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《證券投資學(xué):第11章技術(shù)分析》由會(huì)員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、1第11章技術(shù)分析理論第一節(jié)K線理論一、K線的畫法K線是一條柱狀的線條,由影線和實(shí)體兩部分組成。在實(shí)體上方的影線叫上影線,在實(shí)體下方的影線叫下影線。實(shí)體又分陽線和陰線兩種,其中陽線又稱紅(陽)線,陰線又稱黑(陰)線。一條K線可體現(xiàn)一種股票一天內(nèi)的四個(gè)價(jià)格:開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)2K線的基本形態(tài)最低價(jià)最高價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最高價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)最低價(jià)3二、K線的主要特殊形狀禿頭陽線和禿頭陰線、光腳陽線或光腳陰線、禿頭光腳的陽線或陰線、十字形、T字形或倒T字形、一字形4三、K線的組合應(yīng)用(一)單獨(dú)一根K線的應(yīng)用禿頭光
2、腳小陽(陰)線實(shí)體、禿頭光腳大陽(陰)線實(shí)體、光腳陽(陰)線、禿頭陽(陰)線、有上下影線的陽(陰)線、十字形、T字形和倒T字形總之,上下影線短到一定程度,我們就可以視之為沒有。指向一個(gè)方向的影線越長(zhǎng),越不利于股票價(jià)格今后向這個(gè)方向變動(dòng)。陰線實(shí)體越長(zhǎng),越有利于下跌;陽線實(shí)體越長(zhǎng)越有利于上漲(二)由多根K線的組合推測(cè)行情無論是兩根K線還是三根K線,都是以兩根K線相對(duì)位置的高低和陰陽來推測(cè)行情。將前一天的行情畫出,然后,按這根K線將數(shù)據(jù)劃分成五個(gè)區(qū)域。第二天的K線是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵。簡(jiǎn)單地說,第二天多空雙方爭(zhēng)斗的區(qū)域
3、越高,越有利于上漲;越低,越有利于下降,也就是區(qū)域1到區(qū)域5是多方力量減小、空方力量增強(qiáng)的過程123455反擊成功反擊失敗6反擊兩天失敗反擊一天失敗后再獲優(yōu)勢(shì)兩陽(陰)夾一陰(陽)兩陽(陰)夾一陰(陽)70abcoabc兩陰吃一陽兩陽吃一陰8四、應(yīng)用K線組合應(yīng)注意的問題(一)無論是一根K線,還是兩根、三根K線乃至多根K線,都是對(duì)多空雙方爭(zhēng)斗作出的一個(gè)直觀描述,由它們的組合得到的結(jié)論都是相對(duì)的,不是絕對(duì)的。9(二)K線的錯(cuò)誤率是比較高的,市場(chǎng)的變動(dòng)是復(fù)雜的,而實(shí)際的市場(chǎng)情況可能與我們的判斷有一定的距離。10(三)K
4、線分析方法也必須與其他方法結(jié)合使用才會(huì)更有效一些(四)要學(xué)會(huì)根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)?shù)男薷慕M合理論11第二節(jié)切線理論一、趨勢(shì)分析(一)趨勢(shì)的定義所謂趨勢(shì)就是股票價(jià)格的波動(dòng)方向,也即市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)方向。趨勢(shì)不是一個(gè)絕對(duì)的概念,而是相對(duì)于時(shí)間的長(zhǎng)短而言的。12首先對(duì)趨勢(shì)做出劃分的是Charles.H.Dow,他認(rèn)為股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)依據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短可劃分為三個(gè)層次:主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。13主要趨勢(shì)(PrimaryTread)。主要趨勢(shì)是指股價(jià)長(zhǎng)期趨勢(shì),大勢(shì)波動(dòng)便是主要趨勢(shì),可能持續(xù)幾個(gè)月,甚至數(shù)年之后才會(huì)改變波動(dòng)方向。14次要趨
5、勢(shì)(SecondaryTrend)。次要趨勢(shì)是指在進(jìn)行主要趨勢(shì)的過程中的調(diào)整,也即長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)中的下跌階段,或是長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)中的回升階段。短暫趨勢(shì)(NearTermTrend)。短暫趨勢(shì)是次要趨勢(shì)中的調(diào)整,也即股票價(jià)位每日的波動(dòng)。其波動(dòng)快則數(shù)小時(shí),慢則幾天內(nèi)結(jié)束,這種波動(dòng)的隨機(jī)性比較強(qiáng)。15(二)趨勢(shì)的方向趨勢(shì)的方向有三個(gè):(1)上升方向;(2)下降方向;(3)水平方向。如果圖形中每個(gè)后面的峰和谷都高于前面的峰和谷,則趨勢(shì)就是上升方向。如果圖形中每個(gè)后面的峰和谷都低于前面的峰和谷,則趨勢(shì)就是下降方向。如果圖形中后
6、面的峰和谷與前面的峰和谷相比,沒有明顯的高低之分,幾乎呈水平向前發(fā)展,這時(shí)的趨勢(shì)就是水平方向。abc16二、支撐線和壓力線(一)支撐線和壓力線的定義支撐線(SupportLine)又稱為抵抗線,起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。壓力線(ResistanceLine)又稱為阻力線,壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。壓力支撐壓力支撐壓力壓力支撐支撐17(二)支撐線和壓力線的作用由于眾多投資者心理的因素,支撐線和壓力線對(duì)股價(jià)朝原有方向運(yùn)動(dòng)有一定的阻力作用,但這種阻力并不是絕對(duì)的。(三)支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化壓力支撐支撐壓力18
7、三、趨勢(shì)線與軌道線趨勢(shì)線軌道線19四、黃金分割線和百分比線(一)黃金分割線在一段上升行情之中,股價(jià)從最低點(diǎn)開始上升,在某一高點(diǎn)遇阻回落。我們運(yùn)用黃金分割可以預(yù)測(cè)此次回落的大概位置。股價(jià)回落的第一目標(biāo)位應(yīng)是上升高度的0.382處,若股價(jià)在0.382處受到支撐后又開始新的上升行情,那么這段行情應(yīng)為強(qiáng)勢(shì)整理;如果回落到0.618處受到支撐并向上,那么后市還應(yīng)有一波上升行情。0.618處是回調(diào)的極限位置,若0.618處無法阻止股價(jià)的下跌,那么這輪回調(diào)的性質(zhì)應(yīng)是反轉(zhuǎn),原有的上漲趨勢(shì)將被打破。同理,在下跌行情結(jié)束之后產(chǎn)生反彈
8、,反彈的高度,仍可應(yīng)用黃金分割線進(jìn)行分析,最重要的仍是0.618黃金分割線,如果反彈高度超過了0.618線,則下跌行情結(jié)束,市場(chǎng)將進(jìn)入橫盤或上漲的新趨勢(shì)。20(二)百分比線百分比線的用意也在于提供幾條支撐線和壓力線,并指望這幾條線中能有一條確實(shí)能起到支撐或壓力的作用,但它與黃金分割線的區(qū)別在于黃金分割線提供的是具體的絕對(duì)股票價(jià)位,而百分比線提供的是百分比式的相對(duì)的股票價(jià)位