大額閑置資金管理新途徑

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1、大額閑置資金管理新途徑：國(guó)債逆回購2011.9.13債券回購交易是一種以債券作抵押的資金借貸行為。在交易中，買賣雙方按照一個(gè)互相認(rèn)可的利率（年利率）和拆借期限，達(dá)成資金拆借協(xié)議，即以券融資方（資金需求方）以相應(yīng)國(guó)債作足額抵押，獲得一段時(shí)間內(nèi)的資金使用權(quán)；以資融券方（資金供應(yīng)方）則在此時(shí)間內(nèi)暫時(shí)放棄資金使用權(quán)，獲得相應(yīng)期限的債券抵押權(quán)，并于回購到期日收回本金及相應(yīng)利息。這當(dāng)中賣方的目的在于獲得高于銀行存款利息收入，而買方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。正回購一般則是一些商業(yè)銀行，大型企業(yè)，轉(zhuǎn)讓出手中的一部分債券，從而達(dá)到融資的效果?；刭彿诸愒谏辖凰慕灰紫到y(tǒng)中

2、，目前提供1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天九個(gè)國(guó)債回購品種。如1天國(guó)債回購GC001，其交易代碼為204001；14天國(guó)債回購GC014交易代碼為204014；182天國(guó)債回購GC182，交易代碼為204182。品種收益（年化）GC0013.700;1.175GC0022.810;1.355GC0031.500;1.130GC0041.800;0.805GC0073.600;3.025GC0141.100;3.005GC0284.000;4.400GC0915.000;5.000GC1820;0活期0.57天存貸款1.35日

3、新月異3.4國(guó)債逆回購的交易流程（1）回購委托——客戶委托證券公司做回購交易。客戶也可以像炒股一樣，通過柜臺(tái)、電話自助、網(wǎng)上交易等直接下單；（2）回購交易申報(bào)——根據(jù)客戶委托，證券公司向證券交易所主機(jī)做交易申報(bào)，下達(dá)回購交易指令。回購交易指令必須申報(bào)證券賬戶，否則回購申報(bào)無效。（3）交易撮合——交易所主機(jī)將有效的融資交易申報(bào)和融券交易申報(bào)撮合配對(duì)。國(guó)債逆回購的交易流程（4）成交數(shù)據(jù)發(fā)送——T日閉市后，交易所將回購交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結(jié)算公司。（5）清算交收——結(jié)算公司以結(jié)算備付金賬戶為單位，將回購成交應(yīng)收應(yīng)付資金數(shù)據(jù),與當(dāng)日其他證券

4、交易數(shù)據(jù)合并清算，軋差計(jì)算出證券公司經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)結(jié)算備付金賬戶凈應(yīng)收或凈應(yīng)付資金余額，并在T+1日辦理資金交收。（6）回款——比如說是做7天逆回購，則在T+7日，客戶資金可用，T+8日可轉(zhuǎn)帳，而且是自動(dòng)回款，不用做交易。計(jì)算方法如在2011年9月1日，GC007的開盤價(jià)格為3.660，這就意味著當(dāng)天開盤時(shí)回購利率為3.66%。對(duì)于個(gè)人投資者來說，進(jìn)行逆回購的操作就是“賣出”GC007，GC007的交易單位為100手（每手為1000元），假設(shè)投資者賣出100手GC007，交易價(jià)格為3.66%則,100000×3.66%×7/360=71.1667元?；刭徠贩N

5、交易費(fèi)率手續(xù)費(fèi)/100手GC0010.001%1GC0020.002%2GC0030.003%3GC0040.004%4GC0070.005%5GC0140.01%10GC0280.02%2028天以上品種0.03%30開通流程股東卡、身份證印正反面取綜合號(hào)前臺(tái)（10-15min）注意事項(xiàng)T+1日，T+2日月末周末日末