供應(yīng)鏈金融主體博弈行為探析.doc

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1、供應(yīng)鏈金融主體博弈行為探析摘要:中小微企業(yè)在中國(guó)數(shù)量多、占比大,對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著巨大的促進(jìn)作用,但小微企業(yè)仍然面臨著一系列貸款問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的沖擊下,銀行的收益也不斷萎縮,供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生為小微企業(yè)和銀行的發(fā)展帶來(lái)了希望。主要采取文獻(xiàn)分析法,對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)扶貧中主體間的博弈行為進(jìn)行分析,探討了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與銀行之間的單階段博弈和多階段博弈,研究了經(jīng)營(yíng)主體發(fā)生違約行為的情況,為推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的更好發(fā)展提供借鑒。關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;單階段博弈;多階段博弈1概述4供應(yīng)鏈金融主體博弈行為探析摘要:中小微企業(yè)在中國(guó)數(shù)量多、占比大,對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著巨大的促進(jìn)作用,但小微企業(yè)仍然面

2、臨著一系列貸款問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的沖擊下,銀行的收益也不斷萎縮,供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生為小微企業(yè)和銀行的發(fā)展帶來(lái)了希望。主要采取文獻(xiàn)分析法,對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)扶貧中主體間的博弈行為進(jìn)行分析,探討了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與銀行之間的單階段博弈和多階段博弈,研究了經(jīng)營(yíng)主體發(fā)生違約行為的情況,為推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的更好發(fā)展提供借鑒。關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;單階段博弈;多階段博弈1概述4截至2018年底,中小微企業(yè)的數(shù)量超過(guò)了3000萬(wàn)家,約占企業(yè)總數(shù)的99%,為中國(guó)貢獻(xiàn)了60%的GDP、50%的稅收、吸納就業(yè)人員23300.4萬(wàn)人。中小微企業(yè)已經(jīng)成為了中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力和重要支柱。但與此同時(shí),眾多

3、的小微企業(yè)存在著融資難、貴的問(wèn)題,為解決這個(gè)難題,供應(yīng)鏈金融就此誕生,本文通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈中主體行為的博弈進(jìn)行研究,探究實(shí)現(xiàn)利益均衡的條件,對(duì)供應(yīng)鏈長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)多方共贏的局面有著積極意義。在國(guó)外對(duì)供應(yīng)鏈金融主體行為的研究現(xiàn)狀中,Buzacott&zhang(2004)在文章中假定需求不確定,設(shè)置了不同得參數(shù)并利用Stackelberg模型求出了零售商最優(yōu)購(gòu)貨決策與銀行最優(yōu)貸款策略[1]。Caldentey&Haugh(2009)利用Stackelberg博弈模型分析了制造商和零售商兩者之間的決策[2]。Dada&Hu(2008)分析了在Stackelberg博弈模型下企業(yè)

4、季節(jié)性訂貨的最優(yōu)訂購(gòu)量,進(jìn)而采用逆向歸納法求解出銀行的最優(yōu)貸款決策[3]。仇榮國(guó)(2014)以存貨質(zhì)押融資模式理論為基礎(chǔ),分析了存貨質(zhì)押模式中銀行、第三方物流、中小企業(yè)主體間的博弈動(dòng)態(tài)方程,并對(duì)各方利益函數(shù)進(jìn)行數(shù)值分析。提出了對(duì)各個(gè)主體更好發(fā)展的政策建議[4]。周竹凌將銀行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)上,主要考慮導(dǎo)致質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)的需求和價(jià)格,引入Stackelberg博弈模型分析在需求和價(jià)格變動(dòng)的情況下,主體的利益與風(fēng)險(xiǎn)模型。在利益最大化的原則下利用逆向歸納法求解出企業(yè)最優(yōu)的質(zhì)押量決策和銀行的最優(yōu)質(zhì)押率決策[5]。供應(yīng)鏈金融銀行和中小企業(yè)等主體在利益分配中存在較大的利益矛盾,主要原因有銀

5、行方面趨利性導(dǎo)致中小企業(yè)難以得到有效資信、難以獲得融資等,中小企業(yè)為促進(jìn)自身發(fā)展需要更多資金,但是在銀行方面資金獲得利息較高、成本較大,中小企業(yè)及銀行在不斷發(fā)展中都在進(jìn)行利益博弈。對(duì)供應(yīng)鏈中主體行為的博弈進(jìn)行研究,在銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款的前提下探究實(shí)現(xiàn)利益均衡的條件,對(duì)供應(yīng)鏈長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展,對(duì)中小企業(yè)持續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行、銀行利益收入與多元化發(fā)展、并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)多方共贏有重大意義。2供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融就是將銀行等金融機(jī)構(gòu)和上下游企業(yè)通過(guò)核心企業(yè)聯(lián)結(jié)在一起,形成一個(gè)完整的循環(huán)鏈條,在供應(yīng)鏈金融鏈條上,核心企業(yè)以其獨(dú)有的資金優(yōu)勢(shì)和信用水平監(jiān)督上下游企業(yè),以達(dá)到促進(jìn)小微企業(yè)融

6、資,減少企業(yè)違約概率的目的。將不可控的單個(gè)企業(yè)的較高風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)供應(yīng)鏈上每一個(gè)企業(yè)分散到相關(guān)主體,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控,促進(jìn)融資,促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展及降低企業(yè)違約概率,帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)水平進(jìn)步,帶動(dòng)供應(yīng)鏈上中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展,是一種為企業(yè)提供貸款幫助,解決流動(dòng)性的一種融資模式。當(dāng)前被接受最為廣泛的供應(yīng)鏈金融模式有3種,分別為存貨內(nèi)融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展,供應(yīng)鏈越來(lái)越多的運(yùn)用到產(chǎn)業(yè)扶貧領(lǐng)域中,在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)扶貧模式中,存在的主體有新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、銀行及核心企業(yè)、中小企業(yè)。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體不斷變化發(fā)展而來(lái)的,其中包含了種植大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、合作社、

7、農(nóng)業(yè)企業(yè)等,新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體相較于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體而言,更具規(guī)?;蛯I(yè)化,收入水平、市場(chǎng)化和社會(huì)化程度更高。本文主要研究新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體和銀行等金融機(jī)構(gòu)間的博弈行為。3兩方主體博弈研究供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)扶貧模式中,以核心企業(yè)為主體,聯(lián)合銀行與新型農(nóng)業(yè)主體成為解決貴州省產(chǎn)業(yè)扶貧中問(wèn)題的有效途徑。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下參與者都是理性人,且存在信息不對(duì)稱的條件下,需要對(duì)主體間的博弈進(jìn)行分析。銀行面臨的抉擇是貸不貸款的問(wèn)題,而企業(yè)則面臨的是違約還是不違約的問(wèn)題。資金需求方也就是新4型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在資金借貸中

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