P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險探析

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1、第一章緒論第一節(jié)問題的提出自2005年英國的Zopa作為全世界首家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺誕生以來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展如火如荼。美國隨后出現(xiàn)Prosper、LendingClub等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，而2007年“拍拍貸”的建立，宣告了中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的誕生。截止2018年1月，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累計數(shù)量達6016家，而2015年1月份網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累計數(shù)量為2918家，短短三年內(nèi)增長了106.2%。2018年1月，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成交量約為2082億元，比三年前增長了將近5倍。但透過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺繁榮興旺的表面，我們應(yīng)該清醒的看到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涌動的風(fēng)險。網(wǎng)貸之家

2、的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1月，累計停業(yè)或有問題的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺達1906家，占P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累計數(shù)量的31.7%。這些問題平臺的產(chǎn)生和相關(guān)法律法規(guī)的不完善、平臺自有資金池的隱患、信息不對稱造成借款人的逆向選擇與道德風(fēng)險等等因素都有關(guān)，具體表現(xiàn)為市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險等等，而信用風(fēng)險在其中扮演著最重要的角色，是大部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺停止運營的重要因素。因此有必要從全方位針對信用風(fēng)險進行分析，在對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要業(yè)務(wù)模式、發(fā)展前景與趨勢詳細說明的基礎(chǔ)上，在對金融風(fēng)險理論、信用風(fēng)險理論、信息不對稱理論進行介紹的背景下，梳理我國P2P網(wǎng)

3、絡(luò)借貸信用風(fēng)險防范現(xiàn)狀，分析信用風(fēng)險的產(chǎn)生原因與表現(xiàn)，借鑒國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)信用風(fēng)險控制經(jīng)驗，研究如何控制與防范我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信用風(fēng)險，提出相應(yīng)的對策與建議，為保障P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康有序的發(fā)展貢獻綿薄之力。第二節(jié)研究意義隨著生活水平的提高，人們在積攢財富的同時，理財需求日益迫切。而傳統(tǒng)的理財模式門檻高，周期長，許多小額投資需求望而怯步。以此同時，一些中小企業(yè)或個人由于資金周轉(zhuǎn)的需要，希望獲得小額、便捷的融資。而傳統(tǒng)的銀行貸款等途徑審核機制嚴格，流程復(fù)雜，放貸成本高企，更傾向于服務(wù)大客戶。在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)高速發(fā)展的今天，P2P網(wǎng)貸平臺能夠成為連接中小企業(yè)及個人

4、與投資者的樞紐，有效解決長尾投融資需求，使得資本得到更有效的配置，具有無限的活力與潛力。長期被壓制的個人及中小企業(yè)小微貸款需求在普惠金融的推動下得到釋放，推動了我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的迅猛發(fā)展，滿足了個人及中小企業(yè)小額、短期的資金需求，填補了傳統(tǒng)借貸行業(yè)的空白。收益與風(fēng)險并存，在看到P2P網(wǎng)貸平臺高速發(fā)展的同時，我們也注意到其發(fā)展正面臨信用風(fēng)險阻礙，因此界定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險信用風(fēng)險、構(gòu)建系統(tǒng)的信用風(fēng)險防范機制對于p2p網(wǎng)貸行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的意義。第三節(jié)研究思路與方法一、研究思路與研究內(nèi)容本文共分為六章，第一章為緒論，對本文的研究背景、研究意義進行闡述

5、。同時介紹本文的研究思路與方法，創(chuàng)新與不足之處，并對相關(guān)文獻進行綜述。第二章對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)理論進行介紹。首先介紹P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念、主要業(yè)務(wù)模式與發(fā)展前景及趨勢；其次介紹金融風(fēng)險理論；接下來對信用風(fēng)險進一步展開闡述，指出信用風(fēng)險是制約P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵點，最后對貫穿全文的信息不對稱理論進行介紹。在介紹完相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，第三章針對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險現(xiàn)狀進行分析。筆者擬從外部與內(nèi)部的角度出發(fā)進行完整分析。在了解了我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險防范的現(xiàn)狀后，需要對信用風(fēng)險的產(chǎn)生機制進行分析，指出道德風(fēng)險、逆向選擇及機會主義傾向是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中借款人信用風(fēng)

6、險發(fā)生的主要原因。第四章第二節(jié)還對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中借款人與傳統(tǒng)信貸借款人的信用風(fēng)險進行了比較。西方發(fā)達國家尤其是英美的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)步入成熟期，無論是平臺的穩(wěn)定性還是還款的履約率都非常優(yōu)秀，因此從發(fā)展現(xiàn)狀、運營模式、貸款定價機制、產(chǎn)品盈利模式、違約風(fēng)險控制措施、監(jiān)管模式六個維度對美國和英國的三個大型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進行分析，探析可以借鑒的經(jīng)驗。在以上五章的基礎(chǔ)上，第六章針對分析結(jié)果，從平臺和借款人兩個方面分別提出信用風(fēng)險防范對策。二、研究方法（一）文獻研究分析法通過各種途徑包括圖書館，相關(guān)網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)等收集整理相關(guān)文獻并進行分析，為本文的研究提供一些理論基礎(chǔ)和有用

7、的信息。文獻分析法在學(xué)術(shù)研究中是運用最廣泛的方法之一，通過閱讀和整理學(xué)者的研究成果能夠大大減少時間，提高了研究效率。本文在文獻綜述、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸理論基礎(chǔ)等部分采用該種方法。（二）調(diào)查法由于目前我國Ｐ２Ｐ網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管滯后，行業(yè)發(fā)展長期缺乏統(tǒng)一監(jiān)管標準，平臺與平臺間的運營模式及風(fēng)控措施有共性特征也有差異。本文通過互聯(lián)網(wǎng)、訪談、專題會議研究等途徑，深入了解我國Ｐ２Ｐ網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)信用風(fēng)險防范外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，通過對國內(nèi)具有代表性的紅嶺創(chuàng)投、陸金所、人人貸等Ｐ２Ｐ平臺進行個案研究，了解我國Ｐ２Ｐ行業(yè)中不同平臺的運行模式和內(nèi)部風(fēng)險