德國金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

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1、鑒德國金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)完善我國金融監(jiān)管體系——赴德國開展金融財(cái)務(wù)監(jiān)管培訓(xùn)的報(bào)告??一、德國金融體系概況（一）德國金融體系的特征——以銀行為主導(dǎo)的金融體系。現(xiàn)代德國發(fā)達(dá)的銀行業(yè)和完善的金融制度，經(jīng)歷了一個(gè)以銀行制度為主要內(nèi)容的演變過程。發(fā)展至今，德國金融體系最大的特點(diǎn)是以綜合性銀行為主體，其他多種金融機(jī)構(gòu)并存。這種以銀行為主導(dǎo)的金融體系的具體特征表現(xiàn)為：一是銀行貸款在公司負(fù)債中占較大比例。德國公司的資金一般來源于貨幣市場證券、債券、股票、其他股權(quán)、銀行貸款、養(yǎng)老金債務(wù)及對其他金融機(jī)構(gòu)負(fù)債，其中，銀行貸款所占比重一直保持在30％以上，除了1999

2、年至2001年“股票泡沫”年份的大部分時(shí)間，銀行貸款都是德國公司最重要的融資手段。二是股票市場的規(guī)模相對較小，且流動(dòng)性相對不高。與發(fā)達(dá)的銀行系統(tǒng)相對應(yīng)，德國的股票市場是OECD成員國中最不發(fā)達(dá)的之一。尤其是20世紀(jì)90年代中以前，在德國股票交易所掛牌的公司數(shù)量很少，IPO數(shù)量也較少。以1991年為例，19家公司在德國上市，而英國這一數(shù)字為116，美國為663。20世紀(jì)90年代之前，德國的股票市場市值與GDP之比僅為0.2左右。之后德國股票市場市值雖然有所提高，但仍然非常有限，2003年以來這一比例基本維持在0.4左右。相比之下，美國、法國

3、這一比例都高于德國，分別達(dá)到1.2和0.7。可見，股票融資在德國金融體系融資渠道的重要程度相對較小。三是很大一部分家庭資產(chǎn)以銀行存款的形式存在。德國家庭新增儲(chǔ)蓄一般投向是現(xiàn)金和銀行存款、債券、股票、共同基金和保險(xiǎn)。在“股票泡沫”膨脹時(shí)期，人們將以前用現(xiàn)金和銀行存款形式保值的資金投到了股票市場。然而2001年至2002年的泡沫破滅時(shí)期，人們從股票市場抽回大量資金，重新投入了現(xiàn)金和銀行存款賬戶。2002年底，德國家庭新增存儲(chǔ)表現(xiàn)為現(xiàn)金和銀行存款的比例甚至高達(dá)79％。四是金融體系的債務(wù)集中分布在銀行業(yè)。2002年末德國金融體系內(nèi)有約73%的負(fù)債

4、歸在銀行系統(tǒng)，僅僅比1991年末減少了4個(gè)百分點(diǎn)。雖然這一比率在“股票泡沫”年份降到了70%左右，但2005年又逼近75％。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)承擔(dān)的負(fù)債占金融體系債務(wù)的比重一直穩(wěn)定在18％左右，而在其他金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)負(fù)債所占比重基本在10％以下。（二）德國銀行體系的基本情況。1、德國銀行體系的構(gòu)成。德國的銀行按照從事的業(yè)務(wù)種類，分為全能銀行和專業(yè)銀行。由于德國實(shí)行混業(yè)經(jīng)營政策，故全能銀行除可以從事典型的銀行業(yè)務(wù)，如存款、貸款、電子銀行業(yè)務(wù)等外，還可以經(jīng)營有價(jià)證券、客戶理財(cái)以及保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。全能銀行又可以分成商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行和合作銀行三大類。商業(yè)銀

5、行包括大銀行、地區(qū)性銀行和其它商業(yè)銀行、外國銀行分行以及私人銀行等。大銀行的特點(diǎn)是設(shè)施完備、業(yè)務(wù)量大，并有遍布全球的分支機(jī)構(gòu)，如德意志銀行、德國商業(yè)銀行和德累斯頓銀行；地區(qū)性銀行和其它商業(yè)銀行各自的規(guī)模、形式和業(yè)務(wù)不盡相同，有一些較大的地區(qū)性銀行也在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，比如巴伐利亞統(tǒng)一抵押銀行和西德意志州銀行、巴登—符騰堡州發(fā)展銀行等。儲(chǔ)蓄銀行是由三級體系構(gòu)成的：鄉(xiāng)鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄所、地區(qū)儲(chǔ)蓄銀行及匯劃中心，還有德意志匯劃中心銀行。儲(chǔ)蓄銀行是公共法人的銀行。儲(chǔ)蓄銀行最初的任務(wù)是針對中小客戶的存貸款業(yè)務(wù)，但隨著居民收入的提高和金融業(yè)的發(fā)展，儲(chǔ)蓄銀行也

6、發(fā)展成了全能銀行。合作銀行原來由三級構(gòu)成：初級信用合作社、地區(qū)信貸合作銀行和全國性的德國合作銀行。合作銀行模式可以追溯到19世紀(jì)中期的農(nóng)村信用合作銀行及工商合作銀行。合作銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的中心是促進(jìn)其成員的經(jīng)營活動(dòng)，它主要為中小企業(yè)及建筑公司提供中長期貸款。同時(shí)，它也吸收儲(chǔ)蓄存款。德國合作銀行是公共法人性質(zhì)的機(jī)構(gòu)，也是全能銀行。較之全能銀行，德國專業(yè)銀行只能從事其營業(yè)許可證所規(guī)定的特定金融業(yè)務(wù)，包括抵押按揭銀行、基建信貸聯(lián)合會(huì)、投資公司和德意志清算代理處以及其他具有特殊職能的銀行。還有特殊職能銀行，比如復(fù)興信貸銀行、出口信貸公司等。德國還有一

7、些準(zhǔn)銀行機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)公司，比如保險(xiǎn)公司、租賃公司、信用卡公司、投資顧問公司等；還有由非銀行機(jī)構(gòu)主辦的提供融資服務(wù)的公司，如大汽車公司主辦的汽車銀行等。2、德國銀行體系的基本特征。（1）銀行及其分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量逐步下降，銀行體系分散。截至2006年8月，德國有2062家銀行，其中絕大多數(shù)是全能銀行，業(yè)務(wù)范圍較廣。然而，這一數(shù)字是20世紀(jì)90年代早期的約一半。目前，德國銀行數(shù)量下降的趨勢仍在繼續(xù)，雖然從2003年底之后下降幅度減小：2004年，德國銀行的數(shù)量減少了89家，而在2003年減少了139家。德國國內(nèi)的銀行分支機(jī)構(gòu)和辦公網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)目同樣在2

8、0世紀(jì)90年代經(jīng)歷了大幅縮減。在過去的10年間，銀行辦公網(wǎng)點(diǎn)的總數(shù)減少了三分之一。相對應(yīng)的，自2003年底開始，這一縮減趨勢也有所減緩。隨著德國銀行業(yè)務(wù)的日趨國際化，直至2003年德國銀行的國