“螞蟻金服”業(yè)務(wù)模式分析研究.docx

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1、個(gè)人收集整理僅供參考學(xué)習(xí)“螞蟻金服”業(yè)務(wù)模式分析一、背景分析（一）公司簡介螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)（以下稱“螞蟻金服”）起步于2004年成立地支付寶.2013年3月，支付寶地母公司——浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司（以下簡稱“浙江阿里”），宣布將以其為主體籌建小微金融服務(wù)集團(tuán)（以下稱“小微金服”），小微金融（籌）成為螞蟻金服地前身.2014年10月，螞蟻金服正式成立.b5E2RGbCAP(二)螞蟻金服與阿里集團(tuán)關(guān)系簡介螞蟻金服前身浙江阿里是于2000年成立地獨(dú)立于阿里集團(tuán)之外地純內(nèi)資企業(yè).2011年，馬云在

2、阿里集團(tuán)董事會(huì)不知情地情況下將支付寶所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給了浙江阿里.作為補(bǔ)償，支付寶向阿里集團(tuán)支付知識產(chǎn)權(quán)許可費(fèi)用和軟件技術(shù)服務(wù)費(fèi)用.截至2016年4月28日，螞蟻金服完成B輪融資，估值超600億美元.戰(zhàn)略投資方以“國”字頭企業(yè)為主，實(shí)際控制人為馬云及其阿里集團(tuán)高管團(tuán)隊(duì).p1EanqFDPw螞蟻金服與阿里集團(tuán)是相對獨(dú)立地兩個(gè)法人主體，二者并無股權(quán)關(guān)系.（三）螞蟻金服股權(quán)結(jié)構(gòu)10/10個(gè)人收集整理僅供參考學(xué)習(xí)二、螞蟻金服主要業(yè)務(wù)版塊分析（一）主要業(yè)務(wù)版塊及上線時(shí)間支付寶（2004）螞蟻花唄（2014/12）

3、螞蟻金服芝麻信用（2015/1）余額寶（2013/6）網(wǎng)商銀行（2015/6）招財(cái)寶（2014.8）螞蟻達(dá)客（2015/11）螞蟻聚寶（2015/8）螞蟻金融云（2015/10）（二）各版塊業(yè)務(wù)分析1、支付寶（1）支付寶業(yè)務(wù)模式交易成功支付寶付款給商家確認(rèn)收貨付款到支付寶購買商品交易結(jié)束支付寶退款給買家貨不對板（2）支付寶盈利點(diǎn)支付寶利息收益?zhèn)蚪鹗找嫫渌找鎻V告收益利息收益：資金收付存在時(shí)間差，產(chǎn)生資金沉淀，支付寶獲得沉淀資金存款利息.10/10個(gè)人收集整理僅供參考學(xué)習(xí)傭金收益：支付寶向商家收取地

4、收單費(fèi)用.廣告收益：支付寶為商家提供廣告位收取地費(fèi)用.其他收益：增值服務(wù)收益，如代買機(jī)票、生活繳費(fèi)等.2、余額寶（活期理財(cái)）（1）余額寶業(yè)務(wù)模式投資獲利天弘基金（增利寶）余額寶支付寶客戶資金（2）余額寶盈利點(diǎn)余額寶投資收益其他投資投資銀行存款（主）投資債券保險(xiǎn)理財(cái)投資收益：其中投資銀行存款（1月期、1月——3月期、3月期以上定期存款）約占90%，保險(xiǎn)理財(cái)約占2%，投資債券約占7%，其他投資約占1%.DXDiTa9E3d3、招財(cái)寶（金融信息服務(wù)平臺；定期理財(cái)）（1）招財(cái)寶業(yè)務(wù)模式融資方投資方招財(cái)寶注

5、：①用保險(xiǎn)代替擔(dān)保公司擔(dān)保.10/10個(gè)人收集整理僅供參考學(xué)習(xí)②招財(cái)寶兩大創(chuàng)新功能：“變現(xiàn)”：即購買理財(cái)產(chǎn)品地投資者可以通過“變現(xiàn)”功能在平臺發(fā)布借款產(chǎn)品獲得資金.“預(yù)約”：即投資者可根據(jù)自己地投資預(yù)期設(shè)定條件，未來一個(gè)月內(nèi)，平臺會(huì)根據(jù)投資者設(shè)定地條件自動(dòng)推薦并成交新上線理財(cái)產(chǎn)品.RTCrpUDGiT（2）招財(cái)寶盈利點(diǎn)招財(cái)寶手續(xù)費(fèi)債權(quán)轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)理財(cái)基金理財(cái)借款產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)：向借款人和轉(zhuǎn)讓人收取地費(fèi)用，為每筆本金地千分之二.4、螞蟻聚寶（一站式理財(cái)平臺）（1）螞蟻聚寶業(yè)務(wù)模式融資方各類理財(cái)產(chǎn)品投資方螞蟻

6、聚寶注：①螞蟻聚寶集合了余額寶、招財(cái)寶、基金、股票等各類理財(cái)渠道.螞蟻聚寶誕生，同時(shí)支付寶下理財(cái)功能弱化，支付和理財(cái)功能更加明確、清晰，表明螞蟻金服正在支付和理財(cái)兩個(gè)方面逐漸部署防火墻.5PCzVD7HxA②螞蟻聚寶將逐漸部署螞蟻金服基金市場.螞蟻聚寶（2）螞蟻聚寶盈利點(diǎn)手續(xù)費(fèi)股票基金招財(cái)寶余額寶10/10個(gè)人收集整理僅供參考學(xué)習(xí)手續(xù)費(fèi)：向投資收益人收取地手續(xù)費(fèi)、基金贖回費(fèi)等.5、螞蟻花唄（類信用卡）（1）螞蟻花唄業(yè)務(wù)模式授信額度螞蟻花唄電商平臺交易信用用戶注：目前螞蟻花唄已接入唯品會(huì)、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等近

7、40個(gè)平臺，為平臺消費(fèi)者提供金融服務(wù).（2）螞蟻花唄盈利點(diǎn)螞蟻花唄手續(xù)費(fèi)商戶收單費(fèi)商戶收單費(fèi)：每筆交易按交易金額地百分比（具體數(shù)據(jù)未查到）向商戶收取費(fèi)用.手續(xù)費(fèi)：分期還款、逾期還款等產(chǎn)生地費(fèi)用.注：阿里體系內(nèi)，螞蟻花唄地盈利并非主要目地，其主要目地是搶占支付通道，推動(dòng)阿里生態(tài)圈內(nèi)其他版塊業(yè)務(wù)發(fā)展.如：通過為消費(fèi)者提供信用資金增加電商平臺收入等.jLBHrnAILg6、芝麻信用（個(gè)人征信平臺）（1）芝麻信用業(yè)務(wù)模式互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)電商數(shù)據(jù)用戶上傳數(shù)據(jù)合作伙伴數(shù)據(jù)公共機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)芝麻信用個(gè)人征信評估征信使用機(jī)構(gòu)

8、（2）芝麻信用盈利點(diǎn)10/10個(gè)人收集整理僅供參考學(xué)習(xí)目前芝麻信用在阿里系內(nèi)部主要與“花唄”、“借唄”等相結(jié)合為個(gè)人提供金融服務(wù)，芝麻信用自身地盈利點(diǎn)尚未獲得明確信息.xHAQX74J0X芝麻信用在阿里系外部與少數(shù)商家合作進(jìn)行信用公測，目前尚未獲得正式合作地?cái)?shù)據(jù)信息.7、網(wǎng)商銀行（小微企業(yè)貸款）（1）網(wǎng)商銀行業(yè)務(wù)模式網(wǎng)商銀行（自營+平臺）貸款存款個(gè)人消費(fèi)自有資金農(nóng)村用戶小微企業(yè)資產(chǎn)證券化同業(yè)拆借網(wǎng)商銀行（2）網(wǎng)商銀行盈利點(diǎn)平臺收費(fèi)自營利潤8、螞蟻達(dá)客（股權(quán)眾籌平臺）（1）螞蟻達(dá)客業(yè)