存款創(chuàng)造與貨幣供給

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1、第六章貨幣供給學(xué)習(xí)目標(biāo)：貨幣供給主要研究由誰(shuí)來(lái)提供貨幣、提供什么貨幣、怎樣提供貨幣和提供多少貨幣等問(wèn)題,從而引出了貨幣供給的主體、貨幣的口徑與層次、貨幣供給機(jī)制、貨幣供給的控制等諸多理論與實(shí)際問(wèn)題.學(xué)完本章后，你應(yīng)當(dāng)知道：◎貨幣層次是如何劃分的◎貨幣是如何進(jìn)入流通的◎什么因素導(dǎo)致貨幣供給量發(fā)生變化本章提綱(一)貨幣供給口徑(二)存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制(三)貨幣供給決定因素(四)貨幣供給基本模型一、相關(guān)概念貨幣供給包括貨幣供給行為和貨幣供給量?jī)纱髢?nèi)容。貨幣供給行為是指銀行體系通過(guò)自己的業(yè)務(wù)活動(dòng)向再生產(chǎn)領(lǐng)域提供貨幣的全過(guò)程，研究的是貨幣供給的原理和機(jī)制。一、相關(guān)概念貨幣供給量是指銀行系統(tǒng)

2、在貨幣乘數(shù)增減作用下所提供的貨幣量，它研究銀行系統(tǒng)向流通中供應(yīng)了多少貨幣，貨幣流通與商品流通是否相適應(yīng)。貨幣供給量是指貨幣存量，而非貨幣流通量。二、擴(kuò)大的貨幣供給口徑1、狹義貨幣包括流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的活期存款，即M1=C+D,其中C為流通中現(xiàn)金，D為商業(yè)銀行的活期存款。二、擴(kuò)大的貨幣供給口徑2、廣義貨幣M2=M1+DS+Dt，其中DS、Dt分別為商業(yè)銀行吸收的儲(chǔ)蓄存款和定期存款。M3=M2+Dn，其中Dn代表商業(yè)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)的各種存款。M4=M3+L，其中L代表金融機(jī)構(gòu)存款以外的所有短期流動(dòng)資產(chǎn)。金融創(chuàng)新的出現(xiàn)增加了社會(huì)貨幣供給量。貨幣銀行學(xué)3.國(guó)際貨幣基金組織的貨

3、幣層次劃分M0=流通于銀行體系之外的現(xiàn)金M1=M0+活期存款M2=M1+儲(chǔ)蓄存款+定期存款+政府存款（包括國(guó)庫(kù)券）貨幣銀行學(xué)5.我國(guó)的貨幣層次劃分（1）M0＝流通中現(xiàn)金（2）M1＝M0＋活期存款（狹義貨幣）（3）M2＝M1＋定期存款＋儲(chǔ)蓄存款＋其他存款＋證券公司客戶保證金（廣義貨幣）（4）M2-M1=準(zhǔn)貨幣本章提綱(一)貨幣供給口徑(二)存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制(三)貨幣供給決定因素(四)貨幣供給基本模型1、部分準(zhǔn)備金制度部分準(zhǔn)備金制度下，銀行吸收到的存款，并不需要為此保留等額的現(xiàn)金，而是按存款的一定比例保留準(zhǔn)備金，包括庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行存款，其余部分可以發(fā)放貸款或投資，并由此形成多

4、倍的存款創(chuàng)造。一、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的前提條件2、轉(zhuǎn)賬結(jié)算轉(zhuǎn)賬結(jié)算是在銀行活期存款基礎(chǔ)上，通過(guò)簽發(fā)支票使活期存款轉(zhuǎn)移，完成貨幣的支付。一、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的前提條件1、原始存款指商業(yè)銀行吸收的，能增加其準(zhǔn)備金的存款。原始存款是商業(yè)銀行進(jìn)行信用擴(kuò)張和創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)。2、派生存款是指商業(yè)銀行用轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)所轉(zhuǎn)化而來(lái)的存款。原始存款的發(fā)生只改變貨幣的存在形式，而不改變貨幣的總量。派生存款的發(fā)生意味著貨幣總量的增加。二、原始存款、派生存款和存款準(zhǔn)備金3、商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金（1）商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金主要以商業(yè)銀行持有的應(yīng)付日常業(yè)務(wù)所需的庫(kù)存現(xiàn)金和商

5、業(yè)銀行在中央銀行的存款兩種具體形式存在。二、原始存款、派生存款和存款準(zhǔn)備金（2）存款準(zhǔn)備金、法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金之間的關(guān)系存款準(zhǔn)備金=法定準(zhǔn)備金+超額準(zhǔn)備金=庫(kù)存現(xiàn)金+商業(yè)銀行在中央銀行的存款法定準(zhǔn)備金=法定準(zhǔn)備率×存款總額超額準(zhǔn)備金=存款準(zhǔn)備金-法定準(zhǔn)備金二、原始存款、派生存款和存款準(zhǔn)備金（3）規(guī)定商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款占該銀行吸收存款總額的比率叫做法定存款準(zhǔn)備率。二、原始存款、派生存款和存款準(zhǔn)備金1、存款貨幣的創(chuàng)造（1）如果以D表示存款總額，以△D表示經(jīng)過(guò)派生的存款變動(dòng)額，以△R代表原始存款的變動(dòng)額，rd代表法定存款準(zhǔn)備率，則存在以下關(guān)系：D=△D+△RD=△R·1

6、/rd,即D/△R=1/rd三、存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程（2）銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)或存款乘數(shù)。一般來(lái)說(shuō)，它是法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)。存款擴(kuò)張的這一原理，也稱為存款乘數(shù)原理。若以K表示存款總額變動(dòng)對(duì)原始存款的倍數(shù)，則可得：K=D/△R=1/rd三、存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程舉例說(shuō)明銀行創(chuàng)造貨幣：假定法定準(zhǔn)備金率為20%，再假定行客戶將其一切貨幣收入以活期存款形式存入銀行。甲客戶將100萬(wàn)美元存入自己有帳戶的A銀行。------由此不斷存款下去，各銀行的存款總額和是：而貸款總和是：從以上例子可知，存款總和（用D表示）同這筆原始存款（用R表示）及法定準(zhǔn)備金率

7、（用rd表示）之間的關(guān)系為：稱為貨幣創(chuàng)造乘數(shù)。A企業(yè)存入法定存款準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金貸放B企業(yè)B企業(yè)還款法定存款準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金貸放C企業(yè)D企業(yè)購(gòu)材料法定存款準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金貸放D企業(yè)E企業(yè)F企業(yè)第二家銀行第一家銀行轉(zhuǎn)帳第三家銀行轉(zhuǎn)帳存款創(chuàng)造的過(guò)程派生存款的創(chuàng)造過(guò)程銀行名稱存款增加數(shù)應(yīng)留法定準(zhǔn)備金放款增加數(shù)第一家銀行第二家銀行第三家銀行第四家銀行……10000800064005120……20001600128010248000640051204096…………總計(jì)500001000040000存款