銀行業(yè)逆周期監(jiān)管研究——基于逆周期資本緩沖工具的實(shí)證分析

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1、寧波大學(xué)碩士學(xué)位論文獨(dú)創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是我個(gè)人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的分析工作及取得分析成果。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫的分析成果，也不包含為獲得寧波大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書所使用過的材料。與我一同工作的同志對本分析所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中做了明確的說明并表示了謝意。若有不實(shí)之處，本人愿意承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。簽名：___________日期：____________關(guān)于論文使用授權(quán)的聲明本人完全了解寧波大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：學(xué)校有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件，允許

2、論文被查閱和借閱；學(xué)校可以公布論文的全部或部分內(nèi)容，可以采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文。（保密的論文在解密后應(yīng)遵循此規(guī)定）簽名：___________導(dǎo)師簽名：___________日期：____________I銀行業(yè)逆周期監(jiān)管分析——基于逆周期資本緩沖工具的實(shí)證分析銀行業(yè)逆周期監(jiān)管分析——基于逆周期資本緩沖工具的實(shí)證分析摘要銀行體系的順周期性推動(dòng)了2008年金融海嘯的發(fā)生，并加劇了其破壞性?；诖?，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)提出了以逆周期資本監(jiān)管為核心的一系列政策措施，以加強(qiáng)對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，緩解銀行業(yè)順周期性問題。論文主要立足于逆周期

3、監(jiān)管工具——逆周期資本緩沖工具進(jìn)行分析，首先構(gòu)建銀行業(yè)逆周期監(jiān)管的理論分析框架，重點(diǎn)闡述逆周期資本緩沖工具緩釋銀行業(yè)順周期性的作用機(jī)理；其次，選取我國2001-2012年的經(jīng)濟(jì)與金融數(shù)據(jù)，按照相關(guān)監(jiān)管要求，測算出需計(jì)提的逆周期資本緩沖數(shù)額；然后，將逆周期資本緩沖納入銀行一級(jí)資本要求，構(gòu)建動(dòng)態(tài)面板模型，采用GMM估計(jì)法，實(shí)證分析逆周期資本緩沖工具在我國銀行業(yè)監(jiān)管中的有效性；最后，根據(jù)實(shí)證分析結(jié)論，提出我國有效實(shí)施銀行業(yè)逆周期監(jiān)管的思路。論文的主要分析結(jié)論如下：第一，資本和利率是逆周期資本緩沖工具緩釋效應(yīng)的主要傳導(dǎo)渠道。逆周期資本緩沖工具通過資本

4、這個(gè)直接傳導(dǎo)渠道和利率這個(gè)間接傳導(dǎo)渠道，促使銀行放貸行為發(fā)生調(diào)整，從而緩釋銀行業(yè)順周期性。第二，在考察期內(nèi)，我國銀行信貸增速與經(jīng)濟(jì)周期同向，按照逆周期資本緩沖工具信號(hào)指標(biāo)——信貸余額/GDP的指示，有兩個(gè)時(shí)間段需要計(jì)提逆周期資本緩沖，這與銀行信貸過速擴(kuò)張的時(shí)間相一致。第三，逆周期資本緩沖工具的運(yùn)用，具有緩釋我國銀行業(yè)順周期性的效果。實(shí)證分析表明，一級(jí)剩余資本與銀行信貸余額顯著正相關(guān)，計(jì)提逆周期資本緩沖導(dǎo)致銀行一級(jí)剩余資本下降，降低了銀行信貸擴(kuò)張能力；同時(shí)，計(jì)提逆周期資本緩沖后，銀行對一年期貸款基準(zhǔn)利率的敏感性增強(qiáng)，提高了貨幣政策對銀行信貸的調(diào)

5、控效果。第四，考慮到單一的信號(hào)指標(biāo)可能會(huì)出現(xiàn)誤導(dǎo)性的指示結(jié)果，因而需要完善逆周期資本緩沖工具的信號(hào)指標(biāo)體系，同時(shí)，逆周期監(jiān)管還應(yīng)確定合理的緩沖區(qū)間以及明確逆周期資本緩沖的計(jì)提與釋放時(shí)間。關(guān)鍵詞：銀行業(yè)順周期性，逆周期監(jiān)管，逆周期資本緩沖工具II寧波大學(xué)碩士學(xué)位論文ARESEARCHONBANKINGCOUNTERCYCLICALREGULATION——EmpiricalAnalysisBasedontheToolofCountercyclicalCapitalBuffersAbstractBankingprocyclicalitypromot

6、edtheoccurrenceofthefinancialtsunamihappenedin2008andintensifieditsdestruction.Basedonsuchbackground,theBaselCommitteeonBankingSupervisionissuedaseriesofproposalswithcountercyclicalcapitalregulationasacorepolicy,tostrengthentheregulationofsystemicriskandmitigatebankingprocy

7、clicality.Thisarticlebasedontheresearchofthecountercyclicalregulationtools-countercyclicalcapitalbuffers.Atfirst,thepaperbuildsatheoryanalysisframeworkofcountercyclicalregulation,andemphasisonthetool'smitigatingmechanismtobankingprocyclicality.Secondly,thethesisselectChines

8、eeconomicandfinancialdatain2001-2012tomeasuretheaccumulatenumberofbuffersinaccorda