地方政府融資平臺貸款風險分析與研究

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1、地方政府融資平臺貸款風險分析與研究摘　要：2008年金融危機以來，我國實施經(jīng)濟刺激計劃使地方政府融資平臺數(shù)量和規(guī)模得到了迅猛的發(fā)展。但融資平臺的超高負債率，項目資本金的不足和項目償債能力的低下等問題，不僅加大地方政府的債務負擔進而可能形成未來的財政風險，并且投資風險還將轉(zhuǎn)系到銀行體系，進而形成金融風險隱患。本文將重點對地方政府融資平臺貸款的風險進行深入分析，進而提出應對措施。　　　　　　　　關(guān)鍵詞：平臺貸款風險分析對策　　2008年以來，地方政府融資平臺在加強基礎設施建設和應對國際金融危機中發(fā)揮了積極的作用，但由于平臺數(shù)量增長過快，貸款規(guī)模

2、迅速擴張，相關(guān)營運問題逐步出現(xiàn)，地方融資平臺風險也被認為是銀行未來最大的風險隱患。近期，中國人民銀行發(fā)布的2011年下半年《中國貨幣政策執(zhí)行報告》指出，要繼續(xù)加強地方融資平臺貸款的風險管理，并對地方融資平臺存在的風險發(fā)出警示。同期銀監(jiān)會也表示，今明兩年是地方政府債務的償還高峰期，各銀行業(yè)金融機構(gòu)要嚴控新增風險?！　?.地方政府融資平臺的概念、特征　　1.1地方政府融資平臺的概念　　地方政府融資平臺是指地方各級政府為實現(xiàn)經(jīng)濟和社會發(fā)展目標，通過劃撥土地、股權(quán)、相關(guān)資產(chǎn)等手段，整合運作各類資源或新成立一家資本金和資產(chǎn)等指標可以達到銀行融資標準的

3、公司，將其作為承貸主體，已投資項目經(jīng)營收入或者財政收入作為質(zhì)押或還款收入，向銀行取得貸款用于市政建設、公共事業(yè)等政府項目?！　?.2地方政府融資平臺的特征　　　1.2.1地方政府融資平臺貸款規(guī)模激增　　在積極的財政政策與適度寬松的貨幣政策的帶動下，地方政府融資平臺積極利用銀行信貸來拓寬融資渠道，導致貸款數(shù)量猛增。至2010年底，全國省、市、縣三級政府設立融資平臺公司6576家，全國地方政府性債務余額107174.91億元，而2008年1月底，全國各級地方政府投融資平臺負債總計1萬多億元；2009年底，各級政府融資平臺達到8200個，債務余額

4、已達6萬億元左右?！　?.2.2地方政府融資平臺的表現(xiàn)形式多樣　　融資平臺是一個泛稱，它既可以表現(xiàn)為各種類型的城投公司，作為政府進行融資的一個窗口，對政府的城市基礎設施投資項目提供全方位的融資服務，并負責該投資項目的管理與運作；也可以表現(xiàn)為對某些特定行業(yè)進行融資的平臺，比如設立針對交通、電力、農(nóng)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等的行業(yè)性融資平臺。從盈利能力上來劃分，有的是公益性的融資平臺，有的是盈利性的融資平臺。各種形式的融資平臺，給管理帶來了相當?shù)碾y度?！　?.商業(yè)銀行面臨的地方政府融資平臺貸款風險分析2.1信用風險　　此類貸款的本質(zhì)是政府信用。貸款期限可能

5、歷經(jīng)幾屆政府,本屆地方政府利用平臺公司名義,過度舉債。地方政府現(xiàn)實負債規(guī)模實際已超過了未來的財政還款能力。而財政經(jīng)常性開支增加、省管縣政策的推進等各種因素,會導致地方財政收支波動較大。政府財政數(shù)據(jù)信息的透明度不足,銀行和地方財政之間存在著信息不對稱,銀行依據(jù)財政提供的數(shù)據(jù)進行的地方財政還款能力測算難以準確?！　?.2法律風險　　目前,政府或人大對貸款的任何擔?；蜃兿鄵３兄Z行為,其擔保責任無效,貸款不受法律保護。財政部等五部委聯(lián)合下文件,明確予以規(guī)定。另外,依據(jù)《合同法》第402條規(guī)定:"受托人以自己的名義,在委托人授權(quán)范圍內(nèi)與第三人訂立的

6、合同,第三人在訂立合同時知道受托人與委托人之間的委托代理關(guān)系的,該合同直接約束委托人和第三人,但有確切證據(jù)證明該合同只約束受委托人和第三人的除外。"即如果銀行與融資平臺訂立貸款合同時,明知貸款被財政部門實際使用,則城市商業(yè)銀行只能要求財政部門履行還款義務,而財政擔保行為無效,在法律上,財政和平臺公司實際上都擺脫了責任?！　?.3合規(guī)風險　　部分貸款授信手續(xù)不齊全,主要表現(xiàn):信貸檔案中無項目貸款有權(quán)部門的立項批復及項目可行性報告;特別缺少項目開工的合法性批文以及土地使用權(quán)證等。同時，存在以中期流動性貸款的形式發(fā)放項目貸款的現(xiàn)象。有的貸款是政府

7、融資平臺之間相互擔保,或者以行政劃撥土地進行抵押,不具有可實現(xiàn)性。　　3.地方政府融資平臺貸款風險的控制措施　　3.1嚴格按照銀監(jiān)局監(jiān)管要求，加強風險防范　　按照銀監(jiān)局《中國銀監(jiān)會關(guān)于切實做好2011年地方政府融資平臺貸款風險監(jiān)管工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]34號）文件要求，將繼續(xù)按照"逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全"十六字方針，以降舊控新為目標，進一步做好地方政府融資平臺貸款風險監(jiān)管工作?！　?.2嚴格加強新增平臺貸款管理　　通過健全"名單制"管理系統(tǒng)、建立總行集中審批制度、嚴格信貸準入條件、合理確定貸款期限和還款方式等途徑，

8、加強的新增平臺貸款的管理，合理規(guī)范貸款的審批程序，嚴控貸款風險?！　?.3提高地方政府融資平臺的透明度　　應對地方政府融資平臺的信息公開制定一套能夠行之有效的透明規(guī)則，以規(guī)定何種