國內(nèi)PPP項目分析及現(xiàn)狀

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1、國內(nèi)PPP項目分析及現(xiàn)狀介紹目錄1PPP模式介紹9頂層設(shè)計文件2廣義PPP的運作模式10相關(guān)政策法規(guī)3PPP運作路線圖11PPP模式的主要風(fēng)險及案例4PPP模式運作流程122016年各省項目大盤點5PPP的內(nèi)涵13國內(nèi)PPP目前推進現(xiàn)狀6PPP實行的領(lǐng)域及成功案例14國家采取的措施及遠景7政府為什么要搞PPP及PPP模式的缺陷15市場觀點8如何讓社會資本實現(xiàn)穩(wěn)定的盈利16國內(nèi)外的典型案例PPP模式介紹PPP即政府和社會資本合作模式，即公私合作模式，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項目融資模式，通過該模式，讓政府資源和社會資源得到最佳的配置。通常情況下，PPP模式是由社會資

2、本承擔(dān)設(shè)計、建設(shè)、運營、維護基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過“使用者付費”及必要的“政府付費”獲得合理投資回報；政府部門負責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。在該模式下，鼓勵私營企業(yè)、民營資本與政府進行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。廣義PPP的運作模式1、建造、運營、移交（BOT）2、建造、擁有、運營、移交（BOOT）3、建造、移交（BT）4、建設(shè)、移交、運營（BTO）5、民間主動融資（PFI）6、設(shè)計、建造、融資及經(jīng)營（DB-FO）7、建造、擁有、運營（BOO）8、設(shè)計、建造、融資及經(jīng)營（DB-FO）9、購買、建造及營運（BBO）PPP運作路

3、線圖PPP模式運作流程PPP模式運作流程PPP模式運作流程PPP模式運作流程PPP模式運作流程PPP模式運作流程PPP模式基本流程1、政府和私人部門按比例投入一定資本金籌建PPP項目公司。通常情況下，政府部門出資比例較小，而PPP項目的特點之一就是撬動更多的社會資金。同時，股本金占PPP項目所需全部投資額的比例較小，一般在10%-30%。2、通過銀行等金融機構(gòu)獲得債權(quán)融資。PPP項目的特點之一是高負債運行，一般而言，債權(quán)資金占PPP項目公司總資產(chǎn)的70%或以上。融資方式大多是通過銀行貸款(含銀團貸款)和發(fā)行債券。在最新的PPP實踐中，信托、保險資金、養(yǎng)老資金等也

4、有介入，極大的豐富了資金來源渠道。3、政府部門將特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓給PPP項目公司。特許經(jīng)營期限根據(jù)項目類型不同而有所區(qū)別，一般而言在20-30年期間，項目類型以交通基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療等為主。PPP模式基本流程4、承建商與PPP項目公司簽訂建造合同，建造合同可能是BT或EPC總承包形式。供應(yīng)商與PPP項目公司簽訂設(shè)備采購或供貨合同。在這個環(huán)節(jié)，承建商可以通過墊資等方式、供應(yīng)商可以通過經(jīng)營租賃等方式給PPP項目提供中短期融資甚至是長期融資。5、PPP項目公司向承建商、供應(yīng)商支付相關(guān)費用。在大多情況下，SPV的發(fā)起方會同時作為項目承建商或供應(yīng)商，因此對私人資本而言，可以從以

5、下兩方面獲得收入：一是初始股權(quán)投資回報，即資金回報;二是建造合同收入或供貨合同收入，即服務(wù)回報。6、運營商與PPP項目公司簽訂運營維護合同。7、PPP項目公司向運營商支付相關(guān)費用。同樣，運營商一方面可以獲得資金回報，另一方面可以通過后期運營維護取得服務(wù)回報。8、保險公司與PPP項目公司就相關(guān)債券簽訂保險合同。PPP模式基本流程9、對于PPP項目而言，投資回報一般包括三種模式：使用者付費、使用者付費+政府購買、政府購買。上述三種投資回報模式分別對應(yīng)三種類型的項目，即經(jīng)營性項目、準經(jīng)營性項目和公益性項目。在經(jīng)營性項目中，使用者付費可基本覆蓋投資支出并提供合理回報。在

6、準公益性項目中，由于其具有公益性質(zhì)，單靠使用者付費可能不能完全彌補項目運行開支，因此需要政府部門通過政府購買方式提供一定的收入來源，即可行性缺口補助。此外，在項目運營期間，特別是在項目收益達不到預(yù)期時，政府也會根據(jù)約定支付一定補助，即政府承擔(dān)最低需求風(fēng)險。而在公益性項目中，政府購買將作為唯一收入來源用以彌補投資成本。10、項目公司向股權(quán)資本和債權(quán)資本分配收益。在有的PPP項目中，后期由于運營等方面的問題可能會出現(xiàn)債務(wù)重組而改變原有資本結(jié)構(gòu)的情況(即再融資)，在這種情況下，項目收益的分配應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整。PPP的內(nèi)涵1、PPP融資是以項目為主體的融資活動。2、主要根據(jù)

7、項目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資。3、項目經(jīng)營的直接收益和通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項目公司的資產(chǎn)和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。4、可以使民營資本更多地參與到項目的確認、設(shè)計和可行性研究等前期工作中來，以提高效率，同時降低民營企業(yè)的投資風(fēng)險。這也正是現(xiàn)行項目融資模式所欠缺的。PPP實行的領(lǐng)域及成功案例能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域成功的典型案例：北京地鐵4號線PPP項目全長28.2KM，2009年9月28日開通運營PPP項目投資額：46億元，運營公司：

8、北京京港地鐵有限公司（注