最新企業(yè)盈利能力分析(一)---戴澤偉教學(xué)講義PPT.ppt

《最新企業(yè)盈利能力分析(一)---戴澤偉教學(xué)講義PPT.ppt》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、企業(yè)盈利能力分析(一)---戴澤偉一、企業(yè)盈利能力分析概述1、盈利能力的定義盈利能力主要就是指企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力。從長(zhǎng)期來(lái)看，主要就是指企業(yè)的產(chǎn)出持續(xù)性地超過其資源消耗的能力。在一般情況下，企業(yè)的產(chǎn)出超過投入的金額越大，持續(xù)性越強(qiáng)，則往往意味著企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。一、企業(yè)盈利能力分析概述1、盈利能力的定義企業(yè)的產(chǎn)出：主要是指企業(yè)可以從產(chǎn)品銷售市場(chǎng)或者服務(wù)提供市場(chǎng)獲取的資源。這也就是我們通常意義上所謂的收入。一般情況下，準(zhǔn)則對(duì)收入的確認(rèn)，是在產(chǎn)品已銷售并且取得了相應(yīng)的現(xiàn)金類資產(chǎn)或者類似的權(quán)利。收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)對(duì)

2、于企業(yè)所有的利益相關(guān)者而言非常重要？一、企業(yè)盈利能力分析概述2、盈利能力的重要性盈利是判斷一家公司是否有必要存在的重要前提？如果一家公司長(zhǎng)期性地持續(xù)虧損。這意味著對(duì)于整個(gè)社會(huì)而言，該公司的存在是在持續(xù)性地?fù)p害社會(huì)的價(jià)值。換句話說，公司給社會(huì)帶來(lái)的價(jià)值長(zhǎng)期性地低于公司從社會(huì)那里獲取的價(jià)值。這也是為什么公司處于長(zhǎng)期虧損時(shí)，就必須要進(jìn)行破產(chǎn)清算的原因。大家思考一下如果沒有破產(chǎn)機(jī)制，將會(huì)帶來(lái)什么樣的不良影響？一、企業(yè)盈利能力分析概述2、盈利能力的重要性第一，他可能導(dǎo)致社會(huì)資源長(zhǎng)期地處于低效率使用的狀態(tài)。第二，由于企

3、業(yè)不會(huì)破產(chǎn)，會(huì)降低企業(yè)努力盈利的動(dòng)力；第三，會(huì)損害債權(quán)人的信心，從而使得公司的籌資效率下降。二、企業(yè)盈利能力分析的組成部分盈利能力分析主要是由三個(gè)方面的部分組成。第一、產(chǎn)品盈利能力分析；第二、營(yíng)運(yùn)能力分析；第三；綜合盈利能力分析。這三者的內(nèi)涵和外延都不一樣，在很多時(shí)候，彼此相互影響。舉個(gè)例子，來(lái)讓大家更好地了解這集中不同的盈利能力組成。二、企業(yè)盈利能力分析的組成部分市場(chǎng)中存在著A、B兩家公司。這兩家公司生產(chǎn)的產(chǎn)品相同，都生產(chǎn)甲產(chǎn)品，其市場(chǎng)價(jià)格屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)價(jià)格，為10元。由于A公司處于原材料集中地，其原材

4、料成本較低，為每單位3元，人工成本為每單位產(chǎn)品3元。而B公司處于人力資本集中地，其人工成本較低為每單位產(chǎn)品2元，但是原材料成本較高，為每單位4元。這兩家公司誰(shuí)的盈利能力強(qiáng)？二、企業(yè)盈利能力分析的組成部分現(xiàn)在A公司每年生產(chǎn)并銷售產(chǎn)品產(chǎn)品100萬(wàn)件，B公司每年生產(chǎn)并銷售產(chǎn)品120萬(wàn)件。這兩家公司誰(shuí)的盈利能力強(qiáng)？如果你是投資者你愿意投資哪家公司？這兩家公司誰(shuí)的盈利能力強(qiáng)？二、企業(yè)盈利能力分析的組成部分現(xiàn)在再告訴一個(gè)信息：A公司為了生產(chǎn)這些產(chǎn)品的投資資本為1000萬(wàn)元。而B公司為了生產(chǎn)這些產(chǎn)品投資的資本為2000萬(wàn)

5、元？這兩家公司誰(shuí)的盈利能力強(qiáng)？第一個(gè)例子主要講的就是產(chǎn)品盈利能力，第二個(gè)例子就是指企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率；而第三個(gè)例子就是企業(yè)的綜合盈利能力分析。二、企業(yè)盈利能力分析的組成部分一般情況下，產(chǎn)品盈利能力分析，重點(diǎn)考察的是產(chǎn)品銷售市場(chǎng)和產(chǎn)品原材料市場(chǎng)的可能發(fā)展趨勢(shì)；而營(yíng)運(yùn)效率主要是考察企業(yè)內(nèi)部的不同部門，不同工人之間的協(xié)調(diào)程度，還包括企業(yè)與其上游供應(yīng)商，下游顧客之間的協(xié)調(diào)程度。這種協(xié)調(diào)和合作的程度越高，公司的營(yíng)運(yùn)效率就會(huì)越高；二、企業(yè)盈利能力分析的組成部分綜合盈利能力分析，重點(diǎn)考察的兩個(gè)方面的因素：資源配置的情況；資源

6、使用的情況。資源配置狀態(tài)，主要是指資源是否得到充分的利用，是否存在著閑置的資源，還有就是資源是否放在了恰當(dāng)?shù)奈恢茫欢Y源使用情況，主要是企業(yè)的員工和經(jīng)理層是如何使用單位資源創(chuàng)造價(jià)值的。綜合盈利能力分析構(gòu)成了投資決策的基礎(chǔ)。產(chǎn)品盈利能力分析和營(yíng)運(yùn)效率分析實(shí)際上將綜合盈利能力進(jìn)行了分解，進(jìn)而幫助投資者更好地判斷究竟是哪部分因素在導(dǎo)致企業(yè)綜合盈利能力在發(fā)生變化。三、企業(yè)產(chǎn)品盈利能力分析所以，所以產(chǎn)品盈利能力分析的重點(diǎn)是考察企業(yè)產(chǎn)品的“收入”超過“成本”部分可能存在的變動(dòng)趨勢(shì)，和企業(yè)產(chǎn)品的“收入”超過“成本”的金額

7、大小。對(duì)于產(chǎn)品盈利能力的分析，重點(diǎn)考察以下幾個(gè)方面的因素。（一）收入分析；（二）成本費(fèi)用分析；（三）收入與成本費(fèi)用的配比分析。三、（一）：收入分析收入至少能夠傳遞兩個(gè)方面的信息：1、企業(yè)產(chǎn)品目前所面臨的市場(chǎng)狀況。一般情況下，收入越高，意味著企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)的產(chǎn)品非常適合市場(chǎng)的口味。2、收入構(gòu)成了企業(yè)所有利益相關(guān)者分配的前提。不管是工人，經(jīng)理層，股東，債權(quán)人，政府。他們的利益來(lái)源都是來(lái)源于收入。三、（一）：收入分析所以一家公司的收入的高低構(gòu)成了他們判斷其自身對(duì)該公司權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)大小的衡量指標(biāo)。

8、一般情況下，未來(lái)收入越高，越穩(wěn)定，則意味著公司的所有利益相關(guān)者的利益更能夠得到保證，其面臨的損失的風(fēng)險(xiǎn)也就比較小。三、（一）：收入分析收入分析包括的內(nèi)容主要有：1、收入的質(zhì)量分析；2、收入的結(jié)構(gòu)分析；3、收入的趨勢(shì)分析。1、收入的質(zhì)量分析由于權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響，公司收入所對(duì)應(yīng)的借方，并不一定是目前的現(xiàn)金流，反而可能是應(yīng)收款項(xiàng)等。與現(xiàn)金類資產(chǎn)相比，應(yīng)收款項(xiàng)仍然面臨著一定的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)收款項(xiàng)越高的公司，其收入的質(zhì)量