國際結(jié)算第八章福費(fèi)廷業(yè)務(wù).ppt

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1、國際結(jié)算第八章福費(fèi)廷業(yè)務(wù)（包買票據(jù)業(yè)務(wù)）8.1福費(fèi)廷(Forfeiting)業(yè)務(wù)綜述福費(fèi)廷源自法語“AForfeit”的“forfeiting”的音譯，意思為“讓權(quán)利予他人”、或者“放棄權(quán)利”、“放棄追索權(quán)”。具體地說，福費(fèi)廷是票據(jù)的持有者（通常是出口商）將其持有的并經(jīng)進(jìn)口商承兌或進(jìn)口方銀行擔(dān)保的票據(jù)無追索權(quán)地轉(zhuǎn)讓給票據(jù)包買商（福費(fèi)廷融資商）以提前獲得現(xiàn)金，而福費(fèi)廷融資商在票據(jù)到期時向承兌人提示要求付款。福費(fèi)廷融資商通常是商業(yè)銀行或其附屬機(jī)構(gòu)，所使用的票據(jù)通常是由出口商開立的匯票，或者進(jìn)口商開立的本票。若是匯票，需要進(jìn)口商承兌和進(jìn)口方

2、銀行的擔(dān)保；若是本票，則只需要進(jìn)口方的銀行擔(dān)保。票據(jù)的付款期限一般為半年到3至6年。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要用于金額大、付款期限較長的大型設(shè)備或大宗耐用消費(fèi)品的交易中。選擇福費(fèi)廷方式辦理結(jié)算，在進(jìn)出口業(yè)務(wù)洽談交易時，進(jìn)出口雙方應(yīng)就這一結(jié)算方式取得一致意見。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概念福費(fèi)廷也稱包買票據(jù)，是指包買商向出口商無追索權(quán)地買斷由開證行承兌的遠(yuǎn)期匯票或確定的遠(yuǎn)期債權(quán)（信用證項(xiàng)下）或進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保或保證的由出口商出具的遠(yuǎn)期匯票或由進(jìn)口商出具的遠(yuǎn)期本票的一種貿(mào)易融資方式。簡單地說，福費(fèi)廷是包買商對出口商的應(yīng)收賬款進(jìn)行的無追索權(quán)買斷?；蛘哒f，是改善出口

3、商現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)報(bào)表的無追索權(quán)融資方式。實(shí)際上，包買商從出口商那里無追索權(quán)地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù)就叫做包買票據(jù)，音譯為福費(fèi)廷。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要當(dāng)事人及權(quán)責(zé)1.出口商：（Exporter）出口商是在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中向進(jìn)口商提供商品或服務(wù)的當(dāng)事人，并向福費(fèi)廷融資商無追索權(quán)地出售有關(guān)結(jié)算票據(jù)的當(dāng)事人。這些票據(jù)既可能是出口商自己出具的匯票，也可能是進(jìn)口商出具的本票。他必須對自己提供的商品或服務(wù)保證質(zhì)量可靠，數(shù)量無疑。2.進(jìn)口商：（Importer）進(jìn)口商是以賒銷方式接受出口商所提供的商品或服務(wù)并以出具本票

4、或承兌出口商出具匯票而承擔(dān)票據(jù)到期付款責(zé)任的當(dāng)事人。既然接受了延期付款的優(yōu)惠，他應(yīng)在票據(jù)到期時，無條件履行自己的付款義務(wù)。3.包買商：（Forfeiter）提供福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，融資商在無追索權(quán)地買進(jìn)出口商提交的票據(jù)以向出口商融資后，即獲得屆時向進(jìn)口商追討票款的權(quán)利，同時也承擔(dān)了屆時無法從進(jìn)口商得到償付的風(fēng)險。若一項(xiàng)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)金額很大，單一融資商無力承擔(dān)，或者顧慮風(fēng)險太大，則可能聯(lián)系多個融資商組成福費(fèi)廷辛迪加（ForfeitingSyndicate），聯(lián)合承擔(dān)該項(xiàng)福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)，按商定的比例、各自出資、獲得收益和

5、承擔(dān)風(fēng)險。在融資商需要加速自己資金周轉(zhuǎn)，或者減少所承擔(dān)的風(fēng)險，或市場利率水平下降致使原先購入的票據(jù)價格上漲，及時出售可獲得較好收益的情況下，融資商也可能轉(zhuǎn)讓原先購入的票據(jù)。這種情況下，轉(zhuǎn)讓出票據(jù)的融資商就被稱為初級包買商（Primaryforfeiter），而受讓票據(jù)的融資商就被稱為二級包買商（Secondaryforfeiter）4.擔(dān)保人：(Guarantor)擔(dān)保人是為進(jìn)口商的按期支付提供擔(dān)保的銀行，多為進(jìn)口地銀行。擔(dān)保人的介入，是因?yàn)閮H僅憑進(jìn)口商本身的承諾要支持一項(xiàng)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行是不足的，因此需要資金更為雄厚的銀行提供擔(dān)

6、保，擔(dān)保的形式可以是銀行保函或備用信用證，也可以由擔(dān)保人在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所使用的票據(jù)上加具擔(dān)保。兩相比較，后者更為簡捷宜行。銀行在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)使用的票據(jù)上加具保證，被稱為保付簽字（Aval），Aval源自法語，銀行在有關(guān)票據(jù)上注明“Aval”字樣及擔(dān)保人的名稱，并簽名后，就成為保付人（Avalist）。保付人就成為所保付票據(jù)的主債務(wù)人。保付人的介入，提高了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中票據(jù)的可靠性，降低了融資商的風(fēng)險，使福費(fèi)廷業(yè)務(wù)能得以順利實(shí)施。8.2福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要流程可以通過下列流程圖予以概括說明，從流程圖中不難發(fā)現(xiàn)，初始調(diào)查階段、基礎(chǔ)合同

7、和福費(fèi)廷協(xié)議簽訂階段、生產(chǎn)備貨和交單階段、貼現(xiàn)和付款階段、到期結(jié)算階段成為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要實(shí)施階段。1.福費(fèi)廷業(yè)務(wù)特點(diǎn)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是遠(yuǎn)期票據(jù)應(yīng)產(chǎn)生于銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易；敘做包買票據(jù)業(yè)務(wù)后，出口商放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而銀行作為包買商也必須放棄對出口商的追索權(quán)。出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時均加注“無追索權(quán)”字樣（WithoutRecourse）從而將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商。2.可融資的票據(jù)辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，既可以使用進(jìn)口商開立的本票，也可以使用由出口

8、商開立的匯票。前者是以進(jìn)口商為出票人和付款人，為了增強(qiáng)其信用度，可以由進(jìn)口地的大銀行為該本票加具保證或由銀行另外提供保函。但是，由于本票的出票人的無條件付款承諾，其本身就是付款人。因此，許多國家對出具本票的資格的認(rèn)定條件