海量熱錢涌入調(diào)查

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1、海量熱錢涌入調(diào)查：同一筆貨物“出口”80次“香港一日游”再調(diào)查：企業(yè)通過(guò)虛假貿(mào)易獲取境外低息貸款，或用于匯差套利或投資理財(cái)產(chǎn)品李溯婉孫紅娟一筆1000萬(wàn)元的貨物“出口”80次，可以貢獻(xiàn)8億元亮麗的出口數(shù)據(jù)。劉濤(化名)是深圳一家電子出口企業(yè)老總，這個(gè)“深喉”昨天向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者揭開(kāi)了一些外貿(mào)企業(yè)出口虛增的“暗道”，其中一大隱蔽手法是，境內(nèi)企業(yè)通過(guò)偽造出口獲得境外貸款的資質(zhì)，由此套取外匯入境。如此這般，這筆“本金”既可以獲得利率和匯率的差價(jià)收益，也可以用來(lái)購(gòu)買銀行短期理財(cái)產(chǎn)品。這類猶如禿鷲般逐利的資金便是業(yè)內(nèi)俗稱的熱錢的一種。就近來(lái)說(shuō)，造假企業(yè)通過(guò)“出口”香港就能獲得這樣的套利資金。解剖類

2、似的案例可以部分解釋近期內(nèi)地對(duì)港出口“坐火箭”的原因，亦成為海關(guān)和外匯管理部門有的放矢加強(qiáng)監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)教材。漂亮的數(shù)據(jù)海關(guān)總署周三公布的數(shù)據(jù)顯示，4月進(jìn)出口數(shù)據(jù)均明顯高于市場(chǎng)預(yù)期，其中出口同比增長(zhǎng)14.7%，高于上月的10.0%。前4個(gè)月，內(nèi)地與香港雙邊貿(mào)易增長(zhǎng)66%。而在3月份，內(nèi)地對(duì)香港出口則增長(zhǎng)了92.9%，創(chuàng)造了從1995年3月以來(lái)的最高增速。事實(shí)上，就在海關(guān)公布4月數(shù)據(jù)的前兩天，國(guó)家外匯管理局發(fā)文要求嚴(yán)打貿(mào)易項(xiàng)下可疑操作。結(jié)合人民幣自4月下旬的連續(xù)狂飆，有關(guān)熱錢借道經(jīng)常項(xiàng)登陸的猜測(cè)成為市場(chǎng)主論調(diào)。亦有多家外資機(jī)構(gòu)引用韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣以及中國(guó)香港的數(shù)據(jù)稱，其進(jìn)口數(shù)據(jù)與海關(guān)公布的出口數(shù)據(jù)不盡

3、相符。盡管海關(guān)總署曾強(qiáng)調(diào)，內(nèi)地對(duì)香港的出口和香港對(duì)來(lái)自內(nèi)地的進(jìn)口統(tǒng)計(jì)方面存在口徑等差異，但市場(chǎng)認(rèn)為這不足以完全解釋數(shù)據(jù)高漲的全部原因。法興銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家姚偉稱，內(nèi)地與香港的貿(mào)易數(shù)據(jù)存在一些貓膩，主要原因是存在大規(guī)模投機(jī)性資本借道貿(mào)易賬戶進(jìn)入內(nèi)地。本報(bào)記者根據(jù)海關(guān)總署的公開(kāi)數(shù)據(jù)計(jì)算，4月內(nèi)地與香港的貿(mào)易同比增長(zhǎng)了55%，而對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)的增幅則是12%；同時(shí)，內(nèi)地對(duì)香港貿(mào)易順差為382億美元，而當(dāng)月整體順差規(guī)模是182億美元?！芭c我們交談過(guò)的一些企業(yè)承認(rèn)，他們正在進(jìn)行一些利率套利行為。我們估計(jì)，這對(duì)貿(mào)易規(guī)模增長(zhǎng)數(shù)據(jù)(包括進(jìn)口和出口)形成的偏差約為3~8個(gè)百分點(diǎn)?！币ピ谄鋱?bào)告中指出。國(guó)信證券首席

4、分析師周炳林則稱，(內(nèi)地與香港貿(mào)易轉(zhuǎn)口數(shù)據(jù)兩端)偏離的部分原因就是企業(yè)虛報(bào)出口騙取退稅以及虛假貨流配合資金入境。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們坐在辦公室的分析得到了劉濤現(xiàn)實(shí)案例的證實(shí)?！巴慌浳?，假如通過(guò)‘香港一日游’等貿(mào)易形式反復(fù)來(lái)回80次，出口1000萬(wàn)元的貨品，將變成8億元?！彼f(shuō)，企業(yè)這樣進(jìn)進(jìn)出出反復(fù)倒騰，目的未必是為了騙出口退稅，根本原因還是使大量資金通過(guò)貿(mào)易的渠道進(jìn)入了內(nèi)地。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)制造虛假出口的目的包括這幾類：騙取出口退稅；降低銷售稅負(fù)(為規(guī)避內(nèi)銷稅率，采用到港澳“走一遭”的方式，再以幾乎零關(guān)稅進(jìn)口內(nèi)地)；“搬運(yùn)”熱錢入境套利。3月份貿(mào)易數(shù)據(jù)令市場(chǎng)眼前一亮之時(shí)，本報(bào)就報(bào)道，有公司通過(guò)深圳保稅

5、區(qū)貨物“兜圈游”日賺匯率差200萬(wàn)元?！皩?duì)外貿(mào)易熱起來(lái)，并不是國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)在推動(dòng)，最大的推手竟然是‘理財(cái)’驅(qū)動(dòng)。”劉濤說(shuō)。操作手法在整個(gè)熱錢套利鏈條上，偽造巨額貿(mào)易是第一步，關(guān)鍵步驟是通過(guò)“內(nèi)保外貸”獲得外匯資金。所謂“內(nèi)保外貸”，是指境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行出具信用憑證等擔(dān)保條件，并在銀行存入一定金額的資金后，其境外子公司可以從境外銀行獲得融資。比如，企業(yè)在內(nèi)地銀行存入一億元，香港公司那邊銀行貸出美元或港元。劉濤稱，企業(yè)的產(chǎn)品自己賣給自己，手中拿著貨物貿(mào)易齊全的單據(jù)，要辦理“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)不難。以香港為例，劉濤說(shuō)，內(nèi)地銀行與香港銀行之間的利率差，內(nèi)地銀行推出五花八門的理財(cái)產(chǎn)品，以及今年來(lái)人民幣

6、升值加速，這三大因素，促使一些人通過(guò)貿(mào)易渠道把境外的資金調(diào)到境內(nèi)。本報(bào)記者了解到，在香港地區(qū)港元貸款年利率一般是2.25%至2.5%、美元是2.19%，而內(nèi)地五大行一年期存款利率是3.25%。一般中小銀行存款利率為3.3%。這樣就存在一個(gè)百分點(diǎn)左右的利差，假如有1000萬(wàn)元資金，“利潤(rùn)”就是10萬(wàn)元。此外，還有人民幣升值的因素，以及各種動(dòng)輒4.3%以上年收益的理財(cái)產(chǎn)品，1000萬(wàn)元資金進(jìn)來(lái)，一年收益不下幾十萬(wàn)元?！暗珒H1000萬(wàn)元是不夠的，必須騰挪分拆出多個(gè)1000萬(wàn)，要設(shè)法像孫悟空一樣吹毛變出無(wú)數(shù)小猴，貨物貿(mào)易就是最好的載體?！眲f(shuō)，同一批產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)出出多次，就可以把1000萬(wàn)元的貨款變成8

7、億元。尤其是人民幣升值加速時(shí)，‘香港一日游’變得更活躍?！毙枰⒁獾氖?億元只是偽造出口的金額，企業(yè)需要以此為“憑證”在境外獲得貸款。今年來(lái)，人民幣升值加速，目前已沖破6.2的大關(guān)。來(lái)自中國(guó)外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，5月9日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.1925，較前一交易日繼續(xù)上漲55個(gè)基點(diǎn)，已連續(xù)第四個(gè)交易日上漲，并再次刷新匯改以來(lái)紀(jì)錄。今年以來(lái)，人民幣累計(jì)升值已超過(guò)1%。業(yè)內(nèi)人士稱，以前虛報(bào)