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《淺談指數(shù)股票型基金的銷售戰(zhàn)略》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、淺談指數(shù)股票型基金的銷售戰(zhàn)略摘要：近年來，伴隨著我國證券市場的成熟和資產(chǎn)價格的上升，開放式基金的銷售增長迅速，居民儲蓄存款受此影響，呈現(xiàn)出儲蓄存款持續(xù)向開放式基金轉(zhuǎn)移的趨勢。但是，由于開放式基金種類繁多，且基金的管理方式與管理水平均存在巨大差異，因此自2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，我國居民基金資產(chǎn)賬面價值降幅較大，基金行業(yè)整體虧損嚴(yán)重，普通基金面臨著嚴(yán)重的贖回問題。如何確保收益的穩(wěn)定性已經(jīng)成為基金行業(yè)共同關(guān)注的首要問題。關(guān)鍵詞：開放式基金；指數(shù)股票基金 2005年下半年至2008年初，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展，證券市場也得到了前所未有的發(fā)展。在此
2、期間，以證券市場為主要投資標(biāo)的的開放式基金市場發(fā)展迅猛，基金規(guī)模不斷擴(kuò)大。但是，2008年以來的國際金融危機(jī)的影響，我國證券市場價格迅速下降，基金面值也隨之嚴(yán)重縮水。因此2008年普通基金遭遇了嚴(yán)重的凈贖回，基金規(guī)模大幅度縮小。如何有效降低基金管理成本，提高投資者收益，成為我國基金行業(yè)所共同關(guān)注的問題。在此情況下，只標(biāo)的于指數(shù)不標(biāo)的于單只股票的指數(shù)股票型基金(ETF)，以其被動投資的方式和低廉的申購贖回費用，日益成為投資者與基金公司共同關(guān)注的焦點?！ ? 指數(shù)股票型基金簡介 1.1 指數(shù)股票型基金的基本概念 指數(shù)股票型基金的全稱是中文正式
3、名稱是：指數(shù)股票型證券投資信托基金，簡稱“指數(shù)股票型基金”，其英文原文是：ExchangeTradedFund。該基金是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化、且在證券交易所上市的基金，其基金資產(chǎn)為“標(biāo)的指數(shù)”成份股的流通股票，且股票持有比例與“標(biāo)的指數(shù)”構(gòu)成比例完全一致。它屬于一種開放式基金，完全投資于標(biāo)的指數(shù)成分股，投資目標(biāo)是實現(xiàn)基金收益與指數(shù)漲跌基本一致。投資人可以象買賣股票一樣去買賣跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”的指數(shù)股票型基金，并獲得與該指數(shù)基本相同的收益率?！ ?.2 指數(shù)股票型基金的發(fā)行和交易原理 指數(shù)股票型基金發(fā)行創(chuàng)設(shè)主要有兩種方式，一種是以現(xiàn)金認(rèn)購，另一
4、種是通過提交“一籃子股票”(又稱種子資本)交換指數(shù)股票型基金份額。一般情況下，指數(shù)股票型基金份額的創(chuàng)設(shè)是通過“種子資本”方式完成的，有時基金管理公司為了擴(kuò)大基金銷售份額也同時使用兩種方式。在兩種發(fā)行方式同時采用的情況下，以現(xiàn)金方式申購必須在現(xiàn)金募集期結(jié)束、基金按復(fù)制“標(biāo)的指數(shù)”方式建倉完畢后方可獲得指數(shù)股票型基金份額，以“種子資本”方式申購則在現(xiàn)金申購結(jié)束后進(jìn)行。指數(shù)股票型基金發(fā)行結(jié)束后即可申請上市交易和申購、贖回。投資者通過交易所系統(tǒng)發(fā)出不同的交易指令即可完成買賣、申購、贖回等行為。投資者在交易所買賣指數(shù)股票型基金時，其交易方式與封閉式基金完全相同
5、。申購、贖回指數(shù)股票型基金時，投資者與基金交換的不是現(xiàn)金而是“一籃子股票”，這一點與傳統(tǒng)開放式基金的申購贖回有本質(zhì)的區(qū)別。申購時，投資者按基金公司給出的清單提交“一籃子股票”，獲得指數(shù)股票型基金份額；贖回時，投資者提交指數(shù)股票型基金份額，基金公司交給投資者的是“一籃子股票”?！ ?.3 指數(shù)股票型基金與普通基金的主要區(qū)別 指數(shù)股票型基金作為一種創(chuàng)新產(chǎn)品，與現(xiàn)有的證券投資基金在投資理念、交易方式以及申購贖回機(jī)制上均有較大的差別。在投資理念上，傳統(tǒng)的主動型股票投資基金主要依靠基金經(jīng)理對股票的分析來作出買賣決定，即使增強型指數(shù)化投資基金(如華安上證1
6、80、易方達(dá)50等)也需要基金經(jīng)理對指數(shù)成份股進(jìn)行篩選并進(jìn)行倉位控制，而指數(shù)股票型基金則是純粹的指數(shù)化基金，是被動型投資，基金經(jīng)理不按個人意志決定股票的買賣，而是根據(jù)“標(biāo)的指數(shù)”成份股的構(gòu)成被動地決定所投資的股票，投資股票的比重也與指數(shù)成份股的權(quán)重保持一致，其特點是“始終滿倉、完全復(fù)制”。在交易方式上，指數(shù)股票型基金比現(xiàn)有的封閉式基金多了申購和贖回方式，同時由于套利交易的存在，指數(shù)股票型基金在交易所的交易價格與基金凈值之間的折溢價很小，而不像現(xiàn)有的封閉式基金一樣存在大幅度的折價。與現(xiàn)有的開放式基金相比，指數(shù)股票型基金不僅可以在交易所上市交易，而且申購
7、贖回是瞬間完成的，此外申購贖回的費用較普通基金相比更為低廉?！ ? 市場定位及營銷戰(zhàn)略分析 2.1 市場細(xì)分及定位 指數(shù)股票型基金屬于基金的一種，從廣義上說屬于金融投資工具的一種。因此對于其產(chǎn)品的營銷屬于金融營銷的范疇。我們根據(jù)消費者的年齡、收入、學(xué)歷、心理認(rèn)知等等因素把消費者進(jìn)行細(xì)分。具體市場細(xì)分情況如表1所示。 根據(jù)上述分析發(fā)現(xiàn)，主要顧客群從年齡劃分以中青年投資者為主，從風(fēng)險厭惡程度劃分以風(fēng)險中性型投資者為主。針對于風(fēng)險中性的中青年投資者，基金公司需要制定適當(dāng)?shù)臓I銷策略以提高營銷的效率。2.2 指數(shù)股票型基金的市場營銷策略 2
8、.2.1 產(chǎn)品策略 (1)簡單易行。在產(chǎn)品方面，應(yīng)當(dāng)盡力使得產(chǎn)品簡單易行。根據(jù)指數(shù)股票型基金的規(guī)定，在贖回
