債券股票估價習(xí)題

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1、債券一、單項選擇題1.對于分期付息的債券，當市場利率小于票面利率時，隨著債券到期日的接近，債券價值將相應(yīng)（B）A．增加B．減少C．不變D．不確定2.當債券的票面利率小于市場利率時，債券應(yīng)（C）A．按面值發(fā)行B．溢價發(fā)行C．折價發(fā)行D．無法確定3.甲公司發(fā)行面值為1000元，票面利率10%，期限五年，且到期一次還本付息（單利計息）的債券，發(fā)行價格為1050元，乙投資者有能力投資，但想獲得8%以上的投資報酬率，則（B）A．甲債券的投資收益率為8.25%，乙投資者應(yīng)該投資B．甲債券的投資收益率為7.4%，乙投資

2、者不應(yīng)該投資C．甲債券的投資收益率為7.4%，乙投資者應(yīng)該投資D．甲債券的投資收益率為8.25%，乙投資者不應(yīng)該投資4.如果名義年利率為8%，每年復(fù)利計息兩次，則實際年利率為（C）A．8.24%B．6%C．8.16%D．16%5.某債券面值為1000元，票面年利率為10%，期限5年，每半年支付一次利息。若市場利率為10%，則其發(fā)行價格將（C）（平價發(fā)行）A．高于1000B．低于1000C．等于1000D．無法計算6.可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時期內(nèi)將其轉(zhuǎn)化為（B）A．其他債券B．普通股C．優(yōu)先股D．

3、收益?zhèn)?.當市場利率上升時，長期固定利率債券價格的下降幅度（A）短期債券的下降幅度。A．大于B．小于C．等于D．不確定8.對證券持有人而言，證券發(fā)行人無法按期支付債券利息或償付本金的風(fēng)險是（C）A．流動性風(fēng)險B．系統(tǒng)風(fēng)險C．違約風(fēng)險D．購買力風(fēng)險9.某企業(yè)與2011年4月1日以10000元購得面額為10000元的新發(fā)行債券，票面利率為12%，兩年后一次還本，每年支付一次利息，該公司若持有該債券至到期日，其到期收益率為（A）A．12%B．16%C．8%D．10%10當債券溢價發(fā)行時，債券的到期收益率比當期

4、收益率（A）A．小B．大C．相等D．無法比較11某企業(yè)于2011年4月1日以950元購得面額為1000元的新發(fā)行債券，票面利率為12%，每年支付息一次，到期還本，該公司若持有該債券至到期日，其到期收益率為（A）A．高于12%B．小于12%C．等于12%D．難以確定二、多項選擇題1．決定公司債券發(fā)行價格的因素主要有（ABDE）A．債券面額B．票面利率C．公司類型D．債券期限E．市場利率2．下列表述正確的是（ABCDE）A．從不支付票息的債券一定以低于票面價值的價格發(fā)行B．可轉(zhuǎn)換債券是指在債券到期前，債券持有

5、人有權(quán)選擇將其債券轉(zhuǎn)換為固定數(shù)量的公司股票C．浮動利率債券價的值取決于利息的支付是如何進行調(diào)整的D．利率風(fēng)險指的是由于利率變化所導(dǎo)致的債券價值變化的風(fēng)險E．債券等級的劃分是基于公司違約的可能性及在違約時債權(quán)人受到的保護程度確定3從財務(wù)的角度看，與權(quán)益相比，債務(wù)有以下特征（ABCDE）A．債務(wù)并不是公司的一項所有者權(quán)益B．公司支付的債務(wù)利息在稅前支付，可以抵減稅收C．發(fā)行債務(wù)可能導(dǎo)致公司財務(wù)失敗D．債券人不能擁有表決權(quán)E．公司支付的債務(wù)利息視為一項經(jīng)營成本4下列說法中正確的是（ABCDE）A．票面利率不能作

6、為評價債券收益的唯一標準B．即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同，投資人的實際經(jīng)濟利益亦有差別C．如不考慮風(fēng)險，債券價值大于市價時，買進該債券是合算的D．債券以何種方式發(fā)行最主要是取決于票面利率與市場利率的一致程度E．債券到期收益率是能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于買入價格的貼現(xiàn)率5下列表述正確的是（ABDE）A．對于分期付息的債券，當期限越接近到期日時，債券價值向面值回歸B．債券價值的高低受利息支付的方式影響C．一般而言債券期限越長，其利率風(fēng)險越小D．當市場利率上升時，債券價值會下降E．一般而言債券票面

7、利率越低，其利率風(fēng)險越大6下列表述正確的是（ABCDE）A．債券的價值等于債券票息的價值與票面價值的現(xiàn)值之和B．債券的價格與利率總是反方向變化的C．債券當期收益率等于年票息除以債券價格D．債券當期收益率低于到期收益率，是因為未能考慮債券折價發(fā)行而得到的內(nèi)含資本利得E．信用債券是一種無擔保債券7下列表述中正確的是（ABCDE）A．名義利率是指貨幣數(shù)量變化的百分比B．實際利率是指購買力變化的百分比C．名義利率與實際利率之間的關(guān)系稱為費雪效應(yīng)D．實際利率是指已經(jīng)根據(jù)通貨膨脹進行調(diào)整后的利率E．名義利率是由實際利

8、率、通貨膨脹率和對投資者獲得的收益由于通貨膨脹貶值所進行的補償所組成8為了確定和計算債券在某一特定時點上的價值，需要知道債券以下一些要素（ABCD）A．到期前的剩余時期數(shù)B．面值C．票面利率D．市場利率E．發(fā)行數(shù)量9下列哪些因素變動會影響債券到期收益率（ABCDE）A．債券面值B．票面利率C．市場利率D．債券購買進價格E．到期日10下列因素中，屬于債券收益率的影響因素是（ABCDE）A．實際利率B．未來通貨膨脹率C．利率風(fēng)險D