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1、淺析財(cái)務(wù)分析及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)1.財(cái)務(wù)分析的概念2.財(cái)務(wù)分析的目的3.財(cái)務(wù)分析的方法4.財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)——三大財(cái)務(wù)報(bào)表二、對(duì)各財(cái)務(wù)能力進(jìn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1.償債能力指標(biāo)分析2.營運(yùn)能力指標(biāo)分析3.盈利能力指標(biāo)分析4.發(fā)展能力指標(biāo)分析三、對(duì)各財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1.資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)分析2.利潤表指標(biāo)分析3.現(xiàn)金流量表指標(biāo)分析四、財(cái)務(wù)綜合分析——杜邦分析體系淺析財(cái)務(wù)分析及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析財(cái)務(wù)分析是關(guān)于資金的籌集、投資、營運(yùn)和分配等活動(dòng)的總稱,是現(xiàn)代企業(yè)的四大基本管理職能之一。財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中又發(fā)揮著重要的作用,是評(píng)價(jià)
2、企業(yè)經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)。通過財(cái)務(wù)分析可以了解企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況、營運(yùn)能力、盈利能力、償債能力,有利于管理者及其相關(guān)人員客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況,找出影響企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的因素,劃定責(zé)任界限,促進(jìn)經(jīng)營管理者的管理水平的提高。一.財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)1.財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)告和其他相關(guān)資料為依據(jù)和起點(diǎn),采用專門方法系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)的一種方法。2.財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析的一般目的是評(píng)價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績,衡量想再的財(cái)務(wù)狀況,預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。具體目的是:對(duì)非貿(mào)
3、易債權(quán)人:非貿(mào)易債權(quán)人是向企業(yè)提供融資服務(wù),通過簽訂借款合同或購買債券將資金轉(zhuǎn)移給企業(yè)。債權(quán)人為了保證貸款的安全,就很關(guān)注債券人的現(xiàn)有資金記憶未來的先進(jìn)流量,因此債權(quán)人對(duì)債務(wù)企業(yè)的分析集中于企業(yè)控制現(xiàn)金流量得能力和保持財(cái)務(wù)穩(wěn)定的能力。對(duì)于短期信用而言,債權(quán)人主要關(guān)注企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況、短期資產(chǎn)的流動(dòng)性以及資金周轉(zhuǎn)情況。對(duì)長期信用而言,債權(quán)人主要分析企業(yè)未來的現(xiàn)金流量和評(píng)價(jià)企業(yè)未來的盈利能力。此外,債權(quán)人都很重視對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析,資本結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而影響到了債權(quán)安全。對(duì)股權(quán)投資者:股權(quán)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的是
4、分析企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況,以便據(jù)此評(píng)估企業(yè)價(jià)值或股票價(jià)值,進(jìn)行有效地投資決策。由于其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更大,決定了他們對(duì)會(huì)計(jì)信息的要求更多,分析也更全面,包括盈利能力、資產(chǎn)管理水平、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)能力、發(fā)展前景等方面的分析和評(píng)價(jià)。對(duì)管理層:管理層進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的在于通過財(cái)務(wù)分析所提供的信息來監(jiān)控企業(yè)的運(yùn)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的變化,以便盡早發(fā)現(xiàn)問題,采取改進(jìn)措施。3.財(cái)務(wù)分析的方法比率分析法,將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行比較,而出一系列的財(cái)務(wù)比率,以此揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析方法。比較分析法,將企業(yè)不同時(shí)期或是不同企業(yè)之間的
5、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較,揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在的差異的分析方法。1.財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)——三大財(cái)務(wù)報(bào)表(一)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表,它表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。該報(bào)表除了用于企業(yè)內(nèi)部除錯(cuò)、經(jīng)營方向、防止弊端外,也可讓所有閱讀者于最短時(shí)間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。(二)利潤表利潤表是反映企業(yè)一定是時(shí)期的經(jīng)營策劃能改過的會(huì)計(jì)報(bào)表,對(duì)利潤表的分析不僅能夠了解企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力,而且與資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合分析還能評(píng)價(jià)企業(yè)的營運(yùn)能力、發(fā)展能力以及長期償債能力,
6、同時(shí)利潤表有關(guān)項(xiàng)目與現(xiàn)金流量表的凈流量比較,還能了解企業(yè)的盈利與收現(xiàn)的真實(shí)性,判斷企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)利潤的含金量。(三)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表,通過現(xiàn)金流量表,可以反映經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響,以便于會(huì)計(jì)信息使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的獲現(xiàn)能力,預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量。二.對(duì)各財(cái)務(wù)能力進(jìn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1.償債能力指標(biāo)分析 (一)短期償債能力分析 短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度,是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力,特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。
7、 1、流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,表示企業(yè)每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證,反映了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為: 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債 一般情況下,流動(dòng)比率越高,反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng),因?yàn)樵摫嚷试礁?,不僅反映企業(yè)擁有較多的營運(yùn)資金抵償短期債務(wù),而且表明企業(yè)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額較大,債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越小。但是,過高的流動(dòng)比率并不均是好現(xiàn)象。從理論上講,流動(dòng)比率維持在2:1是比較合理的。但是,由于行業(yè)性質(zhì)不同,流動(dòng)比率的實(shí)際標(biāo)準(zhǔn)也不同。所以,在分析流動(dòng)比率時(shí),應(yīng)將其與同行業(yè)平均
8、流動(dòng)比率,本企業(yè)歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較,才能得出合理的結(jié)論?! ?、速動(dòng)比率 速動(dòng)比率,是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。其計(jì)算公式為: 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債 傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為,速動(dòng)比率維持在1:1較為正常,它表明企業(yè)的每1元流動(dòng)負(fù)債就有1