定增、大宗方案.doc

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1、一、純信用融資企業(yè)信用融資是以企業(yè)自身的信用條件為基礎(chǔ)，無抵押，無第三方擔(dān)保。準(zhǔn)入條件：1.融資主體必須為上市公司或者上市公司的關(guān)聯(lián)子公司，上市公司出暗保；2.主營業(yè)務(wù)利潤為正；3.上市公司不能是高污染、高耗能以及產(chǎn)能過剩行業(yè)的企業(yè)二、股票質(zhì)押融資股票質(zhì)押融資是用股票等有價(jià)證券提供質(zhì)押擔(dān)保獲得融通資金的一種方式。它主要是以取得現(xiàn)金為目的，公司通過股票質(zhì)押融資取得的資金通常用來彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足，股票質(zhì)押融資不是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在本質(zhì)上更體現(xiàn)了一種民事合同關(guān)系，在具體的融資細(xì)節(jié)上由當(dāng)事人雙方合意約定。正常情況下，無論股票

2、是否處于限售期，均可作為質(zhì)押標(biāo)的。質(zhì)押率：1.主板上市企業(yè)的質(zhì)押率設(shè)定為50%2.中小板上市的企業(yè)質(zhì)押率設(shè)定為40%3.創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)質(zhì)押率設(shè)定為30%三、并購基金并購基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。中環(huán)基金（GP）中環(huán)基金負(fù)責(zé)募集上市公司大股東（劣后級(jí)LP）XX資管計(jì)劃（優(yōu)先級(jí)LP）XX銀行（托管）XX產(chǎn)業(yè)并購基金（有限合伙）保信投資提供的服務(wù)和要求：1.負(fù)責(zé)募集優(yōu)先級(jí)資金；2.尋找并購標(biāo)的；3.

3、負(fù)責(zé)資產(chǎn)裝入上市公司全過程，以及后續(xù)的市值管理。四、股票定向增發(fā)中環(huán)基金負(fù)責(zé)募集上市公司大股東中環(huán)基金（GP）XX有限合伙參與定增保信投資提供的服務(wù)和要求：1.給大股東定增配資，杠桿可以最高可以到1:4。2.要求大股東保底保收益，收益一般為固定加浮動(dòng)。3.操作周期一般在三周以內(nèi)。五、大宗交易交易當(dāng)日17：30滬深證券交易所網(wǎng)站查詢成交信息交易當(dāng)日15：00至15：30完成交易交易當(dāng)日11點(diǎn)之前，雙方填寫《大宗交易報(bào)盤登記表》，向證券營業(yè)部申報(bào)交易雙方簽訂《大宗交易工作備忘錄》，確認(rèn)交易時(shí)間、席位、交易賬戶等信息雙方就

4、交易價(jià)格、數(shù)量、時(shí)間等交易事宜協(xié)商達(dá)成一致上市公司股東（賣出方）中環(huán)基金（買入方）減持流程六、市值管理市值管理是指：公司建立一種長效組織機(jī)制，致力于追求公司價(jià)值最大化，為股東創(chuàng)造價(jià)值，并通過與資本市場保持準(zhǔn)確、及時(shí)的信息交互傳導(dǎo)，維持各關(guān)聯(lián)方之間關(guān)系的相對(duì)動(dòng)態(tài)平衡，在公司力所能及的范圍內(nèi)設(shè)法使公司股票價(jià)格服務(wù)于公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。市值管理方式1、定增或借殼方式介入上市公司2、合資并購基金，擴(kuò)張實(shí)體標(biāo)的3、將并購標(biāo)的裝入上市公司4、通過包裝、內(nèi)部管理等，提升上市公司價(jià)值5、減持股票實(shí)現(xiàn)盈利6、回補(bǔ)保持持股比例7、協(xié)

5、助上市公司直接并購、融資