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《p2p網(wǎng)貸監(jiān)管模式研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、P2P網(wǎng)貸監(jiān)管模式研究(本文原文將發(fā)表于《金融法苑》2014年總第89期，此處是縮略版)彭冰(北京大學(xué)金融法研究中心）【摘要】P2P網(wǎng)貸在中國的異常繁榮，既是因為迎合了中國金融壓抑的現(xiàn)實需求，也是網(wǎng)貸平臺適應(yīng)中國環(huán)境調(diào)整經(jīng)營模式的結(jié)果。在這種情況下，用信用中介來定性P2P網(wǎng)貸，就只能走上緣木求魚的道路。本文提出采用底線監(jiān)管和分類監(jiān)管的思路來設(shè)計中國的P2P網(wǎng)貸監(jiān)管模式，具體包括：（1)通過負(fù)面清單排除非法集資風(fēng)險；（2)對純粹從事信用中介的P2P網(wǎng)貸公司提出基本監(jiān)管要求；（3)對從事個人借款的P2P網(wǎng)貸公司（信用中介型），注重對個人借款人的消費者權(quán)益保護；（4)對從事
2、中小微企業(yè)借款的P2P網(wǎng)貸公司（信用中介型），則注重對擔(dān)保機構(gòu)的監(jiān)管。【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)貸；非法集資；信息中介；融資性擔(dān)保公司P2P網(wǎng)貸（peertopeerlending)是一種國P2P網(wǎng)貸發(fā)展實際狀況，頗有可爭議之處。通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)點對點借貸的交易模式，一例如，有人就認(rèn)為P2P網(wǎng)貸平臺更應(yīng)該定位般由網(wǎng)貸平臺提供交易場所，借款需求經(jīng)為一個放貸公司，而不是一個簡單中介。2過審核后被放置在平臺上，由出借人選擇實際上，從中國P2P的實踐來看，真正從事放貸。在國外，這種交易模式因為“脫媒”純粹信息中介的P2P網(wǎng)貸平臺只有極少數(shù)幾(disintermediation)節(jié)約了交易
3、成本，受家，多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺為了擴大業(yè)務(wù)，都通到一定程度的追捧。2011年以來，P2P在中過自身、關(guān)聯(lián)公司或者第三方提供擔(dān)保，國經(jīng)歷了爆發(fā)式增長，則是因為其通過變進行了信用轉(zhuǎn)換，演化為了信用中介。3擬型滿足了正規(guī)金融之外的投融資需求。根出臺的P2P監(jiān)管規(guī)則如果采取一刀切的方式,據(jù)第三方P2P研究平臺網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)，截至絕大多數(shù)的P2P網(wǎng)貸模式將被劃為非法。本2014年7月，中國正在運營的P2P網(wǎng)貸平臺文因此提出底線監(jiān)管和分類監(jiān)管的思路：達(dá)到1286家，上半年全行業(yè)成交金額接近在防范非法集資風(fēng)險的同時，將P2P公司劃1000億元，接近2013年全年成交金額，預(yù)分為信息中
4、介和信用中介兩大類，信用中計2014年全年成交額超過3000億元。1介中又區(qū)分為個人借款（P2P)和企業(yè)借款P2P網(wǎng)貸已經(jīng)被納入監(jiān)管議程，按照基(P2B)兩類不同的業(yè)務(wù)類型，實行不同的本確定的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管思路，P2P網(wǎng)貸將監(jiān)管模式。由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管，監(jiān)管規(guī)則正在起草過程中，據(jù)說主要監(jiān)管策略是將P2P網(wǎng)貸平臺2肖君秀：“P2P監(jiān)管出臺前夜?fàn)幾h再起：是放貸機定位為信息中介。但這種定位是否符合中構(gòu)或者是簡單中介？”，《華夏時報》2014年7月24日。1引自劉冉：“P2P監(jiān)管準(zhǔn)則初定”，《新世紀(jì)周刊》3參見岳蘇萌：“我國P2P網(wǎng)貸運營模式研究”，2014年第31期，頁46。
5、《互聯(lián)網(wǎng)金融與法律》2014年第5期。北大法律信息網(wǎng)www.chinalawinfo.com/ 北大法寶www.pkulaw.cn/各個P2P網(wǎng)貸公司不得不花費大量的人力和一、中國式P2P的變型中國P2P網(wǎng)貸的畸形繁榮主要基于中國財力組建線下的風(fēng)控隊伍，形成所謂的線金融壓抑的現(xiàn)狀。不過，P2P網(wǎng)貸模式在中上和線下相結(jié)合的主流模式（onlineto國的迅速發(fā)展，在某種程度上已經(jīng)改變了offline,簡稱O2O);而且在征信體系落后P2P網(wǎng)貸的典型模式，發(fā)生了中國化變型。的情況下，投資人風(fēng)險厭惡程度高和風(fēng)險這一變型主要表現(xiàn)為：1承受能力低，P2P公司為了吸引足夠的投資(1
6、)借款的主要類型不是個人的消人，不得不推出投資者保障計劃乃至本息費信貸，而是中小企業(yè)的生產(chǎn)融資。因擔(dān)保承諾。3此，中國P2P網(wǎng)貸其實可以區(qū)分為兩類：個從性質(zhì)來看，P2P網(wǎng)貸盡管在本質(zhì)上有人對個人貸款（真正的PeertoPeer網(wǎng)貸），非法集資的嫌疑，但在中國金融壓抑的環(huán)個人對企業(yè)貸款（其實是PeertoBusiness貸境下，其是正規(guī)金融機構(gòu)金融服務(wù)不足的款，可以稱為P2B網(wǎng)貸），后者在中國占據(jù)有益補充。因此，監(jiān)管模式的建立，應(yīng)當(dāng)了大多數(shù)。主要是興利除弊，保持和發(fā)揮P2P網(wǎng)貸現(xiàn)有(2)為了吸引更多投資者和資金加的對正規(guī)金融機構(gòu)的補充作用，打擊和防入，很多中國的P2P網(wǎng)
7、貸平臺為投資者范P2P網(wǎng)貸中可能存在的非法集資、欺詐、提供本金和收益擔(dān)保安排。雖然擔(dān)保安投資者和消費者保護不足等現(xiàn)象。針對此，排在實踐中多種多樣，有平臺自身提供擔(dān)本文主要提出的監(jiān)管思路是底線監(jiān)管、分保，有平臺通過提取風(fēng)險準(zhǔn)備金提供擔(dān)保，類監(jiān)管的思路。有引入第三方擔(dān)保公司提供擔(dān)保，也有要求小貸公司等提供擔(dān)保，但都轉(zhuǎn)換了借貸1、底線監(jiān)管P2P網(wǎng)貸在本質(zhì)上是借款人通過P2P網(wǎng)交易的信用風(fēng)險。這使得信用風(fēng)險集中了提供擔(dān)保的機構(gòu)身上，公眾投資人沒有動貸平臺向社會公眾以還本付息的方式募集力去審核挑選借款人而完全依賴擔(dān)保機構(gòu)資金，性質(zhì)上是向社會公眾集資。各國對的信
