東供應鏈金融基本介紹供應鏈金融是運用供應鏈管理的理念和方法，為相互關聯(lián)的企業(yè)提供金融服務的活動,其實質是為供應鏈鏈條上的企業(yè)提供的金融服務,這種服務穿插在供應鏈之中，同時也是貿易帶動下的金融與物流服務。京東供應鏈金融服務平臺是一個基于電子信息技術的、主要
2、面向上游企業(yè)開展一系列完整金融服務的平臺。2012年11月27日，京東商城在中國銀行的支持下，基本完成了供應鏈金融服務平臺的建立。京東通過差異化定位及自建物流體系等戰(zhàn)略，并通過多年積累和沉淀,已形成一套以大數(shù)據(jù)驅動的京東供應鏈體系，為上游供應商提供貸款和理財服務,為下游消費者提供賒銷和分期付款服務。二、京東供應鏈金融模式分析京東供應鏈金融利用大數(shù)據(jù)體系和供應鏈優(yōu)勢在交易各個環(huán)節(jié)為供應商提供貸款服務，本文我們具體根據(jù)京東所推岀的四大金融產品來分析其供應鏈金融模式。(-)〃京保貝〃模式京保貝主要是基于賬單、應
3、收賬款等的保理融資，是京東金融第一款基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網金融產品，背后又依靠著應收賬款融資模式，而根據(jù)供應鏈金融劃分的基本模式中可以鑒定，應收賬款融資模式指的是以中小企業(yè)對供應鏈上核心大企業(yè)的應收賬款單據(jù)憑證作為質押擔保物，向商業(yè)銀行申請期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款,由銀行為處于供應鏈上游的中小企業(yè)提供融資的方式。京保貝模式下的供應鏈金融主要是滿足供應商資金快速回籠的需求,針對的是京東的大型供應商，因為京保貝是保理融資，而保理背后連接的依舊是銀行,銀行要求高質量的抵押物和達到一定額度的貸款金額，因此對于
4、京東的中小型商家來說，很難通過京保貝模式來從銀行獲得融資。在這種情況下，就岀現(xiàn)了京東的另一種供應鏈金融模式。（二）〃京小貸〃模式京小貸模式就是主要針對京東的中小型供應商、開放平臺上的正品商家而建立的，它是通過〃京小貸〃這種金融服務,結合京東商城第三方平臺賣家的商戶信息和歷史交易為中小商家提供資金，即京東金融依據(jù)中小供應商在京東電商平臺上產生的大量交易數(shù)據(jù)，在不需要抵押物的情況下就可以為其進行中短期授信。它利用大數(shù)據(jù)實現(xiàn)自動授信和準入，并有多個數(shù)據(jù)模型控制貸款流程及貸后監(jiān)控，因此在大數(shù)據(jù)的基礎上，又無須提供
5、抵押就可以實現(xiàn)融資額度最高可達200萬的小額信貸，這對于中小供應商來說無疑是一種較好的方法”在短期內已經可以較好地解決問題了。（三）動產融資模式2015年9月”京東金融與中國郵政速遞物流聯(lián)合推出互聯(lián)網金融領域首個針對電商企業(yè)的動產融資產品，以為周轉中的貨物質押提供質押融資授信。動產融資為大量中小微企業(yè)，尤其是消費品的經銷商提供的新型質押類融資產品。動產融資模式彌補了京保貝和京小貸模式下的不足，一方面很多企業(yè)不滿足于京小貸的信貸額度，希望可以獲得更大額度的貸款，但是另一方面，高額度的小貸融資會加劇京東的信貸
6、風險，而通過動產融資模式就可以較好地解決這一矛盾，由于零售商有著較高的庫存，可以作為貨物質押z為融資提供一定的信用擔保,因此通過庫存將融資與銷售結合起來”進一步滿足多方的需求。(四)對公理財模式上述三種模式均為京東的供應鏈金融的信貸業(yè)務模式”而對公理財模式則是開拓的理財業(yè)務，該業(yè)務模式是指銀行通過相關投資或者產品組合，利用企業(yè)的短期閑置資金進行投資，幫助企業(yè)提高資金收益率，從而達到為企業(yè)理財目的的產品。該模式京東目前正在準備上線。三、京東供應鏈金融風險與應對策略(—)風險通過上述針對京東供應鏈金融模式的分
7、析,本文提岀以下幾點風險：1、信用風險：京東需要依靠全面準確的數(shù)據(jù)來建立一個穩(wěn)定的信用評價體系，京保貝、京小貸的供應鏈金融模式均是依靠的大數(shù)據(jù)的支撐，其信息的信度與效度對于供應商的審核至關重要，是能否提供融資服務的先決條件。然而一些供應商規(guī)模較小、管理不規(guī)范等原因會導致許多數(shù)據(jù)的獲取困難甚至非真實。加之技術和監(jiān)管體系不健全彳艮多企業(yè)即使在供應過程與京東緊密聯(lián)系也會信息缺漏，還要考慮到一些內部數(shù)據(jù)的商業(yè)機密性，使得這些數(shù)據(jù)無法準確反映企業(yè)的真實償還能力，都為合理的評估企業(yè)信貸造成了障礙。2、監(jiān)管風險：由于銀
8、行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務上基本只服務于大中型企業(yè)等具有高償還能力的客戶，在提供給中小企業(yè)貸款業(yè)務時積極性降低，導致其監(jiān)督及處理業(yè)務時可能出現(xiàn)漏洞。由于京東供應鏈金融以物品作為抵押，而市場或政策都會導致物價波動，如：利率、匯率、股票價格等方面的變動，從而影響該抵押物的價值。3、資金風險：雖然京東的物流體系完善、強大，但是其資金占用量較大，并且運營成本高，而且京小貸模式下占用京東旗下小貸公司的自有資金，按照小貸公司低杠桿率的放貸屬性，京小
