龍元建設財務分析報告

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1、1.公司概況1.1公司簡介龍元建設集團始創(chuàng)于1980年，前身為浙江象山二建集團股份有限公司，1984年進入上海建筑市場，1993年集團總部遷址上海，2004年4月首次發(fā)行股票上市。2009年5月8500萬股股票增發(fā)成功。?集團擁有房屋建筑工程總承包特級資質、建筑行業(yè)(建筑工程)甲級、市政公用工程總承包一級資質、機電安裝工程總承包一級資質、地基與基礎工程專業(yè)承包一級資質、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包一級資質和園林古建筑工程專業(yè)承包一級資質。同時，具有鋼結構工程專業(yè)承包一級資質，鋼結構、網(wǎng)架工程專項設計甲級資質以及建筑和裝潢設計、工程咨詢、建筑工程監(jiān)理、房屋質量檢測、抗震鑒定甲級資質

2、，建筑幕墻施工壹級資質,建筑幕墻專項設計甲級資質的大型建筑企業(yè)。??公司注冊資本:947,600,000元，資產(chǎn)總額近百億元。能獨立承擔工業(yè)、民用、市政、交通、水利及大體量、高標準、精裝飾等各類復雜的建筑施工任務。集團以服務社會為宗旨，堅持"奉獻、務實、誠信、奮進"的企業(yè)精神和"管理上一流、質量出精品、服務創(chuàng)信譽"的質量方針，堅持"人才是企業(yè)的資本、學習是一種生活方式、創(chuàng)新是生命之源"，以質量拓市場，以管理求發(fā)展。公司堅持以人為本，堅持企業(yè)共同目標，堅持社會責任，提倡員工追求協(xié)作創(chuàng)新和發(fā)揮個性，實現(xiàn)企業(yè)和個人的良性互動。公司倡導員工追求有興趣的工作、志趣相投的同事、健康的體魄

3、、開放的心態(tài)和樂觀向上的精神。公司為員工提供可持續(xù)發(fā)展的機會和空間，努力創(chuàng)造公平競爭的環(huán)境，堅持工作和家庭、健康、物質、精神生活協(xié)調(diào)一致。1.2經(jīng)營范圍??????工程建筑、工程安裝﹙建筑壹級﹚；市政、室內(nèi)外裝飾裝潢﹙資質壹級﹚；園林綠化工程、古建筑、地基與基礎工程；水電安裝；打樁；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營﹙限子公司評資質證書經(jīng)營﹚；建筑裝飾材料、電工器材的批發(fā)、零售、代購代銷。承包境外工業(yè)與民用建筑工程和境內(nèi)國際招標工程；上述境外工程所需的設備、材料出口；對外派遣實施上述境外工程的勞務人員。1.3行業(yè)概況建筑業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，為推動國民經(jīng)濟增長和社會全面發(fā)展發(fā)揮了重要作用

4、。近年來，整個行業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)上升態(tài)勢。預計到2010年，建筑業(yè)總產(chǎn)值﹙營業(yè)額﹚預計將超過90000億元，年均增長7％，建筑業(yè)增加值將達到15000億元以上，年均增長8％，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的7％左右。未來幾年我國基本建設、技術改造、房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)投資規(guī)模將保持在一個較高的水平，中國建筑市場面臨重要的發(fā)展機遇。?從消費結構上看，建筑業(yè)是最急需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)；從城市化進程來看，社會對住宅的需求量很大，建筑業(yè)的市場空間相當大；建筑業(yè)是最富有吸納農(nóng)村剩余勞動力的行業(yè)，在當前我國面臨突出的“就業(yè)問題”、“三農(nóng)問題”新形勢下，建筑業(yè)發(fā)展對促進國民經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)村勞動力轉移和社會穩(wěn)定起著無法替代的基

5、礎。2.財務分析主要目的及內(nèi)容2.1償債能力分析年份流動比率速動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量比率資產(chǎn)負債率股東權益比率償債保障比率利息保障數(shù)20101.250.990.240.0469%0.310.713.9920111.190.790.140.0074%0.260.865.2020121.240.670.130.0178%0.220.835.06分析：2.1．1.短期償債能力分析：a)從流動比率來看，2012年的流動比率1.24對比2011年的1.19來說有了小幅度的上升，說明該企業(yè)的短期償債能力有所加強。但是對比2010年的1.25來說有了小幅度的下降。并且均大于1，流動比率狀態(tài)

6、基本良好企業(yè)償債能力較為穩(wěn)定。除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務。中國建筑行業(yè)上市公司的平均流動比率為1.4。龍元建設的流動比率則略低于行業(yè)平均水平，企業(yè)目前的資金組合還是比較合適的。b)從速動比率來看，企業(yè)該指標與流動比率指標大致相似說明企業(yè)的短期償債能力的強弱。中國建筑行業(yè)上市公司的平均速動比率為1.0，企業(yè)該指標過大過小都有負面的影響。2012年的速度比率0.13對比2011年的0.79來看，有了小幅度的成下降趨勢，對比2010年的0.99也成下降趨勢。龍元建設2010到2012年速動比率都低于1，只有2010年接近于1，由于流動資產(chǎn)中

7、企業(yè)的存貨所占比重過大，導致速動比率達不到一般公認標準水平，從而影響了企業(yè)的償債能力，需要采取措施加以扭轉。c)從現(xiàn)金比率來看，：企業(yè)該指標從現(xiàn)金流量角度來反應企業(yè)當期償付短期債務的能力?，F(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)直接或可立即變現(xiàn)的有價證券償還債務的能力較強，但過高的現(xiàn)金比率，意味著企業(yè)流動資金利用不充分，盈利能力不強。2012年的現(xiàn)金比率0.13對比2011年的0.14，對比2010年的0.24來說一直呈現(xiàn)下降趨勢，下降了0.01。說明該企業(yè)的短期償債能力在減弱。d)從現(xiàn)金流量比率來看，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量