p2p網(wǎng)貸模式案例分析

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1、P2p網(wǎng)貸模式案例分析資料來(lái)源《互聯(lián)網(wǎng)金融》書(shū)籍1純線上模式(即傳統(tǒng)P2P模式)——以“拍拍貸”為例P2P網(wǎng)貸純線上模式是指,P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為單純的網(wǎng)絡(luò)中介存在，負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則和提供交易平臺(tái)，從用戶開(kāi)發(fā)、信用審核、合同簽訂到貸款催收等整個(gè)業(yè)務(wù)主要在線上完成。通常此種這模式中采取的審核借款人資質(zhì)的方法主要包括網(wǎng)絡(luò)視頻認(rèn)證、查看銀行流水賬單、檢查身份證信息等。純線上模式的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)在于規(guī)范透明、交易成本低，但其也存在著數(shù)據(jù)獲取難度大以及壞賬率高的缺陷，正是這種缺陷制約了純線上模式的快速發(fā)展。目前，堅(jiān)持純線上模式的P2P網(wǎng)貸公司，規(guī)模較大的只有拍拍貸一家，

2、其他公司中僅有部分業(yè)務(wù)會(huì)按此模式開(kāi)展。由于沒(méi)有線下審貸環(huán)節(jié)，在純線上模式中對(duì)貸款人進(jìn)行信用審核，是通過(guò)搭建數(shù)據(jù)模型來(lái)完成，利用模型對(duì)采集到的相關(guān)信息進(jìn)行分析，從而對(duì)借款人給出一個(gè)合理的信用評(píng)級(jí)和安全的信用額度。但是如何獲得進(jìn)行信用測(cè)評(píng)的個(gè)人或企業(yè)的征信數(shù)據(jù)對(duì)于我國(guó)P2P網(wǎng)貸公司來(lái)說(shuō)是一大難題。拍拍貸調(diào)用的是借款人的網(wǎng)絡(luò)社交圈數(shù)據(jù)，其認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)社區(qū)、用戶網(wǎng)上的朋友圈也是其信用等級(jí)系統(tǒng)的重要部分之一。拍拍貸的信用審核過(guò)程可以分為兩步。首先，拍拍貸與全國(guó)十幾家權(quán)威的數(shù)據(jù)中心展開(kāi)合作，包括公安部身份證信息查詢中心、工商局、法院等，由借款人需先通過(guò)上述數(shù)據(jù)中心認(rèn)證，核準(zhǔn)其真實(shí)

3、姓名（名稱）和身份信息。其次，待借款人的身份驗(yàn)證完成，拍拍貸會(huì)將貸款人散落在互聯(lián)網(wǎng)上的碎片化信息(如微博、QQ等社交信息、購(gòu)物及其他網(wǎng)絡(luò)的使用信息）和個(gè)人身份、財(cái)務(wù)能力、銀行信用度等再按照其風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)自建的風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行拼湊和評(píng)估，對(duì)用戶進(jìn)行信用考量和評(píng)價(jià)。比如，借款人在網(wǎng)站內(nèi)圈中好友、會(huì)員好友越多，個(gè)人借入貸出次數(shù)越高，信用等級(jí)也越高。因?yàn)槭峭ㄟ^(guò)數(shù)據(jù)分析評(píng)估用戶的信用等級(jí)，為了積累大量數(shù)據(jù)，相比較于單筆貸款的貸款額度，此類平臺(tái)更重視是平臺(tái)上的用戶量，借此實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的數(shù)據(jù)以便進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。所以，目前拍拍貸的用戶規(guī)模約為160萬(wàn)，居于所有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)首位，其中活

4、躍借款人超過(guò)12萬(wàn)，用戶量每年増長(zhǎng)200%左右。平臺(tái)中借款金額額度為1000元至50萬(wàn)元不等，平均單筆平均借款額為1.1萬(wàn)元，以小額借貸為主。1債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式——以“宜信”為例債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式又稱“多對(duì)多”模式，是指借貸雙方不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同，而是通過(guò)第三方個(gè)人先行放款給資金需求者，再由第三方個(gè)人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)對(duì)第三方個(gè)人債權(quán)進(jìn)行金額拆分和期限錯(cuò)配，將其打包成類似于理財(cái)產(chǎn)品的債權(quán)包，供出借人選擇。此種模式下，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也承擔(dān)著借款人的信用審核以及貸后管理等相關(guān)職責(zé)。此種模式在國(guó)內(nèi)為宜信首創(chuàng)。宜信(北京宜信普惠信息咨詢有限公司的簡(jiǎn)稱)是一家

5、集財(cái)富管理、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小額貸款行業(yè)投資、小微借款咨詢服務(wù)與交易促成、小額信貸助農(nóng)平臺(tái)服務(wù)等業(yè)務(wù)于一體的綜合性服務(wù)業(yè)企業(yè)。宜信P2P網(wǎng)貸債權(quán)轉(zhuǎn)讓機(jī)制模式的核心交易結(jié)構(gòu)由兩部分構(gòu)成：首先，宜信的創(chuàng)始人唐寧(或其他宜信公司高管)作為第一出借人，將個(gè)人自有資金借給需要借款的用戶，在與借款人簽署《借款協(xié)議》后去的債權(quán)。這種模式將債務(wù)債權(quán)關(guān)系集中在自然人身上，規(guī)避了我國(guó)禁止企業(yè)放貸的相關(guān)規(guī)定。然后，宜信再把唐寧獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分，打包成類固定收益的組合產(chǎn)品，以組合產(chǎn)品的形式銷(xiāo)售給投資者，以達(dá)到實(shí)際的債權(quán)轉(zhuǎn)讓目的。宜信對(duì)唐寧的大額債權(quán)進(jìn)行兩個(gè)層面的拆

6、分——金額拆分和期限拆分——從而劃分為多筆小額、短期的債權(quán)，以此降低銷(xiāo)售難度。在債權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，出借人對(duì)于自己的債務(wù)人情況是不了解的，具體投資的項(xiàng)目由宜信后臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行匹配，并不由出借人自主選擇。出借人者與借款人并非是一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系，出借人看到的是一個(gè)借款人列表，一項(xiàng)資金分散給多個(gè)借款人。例如，出借人每月可以收到一份列有借款人姓名、身份證號(hào)和借款用途的債權(quán)列表。借款用途以“經(jīng)營(yíng)”、“消費(fèi)”、“其他”等籠統(tǒng)描述概括。出借人如希望能夠親自對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行了解，還要通過(guò)宜信獲取投資對(duì)象的聯(lián)系方式。一位購(gòu)買(mǎi)了10萬(wàn)元“宜信寶”產(chǎn)品的出借人稱，其債權(quán)列表目前所對(duì)應(yīng)的借款人多達(dá)2

7、2人——這意味著，每個(gè)借款人從該位出借人處所獲得的資金平均數(shù)額不足5000元。從整個(gè)借貸過(guò)程來(lái)看，宜信以自然人債務(wù)擔(dān)保的方式利用債權(quán)拆分和轉(zhuǎn)讓進(jìn)行資產(chǎn)證券化，以實(shí)現(xiàn)資金流通。在這種模式下，如果資產(chǎn)拆分份額超過(guò)200份就觸犯了《證券法》規(guī)定，構(gòu)成非法發(fā)行證券。而監(jiān)管層對(duì)于資產(chǎn)證券化這項(xiàng)業(yè)務(wù)一直很審慎，去年才重新放開(kāi)，并且對(duì)于開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，都有很?chē)?yán)格的授權(quán)及監(jiān)管規(guī)則。從商業(yè)邏輯來(lái)看，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式能夠更好地連接借款者的資金需求和出借人的投資需求，主動(dòng)地批量化開(kāi)展業(yè)務(wù)，而不是被動(dòng)等待各自匹配，從而實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化的快速擴(kuò)展。2012年以后成立的網(wǎng)貸平臺(tái)大都

8、采取了債權(quán)