閑置資金理財(cái)方案.doc

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1、閑置資金理財(cái)方案（王君涵）二O一一年十一月對(duì)于目前公司閑置資金過(guò)多的情況理財(cái)，在嚴(yán)格保證本金100%安全不虧損的同時(shí)保持最充足的流動(dòng)性能迅速變現(xiàn)，特制定以下理財(cái)方案：1、貨幣基金或類(lèi)貨幣基金產(chǎn)品，約占總資金的30%，年化收益率在4%左右。兩個(gè)工作日即可變現(xiàn)到帳。2、采用中性策略的量化型套利基金或產(chǎn)品，約占總資金的50%，年化收益率在12%左右。四至五個(gè)工作日即可變現(xiàn)到帳。3、參與網(wǎng)上打新股或者可轉(zhuǎn)債申購(gòu)，因受單帳戶頂額申購(gòu)限制，所需資金有限，預(yù)計(jì)約占總資金的10%，平時(shí)打新股資金多余或者不足與貨幣基金互相調(diào)劑。打新類(lèi)資金需凍結(jié)三個(gè)工作日。4、

2、ETF基金套利或者可轉(zhuǎn)換債券套利等其他相關(guān)套利工具或辦法，約占總資金的10%，資金隨時(shí)可以變現(xiàn)。5、合適的時(shí)機(jī)，參與優(yōu)質(zhì)上市公司的定向增發(fā)項(xiàng)目，有項(xiàng)目的時(shí)候再調(diào)劑資金參與，年收益率在40%到200%左右，定向增發(fā)股票鎖定期為1年，但可用其質(zhì)押向銀行或者信托申請(qǐng)貸款。6、積極參與一些優(yōu)質(zhì)上市公司的公開(kāi)增發(fā)，申購(gòu)資金類(lèi)似于打新股，但資金需凍結(jié)四個(gè)工作日，獲配股份部分一般需半個(gè)月左右方可上市變現(xiàn)，獲配股份預(yù)期收益3%至10%。通過(guò)以上各種理財(cái)方式的實(shí)行，在保證本金100%安全的前提下，使閑置資金的年化收益率在超越一年期銀行貸款利率的基礎(chǔ)上，獲得穩(wěn)健

3、的超額收益。下面對(duì)理財(cái)方案中資金所占比重較重的兩個(gè)品種貨幣基金和量化型套利基金作個(gè)簡(jiǎn)單的介紹：1、貨幣基金：貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具（一般期限在一年以內(nèi)，平均期限120天），如國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券信用等級(jí)較高）、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券，其主要特點(diǎn)如下：（1）、本金安全：由貨幣基金的投資品種就在事實(shí)上保證了本金的安全。（2）、資金流動(dòng)強(qiáng)：流動(dòng)性可與活期存款媲美。資金到賬時(shí)間短，流動(dòng)性很高，一般基金贖回兩三天資金就可以到帳。（3）、收益率較高：多數(shù)貨幣市場(chǎng)基金一般具有國(guó)債投資的收益水平。貨幣市場(chǎng)

4、基金除了可以投資一般機(jī)構(gòu)可以投資的交易所回購(gòu)等投資工具外，還可以進(jìn)入銀行間債券及回購(gòu)市場(chǎng)、中央銀行票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行投資，其年凈收益率一般高于同期銀行一年定期存款的收益水平。不僅如此，貨幣市場(chǎng)基金還可以避免隱性損失，貨幣市場(chǎng)基金可以及時(shí)把握利率變化及通脹趨勢(shì)，獲取穩(wěn)定的較高收益。（4）、投資成本低：買(mǎi)賣(mài)貨幣市場(chǎng)基金一般都免收手續(xù)費(fèi)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)都為0，資金進(jìn)出非常方便，既降低了投資成本，又保證了流動(dòng)性。（5）、收益復(fù)利：多數(shù)貨幣市場(chǎng)基金面值永遠(yuǎn)保持1元，收益天天計(jì)算，每日都有利息收入，投資者享受的是復(fù)利，而銀行存款只是單利。每月分紅結(jié)轉(zhuǎn)為

5、基金份額。1、采用中性策略的量化型套利基金：采用中性策略的量化型套利基金將采取對(duì)沖基金中的市場(chǎng)中性策略，在進(jìn)行股票多空組合的同時(shí)，做空股指期貨，實(shí)現(xiàn)收益的同時(shí)對(duì)沖掉市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論在牛市和熊市，都可獲利，其主要特點(diǎn)如下：（1）、本金安全：由于采用中性策略的量化型套利基金實(shí)現(xiàn)收益的同時(shí)對(duì)沖掉市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論在牛市和熊市，都可獲利。（2）、資金流動(dòng)較好：流動(dòng)性與貨幣基金相比稍差，一般基金贖回后四至五個(gè)工作日可以到帳。（3）、收益率較高：年化收益率在10%到15%之間，能夠獲取穩(wěn)定的較高收益。（4）、投資成本低：買(mǎi)賣(mài)采用中性策略的量化型套利

6、基金免收參與費(fèi)，參與費(fèi)、退出費(fèi)都為0，資金進(jìn)出非常方便，既降低了投資成本，又保證了流動(dòng)性。