風(fēng)險(xiǎn)投資與跨國(guó)并購(gòu)

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1、〔滬蘇浙創(chuàng)業(yè)投資峰會(huì)〕風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展與跨國(guó)併購(gòu)戰(zhàn)略主講人：曾憲章博士曉龍基金會(huì)．創(chuàng)辦人兼執(zhí)行長(zhǎng)南開國(guó)際管理論壇．執(zhí)行主席天津市人民政府．經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)Oct.21,2003內(nèi)　　容中國(guó)的科技與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀P2~P5高科技產(chǎn)業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)投資的特性P6~P9美國(guó)硅谷及創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)P10~P14臺(tái)灣新竹科學(xué)園區(qū)及創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)P15~P18中國(guó)高新區(qū)及創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)P19~P22跨國(guó)併購(gòu)(M&A)P23~P27風(fēng)險(xiǎn)投資及跨國(guó)併購(gòu)戰(zhàn)略P28~P36成功之道P37~P39Background1ChinaLab：2001~Now~加速孵化器~(a)上海：AcornA

2、sia、北京、天津、深圳(b)提供Incubator、資金及Mentors曉龍基金會(huì)：1992~Now~Education,Environment&V.C.~(a)清大總裁班;上海大學(xué)EMBA;香港大學(xué);南開大學(xué)(b)培訓(xùn)上市企業(yè):深圳TCL;北京東方電子;天津中環(huán)等(c)InterNetPhone;LAN;LCD;ERP;Bio;(d)環(huán)保:美國(guó)ECO(益客)基金會(huì);北京地球村;在北京、四川、雲(yún)南各地大量種樹東怡科技(E-TECH)：1989~1997~CommunicationCompany~(a)CPE：Fax/Mo

3、dem;ISDN/TA;CableModem(b)Transmission：U-Gain;HDSL;H-Pipe;ADSL全友電腦(MICROTEK)：1980~1988~ComputerCompany~(a)MICE(微電腦開發(fā)系統(tǒng))(b)Scanner(影像掃瞄器)OCEAN：1988~NowOrganizationofChinese-AmericanEntrepreneurs’AdvisoryNetwork(四海華人創(chuàng)業(yè)咨詢會(huì))玉山科技協(xié)會(huì)：1991~Now~全美華人最大科技協(xié)會(huì),共15個(gè)分會(huì)RealityofChi

4、naExplosivegrowthinthepast20years:a.Conversionof“Plannedeconomy“to“market-orientedeconomy”b.stimulatingconsumerconsumptionc.InfrastructureBuildingd.FDIforLaborintensiveMFGforexportPopulation:25%ofworldArableLand:6%ofworld“FactoryoftheWorld”:Val

5、ueofworld’smanufacturedgoods:U.S.A.:25%Japan:16%China:5%TogrowServicesector;Toenhancetransparencyofgovernance2EconomyRank6thintheworld(GDP≒1.17trillionUSD)Foreigntrade:3rd(NexttoUSA&EU;ExceedsJapan)FDI:$3B1990$43B2001$50B2002(HugeCapitalInflow)Developmentofwestern

6、Region(ChallengesandOpportunities)3MarketLargestmobilephonemarket:200Mpcs(Only15%penetration)LargestcableTVSubscribers:340M(Only27%penetration)3rdLargestInternetusers:50M(Only4%penetration)2ndLargestP.C.Buyers:13Mpcs(SurpassJapan)3rdLargest:Touriststravelingaboard

7、5thLargest:Touriststravelingdestination4中國(guó)高科技現(xiàn)狀1.改革開放20年,沿海經(jīng)濟(jì)大幅起飛2.已成立53個(gè)高新科技區(qū),達(dá)成階段性任務(wù)3.具工作經(jīng)驗(yàn)的留學(xué)生“學(xué)成回流”的最佳時(shí)機(jī)4.知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來(lái)臨,可帶動(dòng)科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)潮5.WTO的加入,需面對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力6.亟需提昇現(xiàn)階段“高新科技區(qū)”,轉(zhuǎn)化為技術(shù)生根、技術(shù)外銷的“科學(xué)園區(qū)”7.中國(guó)創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,將是高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展“成敗的關(guān)鍵”5高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展三大支柱1.人才：a.有經(jīng)驗(yàn)的人才b.吸引有經(jīng)驗(yàn)留學(xué)生回國(guó)服務(wù)2.資金：a.有附加價(jià)值的資

8、金b.創(chuàng)業(yè)投資(V.C,)基金3.機(jī)制：a.技術(shù)股及經(jīng)營(yíng)股b.上市機(jī)制c.退出機(jī)制6創(chuàng)業(yè)投資基本特性1.投入週期長(zhǎng)：3~7年2.不僅提供“資金”,且參與企業(yè)的“戰(zhàn)略決策”和“經(jīng)營(yíng)管理”(SmartMoney)3.不以實(shí)業(yè)投資為目的;不追求長(zhǎng)期的資本收益;追求“退出機(jī)制”!7~~創(chuàng)業(yè)投資功能1.協(xié)助經(jīng)營(yíng)團(tuán)