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《中國企業(yè)境外上市及融資》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在教育資源-天天文庫。
1、中國企業(yè)境外上市及融資主要法律問題及對策主講：雷凱中銀律師事務所高級合作人哈佛大學法學碩士（LLM）巴黎第一大學博士生中銀律師事務所TANGLAWGROUP一、境外上市概況二、境外“首發(fā)”（IPO）中的主要法律問題三、境外上市（IPO）中律師的作用和服務四、如何準備并創(chuàng)造境外上市條件五、中銀律師事務所介紹目錄TANGLAWGROUP中銀律師事務所一、境外上市概況（一）境外上市現狀（二）境外上市優(yōu)勢（三）境外上市涉及的主要中介機構（四）境外上市主要流程（五）境外上市的方式TANGLAWGROUP中銀律師事務所(一)境外上市現狀TANGLAWGROUP中銀律師事務所中國企業(yè)
2、境外上市主要證券市場香港美國新加坡其他主板：SEHK創(chuàng)業(yè)版：GEM主板創(chuàng)業(yè)版:SESDAQNYSEAMEXNASDAQOTCBB/PINKSHEET加拿大英國韓國TANGLAWGROUP中銀律師事務所境內、外上市公司籌資額的比較1、2004年國內首發(fā)上市公司數量雖比境外新上市中國公司多14家，但是境外上市募集的資金量為國內首發(fā)的近3倍。2、2004年度境外首發(fā)上市公司數量為2003年度的近兩倍，融資規(guī)模增長了1.5倍。2003-04年境外上市公司數量及融資額比較2004年境內、外上市公司數量及融資額比較家公司億美元億美元家公司TANGLAWGROUP中銀律師事務所200
3、4年境外上市公司數目和融資規(guī)模的比較1、三地相比，2004年中國公司在香港上市的公司數目和融資額都是最多的。2、2004年度，中國公司在新加坡上市的數目約占中國公司境外新上市公司總數的1/3，但是融資額僅為境外上市融資額的5.3%。3、在美國上市的中國公司數目雖少，但是融資額并不少。2004年度香港、美國、新加坡新上市公司數目和融資額比較家公司TANGLAWGROUP中銀律師事務所境外上市公司數目的比較2003-04香港、美國、新加坡上市公司數量對比2003-04年間，美國與新加坡市場增幅較為迅猛，但是香港和新加坡仍為中國企業(yè)最主要的上市地。家公司TANGLAWGROU
4、P中銀律師事務所2004年在香港新上市的中國公司中，制造業(yè)與通訊/IT的企業(yè)最多，占到總數的45%，其次是食品/農業(yè)、藥業(yè)/保健品與電子類的企業(yè)，分別占到所有公司數目的12%、9%、7%2004年香港上市公司行業(yè)分布情況TANGLAWGROUP中銀律師事務所2004年新加坡上市公司行業(yè)分布情況2004年新加坡新上市的中國公司中，食品/農業(yè)、制造業(yè)與通訊/IT的企業(yè)最多，占總數的63%，其次是環(huán)境、消費品、藥業(yè)/保健品、包裝、紡織等行業(yè)的企業(yè)TANGLAWGROUP中銀律師事務所2004年美國上市公司行業(yè)分布情況2004年美國新上市的中國公司中，通訊/IT(互聯網)類的企
5、業(yè)最多，占到所有公司數目的90%，其次為電子類企業(yè)。TANGLAWGROUP中銀律師事務所境外上市公司有關數據的比較TANGLAWGROUP中銀律師事務所（二）境外上市的優(yōu)勢長期和可持續(xù)的融資平臺和靈活的退出機制；有利于規(guī)范公司治理結構，提高企業(yè)管理水平；有利于企業(yè)通過多樣而靈活的方式實現對境內外其他企業(yè)的兼并收購以及對外投資；分散風險:分散和化解可能來自某單一地域的政治、經濟、產業(yè)政策、外匯管理等方面的風險；增強企業(yè)的調控資金能力和抗匯率變動風險能力；有利于企業(yè)國際化，創(chuàng)造更多的國際合作機會和提高國際知名度;有利于優(yōu)化企業(yè)稅負結構和適用更優(yōu)惠稅率；有利于優(yōu)化企業(yè)資產和
6、負債結構；TANGLAWGROUP中銀律師事務所發(fā)行人主承銷商國內律師國際律師會計師發(fā)行人國內律師其它顧問（三）境外上市涉及的主要中介機構發(fā)行人國際律師TANGLAWGROUP中銀律師事務所準備階段啟動階段發(fā)行階段后市階段IPO需時約為24-32周（6－8月）設計規(guī)劃準備定位營銷發(fā)行后市（四）境外首發(fā)上市主要流程TANGLAWGROUP中銀律師事務所（五)境外上市的主要方式境外直接上市：以H股、N股及S股等形式在境外上市境外造殼上市：涉及境內權益的境外公司在境外直接上市境外買殼上市：收購境外上市公司后反向并購中國大陸或大陸之外的企業(yè)法人境外分拆上市：國內A股上市公司的境
7、外分拆上市存托憑證(DR)和可轉換債券(CB)H股、S股、N股以及ADR／GDR后在國內發(fā)行A股TANGLAWGROUP中銀律師事務所二、境外首次公開發(fā)行的主要法律問題TANGLAWGROUP中銀律師事務所（一）IPO中涉及的管轄法律（二）IPO中涉及的中國法律法規(guī)（三）IPO中涉及的審批備案手續(xù)（四）IPO中涉及的主要法律問題1??主要條件2??產業(yè)限制3??關聯交易4同業(yè)競爭5??擬上市股份公司的獨立性等（五）其他境外上市方式中可能涉及的問題1以股權作為出資在上市和并購中的意義2自然人投資者作為外資企業(yè)股東在境外上市和購并審批中要注意
