外匯與外匯匯率

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1、第四章外匯與外匯匯率4.1外匯4.2外匯匯率4.3匯率的決定與變動(dòng)4.4匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響4.5人民幣匯率14.1外匯(ForeignExchange)廣義：各國(guó)外匯管制中所稱外匯，包括可用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏屯鈳刨Y產(chǎn)（普遍意義的外匯）狹義：以外幣表示的、可用于國(guó)際結(jié)算的支付手段國(guó)際匯兌（外匯的淵源）外匯靜態(tài)外匯動(dòng)態(tài)外匯1、外匯的含義24.1外匯(ForeignExchange)我國(guó)的外匯定義按照1997年1月14日修訂的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，外匯是指以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。具體包括五大類：外國(guó)貨幣（包括紙幣、鑄幣）外幣支付憑

2、證（包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等）外幣有價(jià)證券（包括政府債券、公司債券、股票等）特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位（現(xiàn)為歐元）其他外匯資產(chǎn)34.1外匯(ForeignExchange)2、外匯的特征外幣性即外匯必須是以外國(guó)貨幣來表示。這是外匯的基本特點(diǎn)。自由兌換性可自由兌換大體是指：本幣在境內(nèi)可兌換為外匯，外匯可攜出或匯出境外；本幣可自由進(jìn)出境；外匯可攜入、匯入境內(nèi)，并在境內(nèi)兌換為本幣；無論是居民和非居民均可在境內(nèi)持有外匯彼此可相互授受一種貨幣要成為外匯，還必須能夠自由兌換成其他貨幣或其他貨幣表示的金融資產(chǎn)。普遍接受性和可償付性一種貨幣要成為外匯，除了能自由兌

3、換外，還必須被各國(guó)所普遍接受和運(yùn)用；可償付性即這種外幣資產(chǎn)能夠保證得到償付。4人民幣可兌換問題我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行嚴(yán)格的外匯管理，實(shí)行外匯的統(tǒng)收統(tǒng)支制度：在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，一切機(jī)構(gòu)或個(gè)人的外匯收入，都必須賣給中國(guó)銀行，所需外匯則由中國(guó)銀行按照國(guó)家批準(zhǔn)的計(jì)劃或有關(guān)規(guī)定賣給；禁止外幣流通、使用，禁止私自買賣外匯；國(guó)家單位和集體經(jīng)濟(jì)組織，非經(jīng)管會(huì)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不得私自保存外匯，不得將外匯存放國(guó)外，不得以外匯收入底座外匯支出等等1979年以來，外匯管理體制的改革成為經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容，90年代以來，改革步伐不斷加大：94年改行銀行結(jié)售匯制；96年實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目

4、下的可自由兌換；并逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目的開放5GBP￡英鎊英國(guó)CHFSF瑞士法郎瑞士SEKSKr瑞典克朗瑞典EUR€歐元?dú)W元區(qū)FRFFF法國(guó)法郎法國(guó)DEMDM德國(guó)馬克德國(guó)JPY￥日元日本USD$美元美國(guó)HKDHK$港元香港CNYRMB￥人民幣元中國(guó)ISO標(biāo)準(zhǔn)代碼符號(hào)貨幣國(guó)家或地區(qū)64.1外匯(ForeignExchange)外匯可否自由兌換外匯來源交割日期自由外匯記賬外匯非貿(mào)易外匯貿(mào)易外匯遠(yuǎn)期外匯即期外匯3、外匯的分類74.2外匯匯率(ForeignExchangeRate)匯率的概念匯率的標(biāo)價(jià)方法匯率的種類84.2外匯匯率(ForeignExchangeRate

5、)1、匯率的概念外匯匯率，又稱外匯匯價(jià)，是不同貨幣之間兌換的比率或比價(jià)；也可以說是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。外匯是可以在國(guó)際上自由兌換、自由買賣的資產(chǎn)，也是一種特殊商品；匯率就是這種特殊商品的“特殊價(jià)格”。它反映一國(guó)貨幣的對(duì)外價(jià)值。94.2外匯匯率(ForeignExchangeRate)2、匯率的標(biāo)價(jià)方法折算兩種貨幣的兌換比率，首先要確定以哪一種貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，即是以本國(guó)貨幣表示外國(guó)貨幣的價(jià)格，還是以外國(guó)貨幣表示本國(guó)貨幣的價(jià)格。這樣就產(chǎn)生了不同的標(biāo)價(jià)方法。直接標(biāo)價(jià)法（DirectQuotationSystem）間接標(biāo)價(jià)法（IndirectQuotati

6、onSystem）美元標(biāo)價(jià)法（U.S.DollarQuotationSystem）10指以一定單位（1個(gè)或100、10000等）的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位本國(guó)貨幣來表示匯率的方法。在直接標(biāo)價(jià)法下，以本國(guó)貨幣表示出外國(guó)貨幣的價(jià)格。也就是說，外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)貨幣，本國(guó)貨幣為計(jì)價(jià)貨幣，即：外幣1=本幣X絕大多數(shù)國(guó)家采用直接標(biāo)價(jià)法在直接標(biāo)價(jià)法下，外幣幣值的上升或下跌的方向和匯率值的增加或減少的方向正好相同。例如，我國(guó)人民幣市場(chǎng)匯率為：月初：USD1=CNY8.2014月末：USD1=CNY8.2200說明美元幣值上升，人民幣幣值下跌。直接標(biāo)價(jià)法11指以一定單位的

7、本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國(guó)貨幣來表示匯率的方法。在間接標(biāo)價(jià)法下，以外國(guó)貨幣表示出本國(guó)貨幣的價(jià)格。即：本幣1=外幣X英國(guó)和美國(guó)、歐元采用間接標(biāo)價(jià)法在間接標(biāo)價(jià)法下，外幣幣值的上升或下跌的方向和匯率值的增加或減少的方向相反。例如，倫敦外匯市場(chǎng)匯率為：月初：GBP1=USD1.8115月末：GBP1=USD1.8010說明美元匯率上升，英鎊匯率下跌。間接標(biāo)價(jià)法12指以一定單位的美元折成若干數(shù)量的各國(guó)貨幣來表示各國(guó)貨幣匯率的方法。從50年代起，世界主要外匯市場(chǎng)開始采用美元標(biāo)價(jià)法，目的是為了簡(jiǎn)化報(bào)價(jià)并廣泛地比較各種貨幣的匯價(jià)。其特點(diǎn)是：美元的單位（一般是一美元）

8、始終不變，美元與其他貨幣的比值是通過其