基金熱點(diǎn)預(yù)測現(xiàn)分歧：新興消費(fèi)趨勢明確 軍工曙光在前

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1、基金熱點(diǎn)預(yù)測現(xiàn)分歧：新興消費(fèi)趨勢明確軍工曙光在前基金熱點(diǎn)預(yù)測現(xiàn)分歧：新興消費(fèi)趨勢明確軍工曙光在前基金熱點(diǎn)預(yù)測現(xiàn)分歧：新興消費(fèi)趨勢明確軍工曙光在前對于接下來的市場走勢，基金們給出了不同的觀點(diǎn)和投資建議。一部分基金看好軍工概念，有的基金看好金融和周期股機(jī)會，還有的基金看好文體娛樂等新型消費(fèi)類股票　　上周市場滬指縮量震蕩，周K線終結(jié)“五連陰”，周振幅為%，小幅收漲%。近5日資金流向在釀酒行業(yè)、食品飲料、儀器儀表、文化傳媒、石油行業(yè)等板塊居前。有機(jī)構(gòu)分析表示，在此背景下，市場情緒或迎來整理的時(shí)間窗口，前期超賣情緒得到一定修復(fù)。　　中歐基金認(rèn)為，本輪下跌主要可以歸因于在資金緊張的大環(huán)

2、境下，迅速擴(kuò)容的中小市值個(gè)股“被資金遺忘”，于是持續(xù)創(chuàng)出新低；而績優(yōu)公司并不乏穩(wěn)定的資金流入。從資產(chǎn)配置的角度看，指數(shù)在3000點(diǎn)附近值得中長期配置，投資者可以堅(jiān)持價(jià)值投資的原則，關(guān)注價(jià)值藍(lán)籌板塊的機(jī)會?！　〗酉聛淼氖袌鰰绾巫?？基金們給出了不同的觀點(diǎn)和投資建議。一部分基金看好下半年行情，也有基金看好軍工概念，還有基金看好消費(fèi)。　　1、軍工板塊曙光在前　　站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，應(yīng)如何看待軍工板塊投資？華商基金研究員陸洲分別從基本面、國企改革進(jìn)程等方面做出如下解讀：從基本面來看，目前軍工板塊自上而下的業(yè)績驅(qū)動力沒有發(fā)生變化，成長性有望于下半年顯現(xiàn)。從國企改革的角度分析，下半年或?qū)⒂袑?shí)

3、質(zhì)性突破。今年秋天，中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會將在北京召開。考慮到中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出2017年國企重要領(lǐng)域?qū)嵸|(zhì)性改革步伐將大于2016年，下半年或?qū)⒊蔀檐姽蠡旄牡募袑?shí)施階段，而軍工科研院所的改革政策也可能將有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。特別是近日國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)《國務(wù)院國資委以管資本為主推進(jìn)職能轉(zhuǎn)變方案》，明確取消26項(xiàng)包括直接規(guī)范上市公司國有股東行為、審批中央企業(yè)年金方案等，下放九項(xiàng)包括審批地方國資委監(jiān)管企業(yè)的上市公司國有股權(quán)管理事項(xiàng)、審批中央企業(yè)子企業(yè)股權(quán)激勵方案等，授權(quán)八項(xiàng)包括經(jīng)理層成員選聘、經(jīng)理層成員業(yè)績考核等。這都體現(xiàn)了對國企改革松綁和加速的跡象，軍工國企改革的步伐也

4、有望大大加快?！　τ谀壳暗氖袌霰憩F(xiàn)，當(dāng)前軍工板塊正處在相對困難、甚至是令人迷茫的階段。但往往越是這樣，就越需要強(qiáng)大的內(nèi)心和堅(jiān)定的信念，因?yàn)闄C(jī)會和曙光也源自于此。經(jīng)過近期的大幅調(diào)整，一些優(yōu)質(zhì)軍工標(biāo)的當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2017年估值已處于歷史均值中下部，A股軍工板塊也有望進(jìn)入企穩(wěn)筑底的新時(shí)期，曙光在前。對2017年軍工板塊投資維持樂觀態(tài)度，投資者可在筑底階段把握良機(jī)，重點(diǎn)布局下半年?！　?、金融與周期股機(jī)會更大　　“二季度看不到大的趨勢性機(jī)會，短期市場缺乏走強(qiáng)的動力，三季度可能更加樂觀?！眹８惶m克林基金權(quán)益投資總監(jiān)趙曉東表示。一季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，基本面相當(dāng)堅(jiān)實(shí)。二季度經(jīng)濟(jì)預(yù)期

5、，特別是對于房地產(chǎn)和大宗商品的預(yù)期可能不及一季度，市場處于觀望狀態(tài)。由于前期出臺的大部分監(jiān)管政策將在二季度集中落地，恐怕會對經(jīng)濟(jì)造成一定影響，預(yù)計(jì)二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能有小幅回調(diào)。　　目前消費(fèi)和基建表現(xiàn)尚可，投資者最擔(dān)憂的還是房地產(chǎn)市場。由于預(yù)期經(jīng)濟(jì)存在短期向下壓力，不少投資者對市場仍偏謹(jǐn)慎。只要二季度經(jīng)濟(jì)潛在增速沒有大幅下降，未來經(jīng)濟(jì)增速還是可期的。房地產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)的壓力可能并不像市場預(yù)期的那么悲觀，雖然近期市場對大宗商品價(jià)格較為悲觀，但回調(diào)仍屬于可接受的范圍，而且回調(diào)還可以防止市場增長過快。　　對于后市，預(yù)計(jì)三季度可能才是相對樂觀的時(shí)段。到三季度經(jīng)濟(jì)大概率重新發(fā)力，市場緩慢上漲

6、，監(jiān)管政策也會基本落地。而且，結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)，三季度末到四季度初存在啟動一輪新行情的可能，屆時(shí)市場資金面可能也不會過于緊張，整體來說，下半年權(quán)益市場的增長可期?！　【唧w來說，看好金融和周期股的機(jī)會。金融類股票大概率在二季度調(diào)整完畢，雖然短期大漲的概率較低，但長期中樞或?qū)⒕徛咸ВｋU(xiǎn)股后續(xù)表現(xiàn)可能更好；有色、石化等周期類個(gè)股也值得關(guān)注。消費(fèi)類股票繼續(xù)上漲的動力較弱，年初以來已有約20%~30%的漲幅，后續(xù)上漲空間應(yīng)該不大?！　?、新興消費(fèi)趨勢明確　　2017年一季度中國經(jīng)濟(jì)增長實(shí)現(xiàn)%的開門紅。對此，博時(shí)擬任基金經(jīng)理蔣娜認(rèn)為，市場風(fēng)格將會繼續(xù)偏好基本面確定的投資方向，而文體娛樂

7、板塊無論從估值還是投資時(shí)點(diǎn)的角度，都已進(jìn)入較好的建倉區(qū)間。　　2017年整體來看A股將是一個(gè)相對穩(wěn)健的窄幅震蕩市場，宏觀層面經(jīng)濟(jì)增長放緩，實(shí)際利率存在上行風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益投資難有指數(shù)級別的大行情；同時(shí)市場預(yù)期不高，風(fēng)險(xiǎn)可控，機(jī)會主要來自行業(yè)和個(gè)股。另外考慮到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀及目前A股的投資者結(jié)構(gòu)，市場風(fēng)格將會繼續(xù)偏好基本面確定的投資方向。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)文體娛樂處于加速發(fā)展期，發(fā)達(dá)國家平均文化娛樂消費(fèi)支出占比為10%，中國不足3%，消費(fèi)升級將帶來非生活必需品比重持續(xù)增加。一方面行業(yè)趨勢并未發(fā)生大的扭轉(zhuǎn)，相反消費(fèi)升級有望加速行業(yè)發(fā)展