財(cái)務(wù)分析與企業(yè)償債管理知識(shí)分析能力.ppt

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1、第九章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié)企業(yè)償債能力分析第三節(jié)企業(yè)營運(yùn)能力分析第四節(jié)企業(yè)獲利能力分析第五節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合分析目的要求：了解財(cái)務(wù)分析的目的與內(nèi)容；熟悉財(cái)務(wù)分析的基本方法；掌握各項(xiàng)比率的計(jì)算。第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析的目的與內(nèi)容（了解）財(cái)務(wù)分析的基本方法（熟悉）比較分析法比率分析法因素分析法財(cái)務(wù)分析：以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，采用專門方法，對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果及未來前景所進(jìn)行的剖析和評(píng)價(jià)。一、財(cái)務(wù)分析的目的與內(nèi)容（一）目的評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績(jī)衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供服務(wù)（二）內(nèi)容償債能力分析營運(yùn)能力分析盈利能

2、力分析財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析和綜合分析財(cái)務(wù)分析的目的與內(nèi)容二、財(cái)務(wù)分析的基本方法（一）比較分析法通過兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比確定數(shù)量差異，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)對(duì)比同一指標(biāo)縱向?qū)Ρ韧恢笜?biāo)橫向?qū)Ρ蓉?cái)務(wù)分析的基本方法（二）比率分析法利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。相關(guān)比率趨勢(shì)比率構(gòu)成比率財(cái)務(wù)分析的基本方法（三）因素分析法對(duì)某項(xiàng)綜合指標(biāo)的變動(dòng)原因按其內(nèi)在的因素，計(jì)算和確定各個(gè)因素對(duì)這一綜合指標(biāo)發(fā)生變化的影響程度。連環(huán)替代法差額分析法連環(huán)替代法：項(xiàng)目計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)銷售額（元）450000490000銷售

3、量（件）30003500銷售價(jià)格（元）150140某企業(yè)2000年有關(guān)銷售資料如下表：1.計(jì)算計(jì)劃期銷售額，確定分析對(duì)象490000-450000=400002.逐項(xiàng)替代替換銷售量3500×150=525000替換銷售價(jià)格3500×140=4900003.分析各因素對(duì)銷售額的影響程度：銷量變動(dòng)的影響525000-450000=75000銷售價(jià)格變動(dòng)的影響490000-525000=-350004.兩因素共同影響75000-35000=40000連環(huán)替代法：第二節(jié)企業(yè)償債能力分析短期償債能力長(zhǎng)期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率保守速動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債與股東權(quán)益比率所有者權(quán)益比率已獲利

4、息倍數(shù)一、短期償債能力是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，是企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力。短期償債能力的財(cái)務(wù)比率1.流動(dòng)比率企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債短期償債能力的財(cái)務(wù)比率2.速動(dòng)比率企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。不需要變現(xiàn)或變現(xiàn)過程較短，可以很快用來償還流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)資產(chǎn)二、長(zhǎng)期償債能力指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率1.資產(chǎn)負(fù)債率企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率2.負(fù)債與股東權(quán)益比率（產(chǎn)權(quán)比率）企業(yè)負(fù)債總額與股東權(quán)益總額

5、之比。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率3.所有者權(quán)益比率企業(yè)的所有者權(quán)益與資產(chǎn)總額之比。所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率4.已獲利息倍數(shù)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)息稅前利潤(rùn)與債務(wù)利息之比。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息第三節(jié)企業(yè)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)營運(yùn)能力：指企業(yè)資金的利用效率，即資金周轉(zhuǎn)速度快慢及其有效性。一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均占用額的比值。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收

6、入/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率企業(yè)賒銷收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額的比。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析3.存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本與平均存貨之比。存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨二、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均占用額的比率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均占用額三、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額與平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額第四節(jié)企業(yè)盈利能力分析企業(yè)盈利能力的一般分析股份公司盈利能力分析銷售凈利率銷售毛利率資產(chǎn)凈利率所有者權(quán)益凈利率成本費(fèi)用利潤(rùn)率每股收

7、益每股股利市盈率盈利能力：企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，或者說企業(yè)資金增值額的能力。一、企業(yè)盈利能力的一般分析1.銷售凈利率企業(yè)利潤(rùn)與銷售額之間的比率。銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入×100%2.銷售毛利率銷售收入扣除銷售成本的余額與銷售收入的比率。銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入×100%3.資產(chǎn)凈利率企業(yè)凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額的比值?？傎Y產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)余額4.所有者權(quán)益凈利率企業(yè)凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益平均余額的比權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/平均權(quán)益余額5.成本費(fèi)用凈利率企業(yè)利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用的比值。成