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1、天治品質(zhì)優(yōu)選混合型證券投資基金季度報(bào)告(2007年第2季度)一、重要提示本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本基金托管人中國民生銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年7月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資
2、有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告期間為2007年4月1日至2007年6月30日。二、基金產(chǎn)品概況基金簡稱：天治品質(zhì)優(yōu)選基金運(yùn)作方式：契約型開放式基金合同生效日：2005年1月12日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額：39,794,551.28份投資目標(biāo)：在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求中長期穩(wěn)定且超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。投資策略：本基金以股票品種為主要投資標(biāo)的，以自下而上的股票優(yōu)選策略為主，輔以自上而下的類別資產(chǎn)配置、行業(yè)資產(chǎn)配置，通過綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)品質(zhì)、經(jīng)營品質(zhì)和市場品質(zhì)三大評(píng)估體系，優(yōu)選具有
3、長期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄竟善边M(jìn)行投資，并在投資運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理。業(yè)績比較基準(zhǔn)：中信標(biāo)普300指數(shù)×70%＋中信國債指數(shù)×30%風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中風(fēng)險(xiǎn)水平適中的品種，在投資管理全過程中嚴(yán)格實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理，在明確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算目標(biāo)范圍內(nèi)追求穩(wěn)定的超額收益率。基金管理人：天治基金管理有限公司基金托管人：中國民生銀行股份有限公司三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（未經(jīng)審計(jì)）指標(biāo)名稱2007年第2季度基金本期凈收益24,844,846.99元基金份額本期凈收益0.6959元期
4、末基金資產(chǎn)凈值93,634,504.11元期末基金份額凈值2.3529元注：上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。（二）基金凈值表現(xiàn)1、基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表凈值凈值增長率業(yè)績比較基準(zhǔn)業(yè)績比較基準(zhǔn)階段（1）-（3）（2）-（4）增長率（1）標(biāo)準(zhǔn)差（2）收益率（3）收益率標(biāo)準(zhǔn)差（4）2007年第2季度32.99%2.26%27.92%2.16%5.07%0.10%2、自基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的
5、走勢(shì)對(duì)比圖250.00%200.00%150.00%100.00%50.00%0.00%-50.00%2005-1-122005-8-122006-3-122006-10-122007-5-12天治品質(zhì)優(yōu)選基金基金基準(zhǔn)注：按照本基金合同規(guī)定，本基金在資產(chǎn)配置中股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的40-95%，債券投資比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的0%-55%。本基金應(yīng)自2005年1月12日基金合同生效日起六個(gè)月內(nèi)，達(dá)到本基金合同第11條規(guī)定的投資比例限制。截至本報(bào)告期末，本基金符合上述要求。四、管理人報(bào)告（一）基金經(jīng)理簡介
6、謝京先生：經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,證券投資、基金管理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)多年，曾任職于國泰證券有限公司北京分公司、中利投資有限責(zé)任公司、上海金路達(dá)投資管理有限公司，期間主要從事證券分析、研究和投資管理等工作。2003年加入天治基金管理有限公司從事證券研究和基金管理工作，現(xiàn)任天治品質(zhì)優(yōu)選混合型證券投資基金基金經(jīng)理。（二）基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明在本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及《天治品質(zhì)優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同》、《天治品質(zhì)優(yōu)選混合型證券投資基金招募說明書》的約定,本著誠實(shí)信用、勤勉盡
7、職的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，為基金份額持有人謀求利益。本基金管理人通過不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范基金運(yùn)作。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，沒有發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為。（三）基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明從已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)看，2007年二季度我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力仍然強(qiáng)勁，固定資產(chǎn)投資保持較高增速，居民消費(fèi)繼續(xù)小幅度加速，貿(mào)易順差重回高速增長軌跡，宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)高速增長。通貨膨脹壓力有所加大，但仍處于可控狀態(tài)。2007年二季度的證券市場呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑、沖高回落調(diào)整的態(tài)勢(shì)。隨著年報(bào)和一季度報(bào)
8、告盈利的超預(yù)期增長及大量新增投資者的踴躍入市，市場延續(xù)了一季度末向上的趨勢(shì)。隨著政府印花稅調(diào)升措施的出臺(tái)，市場在6月初出現(xiàn)了大幅下跌。之后市場雖然一度再次逼近前期高點(diǎn)，但在紅籌股加速回歸、出口退稅調(diào)降和外匯投資公司成立等一系列的消息影響下還是再次回落。雖然4、5月份中小盤股、題材股、垃圾股大幅上漲，但我們依然堅(jiān)持價(jià)值投資的思路，采取積極主動(dòng)的投資策略，結(jié)合產(chǎn)品特點(diǎn)，通過財(cái)
