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1、第三章外匯與外匯匯率第一節(jié)外匯一、外匯的概念外匯是國際匯兌的簡稱，有靜態(tài)和動態(tài)之分。1、動態(tài)外匯指將一種貨幣兌換成另一種貨幣，以清償國際間債權、債務的金融活動。動態(tài)外匯強調(diào)的是過程。2、靜態(tài)外匯有廣義和狹義之分。（1）廣義外匯各國外匯管制法規(guī)所稱的外匯。包括：可以用做國際清償?shù)摹爸Ц妒侄巍焙汀巴鈪R資產(chǎn)”。我國外匯管理局給外匯所下的定義，外匯包括五大類：1●外國貨幣●外幣支付憑證●外幣有價證券●特別提款權●其他外匯資產(chǎn)（2）狹義外匯（通常所說的外匯）指用外幣表示的能用于國際結算的支付手段（不包括外匯資產(chǎn)）。強調(diào)能直接用于國際
2、結算。因此，嚴格來說以下各項不能算作外匯：●黃金●外匯有價證券●外幣現(xiàn)鈔因此，只有在國外的銀行存款以及可以索取存款的外2幣票據(jù)、外幣憑證（如匯票、支票、本票、電匯憑證）才是狹義的外匯。二、外匯的分類根據(jù)不同的分類標準，有不同的劃分。（一）按兌換限制程度的不同劃分1、自由兌換外匯2、有限制兌換外匯3、不可兌換外匯（二）按交割期限的不同劃分1、即期外匯（又稱現(xiàn)匯、外匯現(xiàn)貨）指國際貿(mào)易和外匯買賣中即期進行收付的外匯（成交后立即交割或第一、二個營業(yè)日交割）。2、遠期外匯（現(xiàn)在成交，將來交割）（三）按來源和用途的不同劃分31、貿(mào)易外
3、匯指因進出口貿(mào)易而發(fā)生的支出和收入的外匯。包括了貿(mào)易從屬費用。如運費、保險費。2、非貿(mào)易外匯指非貿(mào)易往來而發(fā)生的支出和收入的外匯。（四）按持有者的不同劃分1、官方外匯2、私人外匯三、外匯的作用1、國際計價手段2、國際支付手段3、國際儲備手段4第二節(jié)外匯匯率一、匯率的概念指兩國貨幣之間的匯兌比率。二、匯率的標價方法（一）直接標價法（又稱價格標價法)1、概念指以1個單位或100個單位的外國貨幣作為標準，折算成一定數(shù)額的本國貨幣來表示的匯率。即用本幣表示外幣價格。如：中國匯市USD100=CNY638.290東京USD1=JPY
4、76.57德國法蘭克福USD1=€0.74452、直接標價法的特點5外幣作為標準，外幣數(shù)額固定不變。3、直接標價法下升、貶值的含義（二）間接標價法（又稱數(shù)量標價法）1、概念指以外幣表示本幣的價格。如倫敦匯市GBP1=USD1.5462紐約匯市USD1=CHF0.9096澳大利亞墨爾本AUD1=USD0.97132、間接標價法的特點以本幣作為標準，本幣數(shù)額固定不變?！裼㈡^、歐元、澳元采用間接標價法，美元除對英鎊仍采用直接標價法外，對其他貨幣于1978年9月開始改用間接標價法。注意：直接標價法、間接標價法是針對“本幣”與“外幣
5、”之間的關系而言的。如在巴黎匯市6USD1=CAD1.0254，問：是直接標價法還是間接標價法？這樣的問題是無意義的。非本幣與外幣之間往往以關鍵貨幣為標準。以美元為關鍵貨幣的情況交多。（三）美元報價法以1單位美元為標準，美元數(shù)額固定不變。USD1=RMB6.3829USD1=HKD7.7954USD1=NZD1.2943（四）點數(shù)報價法只報變化了的點數(shù)，1點（point）＝0.0001如USD兌HKD的匯價：原匯價7.7910/60變化后的匯價7.7950/80只報50/80三、匯率的種類從不同的角度可劃分為不同的種類：（
6、一）按銀行業(yè)務操作情況劃分71、買入?yún)R率、賣出匯率（1）直接標價法情況下中國匯市USD1=CNY6.3810/6.3920東京USD1=JPY76.15/77.29德國法蘭克福USD1=€0.7440/0.7550(2)間接標價法情況下倫敦匯市GBP1=USD1.5450/1.5490紐約匯市USD1=CHF0.9847/0.9910澳大利亞墨爾本AUD1=USD0.9070/0.9090買賣差價一般在1‰—5‰。特點：●大銀行差價較小，一般為1.5‰—3‰，小銀行差價較大?！癜l(fā)達國家銀行差價較小。發(fā)展中國家銀行差價較大。
7、●主要儲備貨幣差價較小。82、中間匯率中間匯率=（買入?yún)R率+賣出匯率）/2主要作用：☆說明、分析匯率走勢?！钇髽I(yè)核算時的折算標準。3、現(xiàn)鈔價即銀行購買外幣鈔票的價格。銀行買入現(xiàn)鈔價比買入現(xiàn)匯價要低些，但，銀行賣出外幣現(xiàn)鈔時一般同賣出現(xiàn)匯的價錢相同。（二）按外匯交易工具和收付時間劃分1、電匯匯率看作是標準匯率，其他匯率以其為基礎計算出來。公布的外匯牌價一般為電匯匯率。2、票匯匯率9低于電匯匯率，差價相當于一個航空郵程的利息。3、信匯匯率與票匯匯率一般相同。（三）按外匯買賣交割期限不同劃分1、即期匯率即期外匯交易所采用的匯率，
8、是外匯市場上用得最多的匯率。2、遠期匯率（1）概念指外匯買賣成交后，在約定的到期日進行外匯交割所使用的匯率。一般為1—6個月或12個月進行交割的為多。（2）遠期匯率的報價有兩種：10☆直接報價即直接報出不同交割期限的遠期買入價和賣出價。如東京某銀行報6個月期美元兌日元匯價為：USD1=JPY76.10/
